2025 рік: Посібник з інвестицій у концептуальні акції водневої енергетики — Вхопіть нові можливості зеленої трансформації

Чому варто звернути увагу на акції з концепцією водневої енергетики?

Глобальне потепління вже стало незворотнім трендом. За нинішніх темпів викидів вуглецю до 2100 року підвищення температури Землі спричинить руйнівні наслідки. Тому досягнення цілі “вуглецевої нейтральності” стає глобальним консенсусом — це не лише екологічна обіцянка, а й неминучий вибір для економічного розвитку.

На цьому тлі воднева енергетика як чистий та ефективний альтернативний джерело енергії стає об’єктом інвестиційної уваги. У порівнянні з традиційними джерелами енергії, водень має переваги: нульові викиди, високу енергетичну щільність, широкий спектр застосувань. Компанії, що спеціалізуються на технологіях водневих паливних елементів, сховищах водню та інфраструктурі, ведуть глобальні зміни у енергетичній галузі.

Ця стаття з погляду інвестора глибоко аналізує ринкові можливості та ризики акцій з концепцією водневої енергетики, щоб допомогти у прийнятті інвестиційних рішень.

Основне визначення акцій з концепцією водневої енергетики

Під акціями з концепцією водневої енергетики розуміють компанії, що займаються виробництвом, зберіганням, транспортуванням водню, розробкою технологій та кінцевим застосуванням. Такі акції є ключовою частиною ланцюга водневої індустрії і відображають інвестиційний напрям у епоху низьковуглецевої економіки.

Варто зазначити, що ця галузь довгий час перебуває на стадії інвестицій — більшість водневих компаній у останні роки ще не отримали прибутку. Однак саме тому ці компанії є “улюбленцями” інституційних інвесторів і фондів сталого розвитку, що спричиняє їхню активну капіталізацію та значні коливання цін.

Ринкова динаміка 2024-2025 років

За даними минулого року, акції з концепцією водневої енергетики демонстрували “зміни цін — зростання і падіння”:

У 2024 році індекс глобальної водневої енергетики Morningstar виріс на 4.86%, перевищивши частину галузей, але все ще не наздогнавши ринковий середній приріст. На початку 2025 року акції водневої енергетики на американському ринку зазнали значних коливань — на початку січня зазнали різкого зниження, але потім швидко відновилися, що відображає складну емоційну ситуацію на ринку.

Ці коливання ілюструють подвійний характер інвестицій у водневу енергетику: довгостроковий оптимізм і високі короткострокові ризики.

Три способи інвестування у водневу енергетику: порівняння

Перед інвестором важливо ознайомитися з трьома основними способами участі, кожен з яких має свої плюси і мінуси:

Торгівля контрактами на різницю (CFD)

Це фінансовий дериватив. Інвестор не купує реальні акції, а прогнозує ціну і укладає контракт на її зростання або падіння.

Переваги: висока гнучкість, сильний кредитний важіль, низькі початкові витрати (деякі платформи дозволяють відкривати рахунок від 50 доларів), підтримка коротких позицій.
Недоліки: дуже високий ризик, можливість швидкого зниження до нуля (лосс-ліміт), підходить для короткострокової спекуляції.
Цільова аудиторія: досвідчені трейдери з високою толерантністю до ризику.

Традиційне інвестування у акції

Покупка і довгострокове утримання акцій з концепцією водневої енергетики для отримання прибутку.

Переваги: більш стабільно, ясна прибутковість, психологічний комфорт.
Недоліки: потребує значних початкових інвестицій, довгий період окупності, високий ризик через залежність від окремих компаній.
Цільова аудиторія: інвестори, що прагнуть стабільного доходу і мають низьку толерантність до ризику.

Інвестиції у фонди (включно з ETF на водень)

Через купівлю тематичних фондів або ETF, що інвестують у кілька компаній водневої галузі.

Переваги: диверсифікація ризиків, професійне управління, висока прозорість, підходить для регулярних внесків.
Недоліки: прибутковість залежить від управлінських зборів, менша гнучкість.
Цільова аудиторія: інвестори з середнім рівнем ризику, що прагнуть зменшити навантаження від вибору окремих акцій.

Аналіз провідних глобальних акцій з концепцією водневої енергетики

Air Products and Chemicals Inc (NYSE: APD)

Як один із найбільших у світі постачальників комерційного водню, APD є лідером у сфері водневої інфраструктури. Компанія реалізує кілька масштабних проектів, що планується завершити у найближчі роки.

Ринковий консенсус: 15 аналітиків з Уолл-стріт дають цільову ціну на 12 місяців у середньому 362.31 долара, з максимумом 385 доларів і мінімумом 300 доларів. За останній рік акції виросли на 53.96%, демонструючи сильний ріст.

Plug Power (NASDAQ: PLUG)

Ця компанія — піонер технологій водневих паливних елементів, вже має понад 69 000 систем у сфері електромобільності і є прикладом масштабного застосування.

Масштаб операцій: один із найбільших у світі покупців водню, понад 250 станцій у Північній Америці, створює мережу зеленого водню у Північній Америці та Європі.

Очікування інвесторів: 21 аналітик дають цільову ціну у середньому 2.73 долара, з діапазоном 1.00–5.00 долара. Однак варто врахувати, що за рік акції знизилися на 55.17%, що свідчить про виклики компанії.

BP (NYSE: BP)

Традиційний гігант енергетики BP реалізує амбітну стратегію трансформації, поставивши за мету до 2050 року досягти нульових викидів. Водень — ключовий елемент їхньої низьковуглецевої стратегії.

План розвитку: BP планує інвестувати у 5–10 водневих проектів по всьому світу, до 2030 року виробляти 50–70 тисяч тонн низьковуглецевого водню щороку.

Думки аналітиків: 9 аналітиків дають цільову ціну у середньому 36.10 долара, з прогнозним діапазоном 30–50 доларів. За рік акції знизилися на 7.59%, залишаючись досить стабільними.

中兴电（1513.tw）

Ця тайванська компанія багато років активно розвиває водневу галузь, співпрацює з національними нафтохімічними гігантами у будівництві заправних станцій, перша станція планується запустити у другому кварталі 2025 року.

Результати: у грудні 2024 року об’єднаний дохід склав 2.353 млрд юанів, зростання на 16.72%; за рік — 25.61 млрд юанів, зростання на 15.65%, перевищуючи очікування ринку. Замовлення компанії близько 40 млрд юанів, частина з них — до 2032 року.

Оцінка цін: 5 аналітиків знизили середню цільову ціну з 230 до 220 юанів, максимум — 244 юані, мінімум — 220. За рік зростання — 22.45%.

高力（8996.tw）

GaoLi є основним контрактором для виробництва Hot Box — системи для очищення водню Bloom Energy, обладнання легко встановлюється, короткий цикл.

Перспективи 2025 року: компанія очікує зростання двохзначних показників у бізнесі пластинчастих теплообмінників і систем водневих паливних елементів, а також багатократного зростання у системах охолодження, що забезпечить випереджаюче зростання доходів і прибутків.

Коригування цін: середня цільова ціна 5 аналітиків знизилася з 533 до 480 юанів, максимум — 630, мінімум — 480. За рік — зростання 1.83%.

Альтернативи акціям з концепцією водневої енергетики: ETF на водень

Для інвесторів, що не бажають обирати окремі акції, ETF на водень пропонують зручний альтернативний спосіб:

• Global X Hydrogen ETF (HYDR)
• Direxion Hydrogen ETF (HJEN)

Обидва фонди інвестують у компанії, що займаються виробництвом, зберіганням, транспортуванням водню та відповідними технологіями, охоплюючи США, Європу та Японію, що дозволяє ефективно диверсифікувати ризики.

Драйвери розвитку водневої галузі

Неочікувано сильна політична підтримка

Міністерство фінансів США нещодавно опублікувало остаточні правила щодо виробництва чистого водню, що дозволяє виробникам отримувати податкові кредити до 3 доларів за кілограм. Це знімає побоювання компаній щодо інвестицій у цю галузь — багато з них утримувалися через невизначеність правил. Після їхнього затвердження акції нових енергетичних компаній, зокрема Plug Power, зросли.

Глобальний попит має величезний потенціал

За даними Міжнародного енергетичного агентства у звіті “2050 Net Zero Carbon”, щоб досягти цілей нульових викидів, у 2050 році світовий попит на водень сягне 530 мільйонів тонн. Вже 17 країн розробили повні стратегії розвитку водневої галузі. У плані Тайваню на 2050 рік частка водню у зниженні викидів становитиме 9–12%.

Вражаючий ріст ринкових масштабів

За оцінками, у 2023 році глобальний ринок зеленого водню становив близько 1.1 мільярда доларів, з прогнозом зростання на 61.1% CAGR до 2030 року і досягненням 30.6 мільярдів доларів. У 2023 році було оголошено 1418 проектів у галузі водневої енергетики з інвестиціями понад 570 мільярдів доларів, що на 31% більше, ніж попереднього року.

Ці цифри свідчать про те, що воднева енергетика перебуває на порозі бурхливого зростання, але реальні прибутки ще попереду.

Ризики, яких слід уникати при інвестуванні у водневу енергетику

Загроза посилення конкуренції

Зі зростанням ринку з’являються нові гравці, конкуренція стає жорсткішою. Лідери галузі, наприклад Plug Power, стикаються з тиском цінових воєн, що знижує їхню прибутковість і тягне за собою падіння цін акцій. Інвесторам потрібно постійно слідкувати за технологічними інноваціями та контролем витрат компаній.

Виробничі витрати залишаються вузьким місцем

Хоча технології зеленого водню значно покращилися, багато водню досі виробляється з викопних джерел, що обмежує екологічну цінність галузі і прив’язує ціну водню до цін на нафту. При зростанні цін на нафту витрати на виробництво водню зростають, що знижує конкурентоспроможність.

Невизначеність у комерціалізації

Хоча проектів багато, лише кілька з них дійшли до комерційної експлуатації. Верифікація технологій, оптимізація витрат і ланцюги постачання потребують часу. Інвесторам слід бути реалістами і не очікувати швидких прибутків.

Логіка інвестицій у ланцюг водневої енергетики

Верхній рівень: виробництво зеленого водню

За джерелами виробництва водню розрізняють три типи:

• Сірий водень: з викопних джерел, високі викиди
• Синій водень: з викопних джерел + технології захоплення вуглецю, середні викиди
• Зелений водень: електроліз за допомогою чистої енергії, нульові викиди

Очікується значне зростання частки зеленого водню, що визначає інвестиційний потенціал у цій сфері.

Середній рівень: зберігання і транспортування

Масове зберігання водню за допомогою соляних або гірських печер + трубопроводи — оптимальні рішення (низька вартість, висока можливість реалізації), але обмежені географічними факторами. Основний спосіб транспорту — високий тиск водню у газовій формі. Кількість і розподіл заправних станцій безпосередньо впливають на витрати.

Нижній рівень: кінцеве застосування

Застосування водню у транспорті, промисловості, генерації та зберіганні енергії. Найбільший потенціал зростання — у транспорті.

Інвестиційний висновок: логіка зростання галузі зосереджена на двох ключових сегментах — виробництві зеленого водню і транспорті, що мають найбільший потенціал і логіку зростання.

Основні моменти інвестиційних рішень

Акції з концепцією водневої енергетики — важливий елемент енергетичної трансформації, але інвестиції вимагають обережності:

1. Обирайте компанії з технологічною перевагою — зосереджуйтеся на тих, що мають ключові конкурентні переваги у виробництві чистого водню, електролізерах, паливних елементах і інфраструктурі зберігання і транспортування.

2. Реалістично оцінюйте політичні стимули — підтримка держави — це плюс, але не гарантія. Важливіше — здатність компанії комерціалізувати технології і контролювати витрати.

3. Диверсифікація ризиків — інвестуйте через ETF, щоб отримати довгострокові вигоди і зменшити ризик “чорних лебедів” окремих компаній.

4. Готуйтеся до довгострокових інвестицій — галузь ще на початковій стадії, реальні прибутки можуть з’явитися через 3–5 років або довше.

5. Обирайте спосіб відповідно до рівня ризику — для низькоризикових інвесторів підходять традиційні акції або фонди, для ризикових — CFD.

Загалом, акції з концепцією водневої енергетики відображають тренд енергетичної трансформації, але не є швидким шляхом до багатства. Інвесторам слід розуміти ризики і гнучко підходити до вибору способів участі.