Правда про ліквідацію контрактної торгівлі: чому навіть розумні люди можуть за одну ніч залишитися без нічого?

Ринкова раптова обвал — ваші позиції за кілька хвилин перетворюються з прибуткових у збиткові, а іноді рахунок просто зливають — це і є багато хто боїться, ризик ліквідації. Це не лише зумовлює повну втрату капіталу, а в деяких випадках може привести до заборгованості. Як взагалі виникає ліквідація? Чому торгівля з використанням кредитного плеча така небезпечна? Сьогодні ми глибоко розберемо цю проблему, щоб допомогти вам уникнути великих помилок у інвестиціях.

Що таке ліквідація?

Суть ліквідації полягає в тому, що ваша чиста вартість рахунку падає нижче мінімальної гарантійної маржі, встановленої торговою платформою, і система автоматично закриває всі ваші позиції. Іншими словами, коли ваше збиткове становище стає все глибшим і глибшим, і платформа виявляє, що ви вже не можете підтримувати мінімальний рівень гарантійної маржі, вона без попередження закриває позиції, щоб не нести ризики.

Чому трапляється ліквідація? Основних причин дві:

1. Повна протилежність торгового напрямку — ви очікували зростання ринку, а він падає, або навпаки, ви прогнозували падіння, а ринок стрімко зростає.
2. Катастрофічне недофінансування гарантійної маржі — збитки вже перевищили рівень, що ви можете підтримувати.

Простіше кажучи, ліквідація — це ваша ставка на неправильний напрямок, і швидкість збитків перевищує очікування, в результаті платформа автоматично закриває ваші угоди.

П’ять високоризикових операцій, що наближають ліквідацію

1. Надмірне використання кредитного плеча

Це найпоширеніша причина виникнення ліквідації. Кредитне плече — як двосторонній меч: воно може збільшувати прибутки, але й подвоювати збитки.

Приклад: у вас 10 000 доларів, і ви використовуєте 10-кратне кредитне плече для торгівлі. Це означає, що ви керуєте позицією на 100 000 доларів. Із кожним рухом ринку на 1%, ваш капітал втрачає 10%; якщо ринок рухається проти вас на 10%, ваші гарантійні внески можуть бути повністю з’їдені, і ви отримаєте повідомлення про додатковий внесок, що здатне зламати вашу психологічну стійкість, а потім — автоматичне закриття позицій.

Багато новачків переоцінюють свої можливості контролю ризиків і вважають, що ринок не може так швидко йти проти них. Але ринок завжди може несподівано змінити напрямок.

2. Перебільшена психологічна впевненість — ігнорування стоп-лоссів

Це фатальна помилка розслаблених трейдерів. Вони вірять у “ще трішки почекаю — і повернеться”, і тримають збиткові позиції. В підсумку, коли настає різкий обвал, брокери закривають їх за ринковою ціною, й збитки бувають значно більшими за початкові очікування.

3. Не враховані приховані витрати

• Залишені позиції після денного спекулятивного торгівлі: забули закрити позицію напередодні, а на ранок починається різке відкриття — і ваша позиція миттєво руйнується.
• Пастки продавачів опціонів: при різкому зростанні волатильності (наприклад, через важливі політичні події) вимоги до гарантійної маржі можуть миттєво подвоїтися.
• Ризик знецінення через час: деякі деривативи втрачають цінність із часом, і новачки часто цього не враховують.

4. Ризик ліквідності — нерідкі активи і нічна торгівля

Малочісельні активи або ті, що рідко торгуються, легко призводять до великих спредів. Ваша зупинка може спрацювати за ціною, що значно перевищує очікувану. Наприклад, ви хочете закрити позицію на 100 грн, а на ринку знаходиться покупець лише за 90 грн, і збитки миттєво зростають.

5. Чорні лебеді — непередбачувані колапси ринку

Пандемія 2020 року, війна в Україні, геополітичні ризики — ці події спричиняють серії обвалів і зупинки торгів, ринок втрачає ліквідність, і іноді навіть платформи не здатні швидко закрити позиції, що призводить до повного згорання гарантійних внесків або навіть до “пролому” рахунку (заборгованості платформі).

Оцінка ризику ліквідації у різних інвестиційних інструментах

Ризик ліквідації у торгівлі крипто

Ринок крипто значно більш волатильний, ніж традиційні активи, і тому є високоризикованим для ліквідації. Колись Bitcoin за один день коливався на 15%, що спричинило ліквідацію багатьох інвесторів одночасно.

Важливо пам’ятати, що під час ліквідації крипто-активів не лише втрачається гарантійний внесок, а й ваше криптовалювальне майно автоматично ліквідується платформою. Це означає, що ви втрачаєте і гроші, і свої активи.

Валютна маржинальна торгівля — гра з малим капіталом і великими ризиками

Функція валютної торгівлі у тому, щоб з невеликим капіталом керувати великим. Але ризик ліквідації зростає.

Три стандартних розміри контрактів:

• Стандартний лот: 1 лот (зазвичай 100 000 базової валюти)
• Міні-лоти: 0.1 лот
• Мікро-лоти: 0.01 лот (найкраще для новачків)

Розрахунок маржі: Маржа = (ціна контракту × кількість лотів) ÷ кредитне плече

Приклад: торгівля з 20-кратним плечем на 0.1 лота валютної пари (вартість 10 000 доларів) Потрібна маржа = 10 000 ÷ 20 = 500 доларів

Коли баланс рахунку знизиться до мінімального рівня підтримки (зазвичай близько 30%, залежно від платформи), система автоматично закриє позицію — так званий “різкий фініш”.

Реальний приклад: баланс 500 доларів, збитки 450 доларів, залишилось 50 доларів — і автоматично система закриває позицію.

Акції — пастки ліквідації

Головна перевага — чисте купівля за власні кошти Якщо ви купуєте акції за власний капітал, то навіть якщо ціна стане нульовою, ви втратите лише вкладені гроші, і вас ніколи не ліквідують. Це найнадійніший для новачків спосіб.

Фінансування і денна торгівля — пастки ліквідації

• Фінансування позикою: ви позичаєте гроші у брокера (наприклад, купуєте акції на 1 мільйон, маючи власних 600 тисяч). При падінні ціни на 20% вас почнуть вимагати додаткові внески (мінімальний рівень підтримки близько 130%), і при неспроможності їх внести брокер закриє позицію.
• Провал денних угод: якщо ви не закриваєте позицію і вона залишається, наприклад, на ніч, і ціна різко падає до обмеження “ліміт”, брокер силою закриває її, і депозит може бути згоєний.

Три рівні захисту для інвестора

Перша — встановлення стоп-лоссів і тейк-профітів

Стоп-лосс (SL) — автоматичне закриття позиції при досягненні певної ціни. Це захищає від необмежених збитків.

Тейк-профіт (TP) — автоматичне фіксування прибутку при досягненні цільової ціни. Це допомагає реалізувати прибутки й уникнути “жадібності”.

Обидва — необхідні інструменти для контролю ризиків.

Ключовий показник — співвідношення ризик/прибуток: Ризик/прибуток = (вхідна ціна - стоп-лосс) ÷ (ціна тейк-профіту - вхідна ціна)

Чим нижче — тим краще. Наприклад, ризик 1 грн, а прибуток 3 грн — дуже вигідна співвідношення.

Як новачку налаштувати стоп-лосс і тейк-профіт: Не обов’язково застосовувати складні індикатори — достатньо просто встановити відсоткові рівні: наприклад, купили за 100 грн — стоп-лосс на 95 грн, тейк-профіт — на 105 грн. Це допомагає автоматично контролювати ризики без постійного моніторингу.

( Друга — механізм захисту від негативного сальдо

У регульованих легальних платформах має бути опція негативного сальдо, щоб інвестор не міг втратити більше ніж інвестиційний капітал. Це гарантує, що борг перед платформою не виникне. Навіть при повній ліквідації, збитки понад баланс платформа сама бере на себе.

Ця функція створена для захисту новачків, щоб не залишитися у боргах на все життя. Але деякі платформи перед важкими ринковими ситуаціями зменшують кредитне плече для зменшення ризиків.

) Третій — диверсифікація портфелю

• Не вкладайте все в один актив, диверсифікуйте між різними класами активів
• Регулярні інвестиції краще одноразової купівлі великих обсягів
• Майте резервний запас для екстрених ситуацій, не вкладати все сімейне майно

Корисні поради для новачків

Хочете повністю уникнути ризику ліквідації?

1. Купуйте лише акції за власний капітал
2. Тримайтеся подалі від кредитних інструментів і ф’ючерсів
3. Вибирайте інвестиції на регулярній основі — так ризики зменшуються

Якщо все ж хочете торгувати з плечем:

1. Починайте з мікро-лота (0.01 лот), щоб освоїти механізми
2. Обмежте кредитне плече 10-кратним для початку
3. Обов’язково встановлюйте стоп-лосс, не намагайтеся “пережити” ринок

Перед початком торгівлі зробіть три кроки:

• Вивчіть особливості обраного активу та ризики
• Тренуйтеся на демо-рахунку безкоштовно
• Розробіть торговий план і строго його дотримуйтеся, не реагуючи емоційно на ринкові коливання

Останні поради

Інвестиції — це і заробіток, і втрати. Торгівля з кредитним плечем — гра з ризиком і доходом. Без належної підготовки й контролю ризиків ліквідація неминуча.

Настоящий майстер — не той, хто заробляє найбільше, а той, хто живе довше. Зберігаючи капітал і контролюючи ризики, ви зможете довго залишатися у грі.