Чому австралійський долар продовжує зазнавати тиску? Чи є шанси на відскок у майбутньому? Глибокий аналіз прогнозу руху австралійського долара

Чому інвестиції в австралійський долар привертають таку увагу?

Австралійський долар — п’ята за обсягом торгів головна валюта у світі (після долара США, євро, японської ієни та британського фунта), валютна пара AUD/USD також входить до п’ятірки найактивніших у глобальному масштабі. Це означає, що інвестори можуть не лише користуватися високою ліквідністю і дуже низькими спредами, а й ефективно здійснювати короткострокові операції або довгострокові стратегії.

Варто зазначити, що австралійський долар є типовою товарною валютою. Економіка Австралії дуже залежна від експорту залізної руди, вугілля, міді та інших первинних товарів, тому будь-які коливання цін на світових ринках сировини миттєво відображаються на курсі австралійського долара. Крім того, через високі відсоткові ставки австралійський долар часто стає об’єктом арбітражних операцій і спекуляцій «гарячих грошей».

Чому австралійський долар вже багато років перебуває у низхідній динаміці? Знецінення понад 35% за десять років

Хоча раніше австралійський долар був популярним активом, його тенденція за останнє десятиліття викликає розчарування. З початку 2013 року при рівні 1.05 AUD/USD, станом на кінець 2023 року, курс знизився більш ніж на 35%. За цей час індекс долара США (DXY) зріс на 28.35%. Євро, японська ієна та канадський долар також зазнали ослаблення щодо долара, що свідчить про перехід у тривалий цикл сильного долара.

З технічної та фундаментальної точок зору, австралійський долар перебуває у відносно слабкій позиції. Навіть при спробах відновлення, йому важко закріпитися на високих рівнях.

У четвертому кварталі 2024 року очікується зниження AUD/USD приблизно на 9.2%. У 2025 році через посилення світової торгової напруги і побоювання економічної рецесії австралійський долар може опуститися до 0.5933, що стане найнижчим рівнем за п’ять років. Аналітики вважають, що політика тарифів США пригнічує глобальну торгівлю, що ускладнює експорт сировини. До того ж, реверс відсоткових ставок між Австралією і США, слабкий внутрішній економічний показник і відтік капіталу сприяють зниженню курсу.

Прогноз курсу австралійського долара: чи можливо відновлення?

Хоча у першій половині 2024 року австралійський долар зазнав падіння через торгові конфлікти за участю Трампа, з квітня почав поступово відновлюватися. У вересні, під впливом стрімкого зростання цін на залізну руду і золото, а також очікувань зниження ставок Федеральною резервною системою США, AUD/USD досягло 0.6636, перевищивши максимум листопада 2024 року. Хоча за останні два місяці відбувся відкат, курс залишався вище 0.64.

Три ключові фактори, що впливають на прогноз курсу австралійського долара:

1. Політика Австралійського центрального банку та внутрішня економіка

У третьому кварталі 2025 року індекс споживчих цін Австралії зріс на 1.3% у порівнянні з попереднім кварталом, що перевищує попередні показники (0.7%) і значно перевищує очікування ринку. RBA(RBA) неодноразово наголошував, що інфляційний тиск у секторі житлового будівництва і послуг важко швидко знизити. Центральний банк чітко заявив, що подальше зниження ставок можливе лише після стабілізації інфляції на цільовому рівні. Це значно зменшило очікування зниження ставок у листопаді.

У короткостроковій перспективі, зменшення очікувань щодо політики монетарного пом’якшення може підтримати австралійський долар, зробивши його більш привабливим порівняно з іншими валютами, які ще готуються до зниження ставок.

2. Сила долара США визначає рух австралійського долара

Наприкінці жовтня ФРС оголосила про друге зниження ставки на 25 базисних пунктів до 3.75–4.00%, а також ухвалила рішення припинити скорочення балансу з грудня. Однак подальші заяви голови Пауелла зменшили ентузіазм ринку щодо подальшого зниження ставок у грудні.

Хоча обговорення знецінення долара і децентралізації валюти тривають, індекс DXY з літа, коли він досяг 96, демонструє несподівану стійкість і вже відновився приблизно на 3%. Ймовірність пробою психологічної позначки 100 зростає. Зазвичай, при посиленні долара австралійський долар слабшає, і навпаки.

3. Економіка Китаю безпосередньо впливає на фундаментальні показники австралійського долара

Австралійська економіка дуже залежна від ресурсного експорту, а Китай — її найбільший покупець. Попит Китаю на залізну руду, вугілля і природний газ безпосередньо визначає курс австралійського долара.

Коли економіка Китаю активізується, зростає обсяг і ціни ресурсного експорту Австралії, що підвищує привабливість австралійських активів. Навпаки, уповільнення економіки Китаю і ринок нерухомості, що залишаються у стагнації, погіршують перспективи попиту на сировину і знижують підтримку курсу австралійського долара.

Розбіжності у прогнозах щодо курсу австралійського долара від фінансових інститутів

Щодо майбутнього курсу австралійського долара, думки провідних фінансових установ розходяться.

Morgan Stanley більш оптимістичний і прогнозує, що до кінця 2025 року AUD/USD може піднятися до 0.72, оскільки RBA зберігає агресивну політику і підтримує товарний сектор.

UBS більш обережний, вважаючи, що глобальна невизначеність у торгівлі і зміни у політиці ФРС можуть обмежити зростання австралійського долара, і до кінця року він очікує рівень близько 0.68.

Економісти Commonwealth Bank Australia дають найпесимістичніший прогноз: вважають, що відновлення австралійського долара буде короткочасним, максимум можливий у березні 2026 року, а потім курс знову знизиться. Хоча у 2025 році долар США може послабитися у короткостроковій перспективі, з часом він знову зміцниться через перевагу американської економіки над іншими провідними системами.

Технічний аналіз і торгові можливості для прогнозу курсу австралійського долара

Поточний діапазон коливань: AUD/USD коливається у межах 0.63–0.66. За умови подальшого зниження інфляції і стабілізації економіки можливе тестування рівня вище 0.66; при погіршенні ризик-апетиту або відновленні долара — зниження до 0.63 і нижче.

Короткострокова стратегія: Рекомендується торгувати в межах діапазону, відкриваючи позиції між 0.6370 і 0.6450. Прорив рівня 0.6450 вважається сигналом для покупки з ціллю 0.6500; пробиття підтримки 0.6373 — для продажу з ціллю 0.6300.

Середньостроковий погляд: Тренд слід визначати за напрямком. Якщо очікування зниження ставок у США посиляться і торгові конфлікти зменшаться, AUD може рухатися до 0.6550–0.6600. У разі ж сильного економічного зростання США і утримання паузи у зниженні ставок, австралійський долар може опуститися до мінімумів року.

Довгострокова стратегія: Інвестори, що позитивно налаштовані щодо AUD, можуть частинами входити у позицію на низьких рівнях, використовуючи час для розширення позиції після підтвердження тренду.

Прогноз курсу австралійського долара щодо інших валют

AUD/CNY: Залежить від торговельної політики між Китаєм і Австралією та курсу юаня. На найближчі 1–3 місяці очікується коливання у межах 4.6–4.75. За слабкості юаня через економічний тиск, AUD/CNY може піднятися до 4.8.

AUD/MYR: Залежить від регіональних економічних відмінностей і монетарної політики. У глобальній невизначеності очікується коливання у межах 3.0–3.15. За погіршення економічних показників Австралії можливе тестування рівня 3.0.

Інвестиційні рекомендації та ризики

Короткострокова волатильність австралійського долара зростає. Основні фактори для спостереження — дані по CPI, рішення RBA, глобальні торгові тенденції і ціни на сировину. За умови зменшення глобальних ризиків і зниження інфляції, AUD має шанс поступово зміцнюватися; інакше — потрібно бути обережним.

Інвесторам слід пам’ятати, що валютна торгівля — високоризиковий інструмент, і коливання курсу AUD досить значні. Перед будь-якими операціями рекомендується отримати консультацію у фахівця і враховувати всі ризики.