## Що таке фінансові акції? Чому зараз інвестори масово вкладаються у цей сектор?

Останнім часом основний індекс тайванського ринку коливається біля 28 000 пунктів, і цікавою є така тенденція — капітал тихо переходить у інші сфери. Ви помітите, що раніше популярні AI та електронні акції, тепер все більше уваги приділяють фінансовому сектору. Це не випадковість, а результат раціональної переоцінки ринку.

**Що таке фінансові акції? Простими словами — це акції банків, страхових компаній, брокерських фірм та інших фінансових інституцій.** Спільні ознаки цих компаній — стабільний бізнес, високий грошовий потік, сильна здатність до дивідендних виплат. Порівнюючи депозит із річною ставкою 2% та фінансові акції з дивідендною доходністю 5-7%, інвестиційна привабливість стає очевидною.

Питання в тому — чи справді зараз вигідно вкладатися у фінансовий сектор? Чи варто починати з 1 тисячі юанів для тесту? Розглянемо це детальніше.

## Чому капітал переходить із технологічних акцій у фінансовий сектор?

**Різниця у оцінках зростає**

Коефіцієнт P/E електронних акцій вже досяг 25-30 разів і навіть вище. А у великих банках і фінансових холдингах він залишається в межах 10-15 разів. Що це означає? Купуючи електронні акції, ви вже платите ціну, яка враховує прибутки на 3-5 років уперед. А ціни фінансових компаній ще не відображають їхню стабільну здатність до отримання прибутку.

**Світова ситуація з відсотковими ставками стабілізується**

Хоча Федеральна резервна система почала цикл зниження ставок, показники тайванських фінансових холдингів говорять самі за себе — до листопада 2025 року вони вже отримали понад 5600 мільярдів юанів прибутку, встановивши новий рекорд. Це свідчить, що навіть при зниженні ставок фінансовий сектор здатен підтримувати високі дивіденди. У 2026 році, за умови стабільної економіки, дивіденди можуть бути ще вищими, ніж цього року.

**Сигнали циклічних змін у економіці**

Фонди, такі як Fubon Financial та Cathay Financial, останнім часом демонструють хороше зростання — це передвісники капітального руху. Коли економіка стає менш передбачуваною, фінансовий сектор виступає як захисна опора — у 2022 році, під час медвежого ринку, індекс фінансового сектору знизився менше ніж на 15%, тоді як індекс широкого ринку — понад 20%. Технологічні акції за цей час знизилися на 10%, а фінансові — лише на 3-5%, що зменшує психологічний тиск.

## Які види фінансових акцій існують? Як обрати для малих інвесторів?

В Тайвані налічується близько 49 фінансових компаній, їх можна класифікувати так:

**Фінансові холдинги** — найпопулярніший вибір. Вони мають диверсифікований бізнес: банки, страхові, брокерські, інвестиційні компанії тощо. Наприклад, Fubon, Cathay, China Trust — це холдинги з високою диверсифікацією ризиків і стабільною дивідендною політикою (часто понад 5%).

**Прямі банки** — займаються лише банківською діяльністю, наприклад, Chang Hwa Bank, Taichung Bank. Менш ризиковані, підходять для тих, хто цінує стабільність. Вони мають меншу волатильність порівняно з холдингами.

**Страхові компанії** — отримують доходи від страхових премій і інвестицій. Вони більш волатильні, тому підходять для стратегій у періоди циклічних змін, наприклад, при швидких коливаннях ставок.

**Брокерські компанії** — заробляють на торгівлі цінними паперами та комісіях. У періоди активності ринку прибутки зростають, у спокійні — зменшуються.

Якщо у вас є лише 1 тисяча юанів, купувати окремі акції — ризиковано. Краще обрати фінансовий ETF (наприклад, 0055 Yuanta Financial), що має низький поріг входу, хорошу диверсифікацію і дає дивіденди понад 5%. Для більш гнучких стратегій можна використовувати контракти на різницю (CFD), щоб підвищити ефективність капіталу.

## Як обрати фінансові акції для 2026 року?

За останніми даними та прогнозами аналітиків, я виділив кілька перспективних компаній:

| Код | Назва | Зміна 2025 | Оцінка дивіденду ( | Основні переваги |
|------|--------|------------|------------------------|-----------------|
| 2881 | Fubon Financial | +30% | 6.5% | Сталість страхового бізнесу, швидке зростання управління активами, підвищення бренду |
| 2882 | Cathay Financial | +36% | 6-7% | Зростання страхового бізнесу у Південно-Східній Азії, щорічне зростання комісійних доходів на 15% |
| 2891 | China Trust | +28% | 5.5% | Лідер у цифровому банкінгу, потенціал у Китаї |
| 2884 | E.Sun Financial | +28% | 6% | Надійне кредитування малого та середнього бізнесу, консервативний стиль |
| 2801 | Chang Hwa Bank | +25% | 5% | Високий коефіцієнт капіталізації, якість кредитів, низька оцінка |

**Fubon Financial)2881(** — стабільний агресивний

Лідер тайванського фінансового сектору, з стабільним страховим підрозділом. Швидке зростання управління активами і цифрових сервісів. EPS прогнозується 4.5-5 юанів, P/E — близько 12. Розширює участь у спортивних подіях і маркетингу. Ризик — геополітична нестабільність у регіоні.

**Cathay Financial)2882(** — зростаючий

Значне зростання страхового бізнесу у Південно-Східній Азії, зокрема у В’єтнамі та Таїланді. Очікується 15% щорічне зростання комісійних. EPS — 4 юанів, P/E — 11. Має потенціал для подальшого зростання, але чутливий до змін ставок.

**E.Sun Financial)2884(** — стабільний дохід

Зосереджений на кредитах малому бізнесу і роздрібному банкінгу. Очікуваний приріст чистого доходу — 10%. Стиль — консервативний, підходить для довгострокового отримання дивідендів. EPS — 2.5 юанів, P/E — 12.

**China Trust)2891(** — потенціал трансформації

Веде цифрову трансформацію, зростання мобільних клієнтів — 20% у 2025 році. Має вихід на китайський ринок, що додає потенціалу. EPS — 2.8 юанів, P/E — 13. Якщо економіка Китаю відновиться, акції можуть несподівано вирости. Ризик — політична нестабільність у Китаї.

**Chang Hwa Bank)2801(** — недооцінений захисний актив

Чистий банк, з високим коефіцієнтом капіталізації і стабільним кредитним портфелем. Очікуваний приріст управління активами — 12%. EPS — 1.5 юанів, P/E — 10. Найнижча оцінка, підходить для тих, хто хоче просто «купити і тримати».

## Чи варто дивитись на фінансові акції США?

Якщо розглядати інвестиції у США, то ці компанії мають високий потенціал у 2026 році:

**JPMorgan Chase)JPM(** — універсальний гігант

Найбільший банк США, що охоплює роздрібний банкінг, інвестиційний банкінг, управління активами, кредитні картки. Міжнародна команда — понад 300 000 співробітників, капіталізація — понад 8 трлн доларів. Зростання у 2025 році — близько 30-35%, головний драйвер — лідерство у інвестиційному банкінгу, відновлення M&A, очікуваний чистий дохід — 95 млрд доларів. Веде цифрову трансформацію, має великий потенціал для зростання.

**Bank of America)BAC(** — масовий банк

Другий за величиною банк США, орієнтований на масового споживача — відкриття рахунків, іпотека, кредитки, управління капіталом. Більше 68 мільйонів клієнтів, найвищий обсяг депозитів у країні. Зростання у 2025 році — понад 35%, завдяки лідерству у роздрібних депозитах, зростанню управління активами, викупу акцій і високій дивідендній політиці. Надійний і стабільний.

**Berkshire Hathaway)BRK.B(** — інвестиційний гігант Воррена Баффета

Найвідомша інвестиційна компанія світу, володіє страховими компаніями)GEICO(, залізницями, енергетикою, виробництвом і сотнями дочірніх компаній. Також має значний портфель акцій — Apple, American Express та ін. Зростання у 2025 році — близько 25-30%, головний драйвер — зростання портфеля, стабільність страхового бізнесу, готівка — понад 380 мільярдів доларів. Багато вважають її «найстійкішим захисним активом у США».

**Goldman Sachs)GS(** — лідер інвестиційних банків

Допомагає корпораціям злиття, IPO, торгівлю цінними паперами. Зростання у 2025 році — близько 25-30%, завдяки лідерству у інвестиційному банкінгу, відновленню M&A, активній торгівлі. Якщо очікуєте, що капітальний ринок у 2026 році залишиться активним, ця компанія має великий потенціал, але й високий рівень волатильності — не більше 20% у портфелі.

**American Express)AXP(** — експерт у преміум-клієнтах

Глобальний лідер у кредитних картах для заможних клієнтів, з доходами від комісій і туристичних послуг. Зростання у 2025 році — близько 20-25%, клієнти мають високий рівень витрат, економічна ситуація впливає менше. Основний дохід — комісії за транзакції, а не відсотки, тому волатильність нижча за банківську.

## Чи можна вважати фінансові акції альтернативою депозитам? Мій практичний підхід

Багато інвесторів вважають фінансові акції «депозитними», купують і тримають, отримуючи щорічний дохід. Це можливо, але важливо розуміти — фінансові акції не є безризиковим вкладом, вони мають волатильність і ризики, хоча й менші.

**Мій підхід до торгівлі та інвестицій такий:**

Крок 1 — критерії відбору. Орієнтуюсь на три показники: дивідендна доходність понад 5%, низький P/E (у Тайвані — 10-15), стабільний прибуток. У Тайвані — перевага у Fubon, Cathay, E.Sun; у США — JPM, BAC.

Крок 2 — час входу. Зазвичай — під час високих коливань ринку або після корекції електронних акцій. Так капітал легше перерозподілити у фінансовий сектор. Можна купувати частинами, коли дивідендна доходність перевищує 6-7%.

Крок 3 — тримати і отримувати дивіденди, не слід щодня дивитись на ціни. Можна ставити цільові ціни, але гнучко. Наприклад, спочатку — 50 юанів, якщо ціна підніметься до 45 і прибутки компанії зростуть — ціль можна підняти до 60. Баффет казав: «Час — друг хороших компаній», і для зрілої індустрії, такої як фінансовий сектор, час грає на руку.

Крок 4 — вихід із позиції. Коли досягну цільової ціни або дивідендна доходність опуститься нижче 4% (що означає, що ціна зросла занадто сильно), я розглядаю зменшення або повний продаж і перехід у інший актив із низькою оцінкою.

Такі дії дозволяють через кілька років отримати доходи від дивідендів і зростання цін. Але важливо пам’ятати — фінансові акції, хоч і здаються стабільними, мають свої ризики.

## Які пастки у інвестиціях у фінансовий сектор?

**Реальність — їхня продуктивність поступається ринку**

За останні 10 років у Тайвані та США фінансові акції не перевищували результати індексів. Деякі роки — і зовсім суттєво програють, бо технологічний сектор зростає швидше.

**Чорні лебеді — різкі падіння**

У 2015 році під час кризи на китайському ринку A-shares індекс )0050( знизився на 24.15%, а індекс фінансового сектору — на 36.34%. У кризові часи фінансові акції виявляються більш вразливими, ніж здається.

**Ризик банкрутства банків**

Після війни Росії та України у 2022 році Sberbank РФ зазнав масових зняттів, його акції за кілька днів впали на 50%, а на закордонних біржах — до 0.01 долара. У системних кризах банки теж можуть опинитися під загрозою.

**Зміна ставок — двосічний меч**

Зниження ставок погіршує прибутковість фінансового сектору (зменшується чистий відсотковий розрив), підвищення — теж ризик (зниження вартості активів, зростання дефолтів). Передбачити рух ставок складно.

**Ризик неплатежів за кредитами**

Фінансовий сектор залежить від стану економіки. У разі рецесії або банкрутства компаній банки можуть зазнати збитків.

## Можливо, краще торгувати у короткостроковій перспективі, ніж тримати на депозиті

Фінансові акції — це «циклічний сектор», дуже залежний від економічних коливань. Якщо маєте досвід і час, короткострокові операції можуть принести кращий дохід.

Логіка — не залежати від довгострокового тренду, а використовувати технічний аналіз для отримання прибутку під час зростання і падіння ринку. Популярні індикатори — ковзні середні, рівні підтримки і опору, RSI.

Якщо хочете спробувати, починайте з демо-рахунку, щоб набратися досвіду, і потім — з реальним капіталом. Це зменшить ризики.

## Чи актуальна довгострокова стратегія інвестування у фінансовий сектор?

У складі S&P 500 фінансові компанії становлять 13.12%. Хоча вони не мають такого вибухового зростання, як технологічний сектор, мають свої переваги:

**Швидке зростання доходів понад економіку**. За останні 30 років фінансовий сектор демонструє швидше зростання, що дозволяє платити високі дивіденди.

**Підтримка уряду**. Фінансовий сектор тісно пов’язаний із стабільністю економіки, і уряд не допустить краху великих банків — прикладом є заходи після кризи 2008 року. Це знижує ризики.

**Мінімальна волатильність**. Банки і страхові компанії мають сильний зв’язок із економікою, тому їхня волатильність менша, ніж у технологічних компаній.

**Міцна дивідендна політика**. Фінансові компанії мають високий рівень виплат дивідендів.

Якщо плануєте інвестувати на понад 5 років, додавання у портфель якісних фінансових акцій — цілком логічний крок. Особливо зараз, коли технологічні компанії переоцінені, а фінансовий сектор стає більш привабливим.

## Останні поради

Чи варто зараз входити у фінансовий сектор? Відповідь — «з умовою, що так».

Передусім — потрібно визнати, що це не депозит, слід контролювати ризики і враховувати циклічність. Якщо ви шукаєте стабільний дохід 5-6% щороку, фінансові акції цілком підходять. Але не очікуйте, що вони подвоять ціну за рік, як технологічні.

Найрозумніше — диверсифікація. Можна 60-70% капіталу вкладати у стабільні фінансові холдинги або ETF, а решту — у короткострокові операції. Це дозволить і отримувати дивіденди, і ловити можливості зростання.

Для малих інвестицій — наприклад, 1 тисяча юанів — можна зробити так: 5000 юанів — у ETF)0055(, 3000 — у кілька акцій холдингів, решту — у запас для додаткових покупок при падінні цін. Диверсифікація знижує ризики.

Що таке фінансові акції? Це можливість, яка недооцінена, але не є безризиковою «укриттям». Розуміння різниці — запорука розумних інвестицій.