Посібник з торгівлі акціями Гонконгу: від початкового рівня до практики, одна стаття — основні способи інвестування в акції Гонконгу

Основні риси ринку Гонконгу

Гонконгський ринок акцій, який входить до десятки найбільших фінансових ринків світу, станом на травень 2025 року налічує понад 2620 компаній, що котируються на Гонконгській біржі, з загальною ринковою капіталізацією понад 38 трильйонів гонконгських доларів. Тут торгують провідні компанії, такі як Tencent, Alibaba, BYD — саме тому багато інвесторів обирають інвестування саме у гонконгські акції.

Однак багато новачків лякає складність правил торгівлі на цьому ринку. Насправді, зрозумівши кілька ключових механізмів, участь у торгівлі на гонконгському ринку не є складною.

Основні правила торгівлі на гонконгському ринку

Щоб заробляти на гонконгських акціях, спершу потрібно зрозуміти, як працює цей ринок.

Як розподіляється час торгів?

Гонконгська біржа працює у три етапи:

• Етап відкриття торгів (9:00-9:30): торги за принципом пріоритету ціни та часу
• Постійний торговий час (9:30-12:00, 13:00-16:00): безперервні торги, найактивніший період
• Етап підбиття підсумків (16:00-16:10): аукціон для визначення ціни закриття

Які особливості має торговельна система?

Гонконгські акції торгуються за моделлю T+0 — це одна з головних переваг порівняно з A-акціями: куплені в цей же день акції можна продати того ж дня без обмежень щодо кількості операцій. Однак розрахунки за цими операціями відбуваються за моделлю T+2, тобто кошти, отримані від продажу у понеділок, можна зняти лише у середу.

Варто зазначити, що на гонконгському ринку немає обмежень на зміну цін (лімітів на зростання або падіння). Проте для великих компаній (індекс Hang Seng, компоненти індексу HSI та індексу HSI China) якщо за 5 хвилин ціна зросте або знизиться більш ніж на 10%, активується механізм “режиму охолодження”, під час якого можна торгувати лише у визначеному ціновому діапазоні, а через 5 хвилин торги відновлюються у звичайному режимі.

Який мінімальний обсяг інвестицій?

Мінімальна торгова одиниця — 1 лот, але кількість акцій у лоті визначається компанією-емітентом. Наприклад, Tencent (00700) — 1 лот = 100 акцій, а Jincheng Capital Group (01160) — 1 лот = 100 000 акцій. Це означає, що поріг входу залежить від обраної компанії.

Ще одна унікальна особливість — підтримка коротких позицій. Якщо акція входить до списку доступних для позик і коротких продажів на біржі (більше 1000 компаній), можна заробляти на падінні цін, незалежно від ринкової динаміки.

Три шляхи інвестування у гонконгські акції

Залежно від рівня ризику та обсягу капіталу, існує три основні способи інвестування.

Шлях 1: Купівля окремих акцій

Найпростіший спосіб — купити окрему акцію. Код гонконгської акції починається з 0 і має 5 цифр. За даними біржі, станом на сьогодні налічується 2626 компаній, з них 2307 — основний ринок, 319 — сектор старт-апів. Коди сектору старт-апів починаються з “08”. Їх капіталізація та прибутковість зазвичай менші, тому для новачків рекомендується починати з основного ринку.

До популярних гонконгських “блакитних фішок” належать Tencent, Alibaba, BYD. Це великі компанії з стабільним бізнесом, підходять для довгострокового інвестування. Наприклад, у 2024 році Tencent виріс на 39.4%, Xiaomi — на 121.2%, Ctrip — на 94.5%, BYD — на 24.3%, HSBC — на 33.2%.

Щоб купити акції, потрібно відкрити рахунок у брокера, що працює з гонконгським ринком, наприклад, Futu Securities, Tiger Securities, Huasheng Securities. Важливо враховувати, що брокери зазвичай вимагають оплату у гонконгських доларах або доларах США, тому слід враховувати валютний ризик.

Шлях 2: Інвестиції у індекси та ETF

Індивідуальні акції мають високий рівень ризику та волатильності, тому для новачків більш безпечним варіантом є інвестиції у індекси.

Основні гонконгські індекси — Hang Seng Index (HSI), Hang Seng China Enterprises Index (HSCEI) та Hang Seng Tech Index (HSTECH). Найбільш репрезентативний — Hang Seng Index, що включає найбільші та найліквідніші компанії основного ринку. Станом на березень 2025 року у ньому 83 компоненти, з ринковою капіталізацією 27 трильйонів гонконгських доларів, що становить 67.92% від загальної ринкової капіталізації гонконгського ринку.

Інвестувати у індекси можна через ф’ючерси або ETF. Ф’ючерси мають високий поріг входу (від 50 000 гонконгських доларів), тоді як ETF — більш доступний інструмент, що дозволяє купувати їх так само, як акції, через брокера. Популярні ETF на Hang Seng Index — “盈富基金” (02800), “安硕恒生指数” (03115).

Шлях 3: Торгівля через CFD

Контракти на різницю (CFD) — похідні фінансові інструменти, що слідкують за ціною акцій і знаходяться між звичайними акціями та ф’ючерсами. Вони мають кілька переваг:

• Нижча вартість. CFD не мають комісій, платиться лише спред і нічна плата.
• Гнучкий кредитний плечовий ефект. Торгівля окремими акціями з плечем 1-30 разів, індексами — до 200 разів, що значно перевищує традиційних брокерів (2-4 рази).

Наприклад, щоб купити один лот Tencent, потрібно близько 35 000 гонконгських доларів, тоді як через CFD — всього кілька десятків доларів. Це суттєво знижує бар’єр входу. Однак, слід пам’ятати, що високий кредитний плеч — це меч із двома гострими лезами: він збільшує як прибутки, так і збитки, тому використовувати його потрібно з обережністю.

Практичні поради: як обирати акції та керувати ризиками

Блакитні фішки — найкращий вибір для інвестицій у гонконгські акції

При виборі акцій слід віддавати перевагу “блакитним фішкам” — компаніям з великим розміром, стабільним бізнесом. Tencent, Alibaba, BYD — яскраві приклади. Такі акції мають високий рівень торгівлі та ліквідності, тому важко “застрягти” з непрохідною позицією.

Диверсифікація для зниження ризиків

Якщо капітал обмежений, не варто вкладати все у одну акцію. Краще сформувати базовий портфель із ETF і частково інвестувати у окремі акції, щоб отримати вигоду від зростання ринку і зменшити ризики.

Встановлюйте стоп-лоси та цілі прибутку

Особливо при використанні кредитного плеча. Навіть улюблені акції потрібно продавати при досягненні певного рівня збитків або прибутку, щоб уникнути великих втрат у разі раптових змін ринку.

Висновок

Ключ до успішних інвестицій у гонконгські акції — розуміння правил ринку та вибір відповідних інструментів. Відсутність обмежень на зростання і падіння цін, підтримка коротких продажів — ці особливості роблять гонконгський ринок більш гнучким порівняно з A-акціями. Однак ця гнучкість несе і ризики. Новачкам рекомендується починати з блакитних фішок або ETF, щоб набратися досвіду і поступово переходити до більш складних стратегій.