Таємниця 10-річного зростання золота на 120 разів | Чи повториться багаторічний бум за останні півстоліття?

Чому золото стало вічною цінністю?

Золото з давніх-давен є важливим засобом торгівлі цивілізацій. Через свої характеристики, такі як висока щільність, відмінна пластичність, довговічність і збереження, воно не лише виконує роль обігу валюти, а й використовується як ювелірні прикраси та промислове сырье. У історії золото тісно пов’язане з валютними системами — аж до 1971 року, коли президент США Никсон оголосив про роз’єднання долара й золота, офіційно розпалася система Брюссельського золотого стандарту, і ціна на золото почала вільно коливатися на ринку.

З того моменту ціна на золото стала важливим індикатором для спостереження за глобальною економікою та геополітичними подіями.

Вражаючі результати стрімкого зростання цін на золото за останні 10 років

Якщо дивитися лише на останні 10 років, золото показало приголомшливе зростання. У період з 2015 до 2025 року історична ціна на золото зросла з приблизно 1060 до 4300 доларів за унцію, зростання склало понад 300%.

Особливо вражаючі результати за останні два роки:

• 2024 рік: ціна на золото на початку року була сильна, пробила рівень у 4200 доларів/унцію, піднявшись з близько 2690 доларів, зростання понад 56%
• 2025 рік: під впливом загострення ситуації на Близькому Сході, конфлікту між Росією й Україною, змін у торговельній політиці США, коливань на світових фондових ринках, ціна неодноразово оновлювала історичні максимуми

Такий стрімкий стрибок цін відображає переоцінку ринком ризиків і високий попит на активи-укриття.

Огляд чотирьох головних бичачих циклів цін на золото за 50 років історії

Щоб зрозуміти сучасний тренд, потрібно розглянути історію за 50 років. Від роз’єднання долара й золота у 1971 році і до сьогодні, світова ціна на золото пройшла через чотири великі цикли стрімкого зростання.

Перший цикл: 1970-1975 — криза довіри

Після роз’єднання, ринок побоювався, що долар перетвориться на папірець, і ціна на золото стрімко зросла з 35 до 183 доларів, понад 400%. В умовах нафтової кризи та інфляційного тиску США, золото стало головним засобом захисту багатства. Після відновлення нафтової стабільності ціна опустилася назад до близько 100 доларів.

Другий цикл: 1976-1980 — геополітичний шок

Нафтові кризи 1970-х, захоплення американських заручників у Ірані, вторгнення СРСР в Афганістан викликали глобальну економічну рецесію, інфляцію та зростання цін на золото: з 104 до 850 доларів, понад 700% зростання. Однак, після спекуляцій і кризи, а також завершення холодної війни, ціна коливалася у діапазоні 200-300 доларів протягом 20 років.

Третій цикл: 2001-2011 — фінансова криза

Події 9/11 спричинили глобальну війну з тероризмом, а великий державний борг США призвів до зниження ставок і масового запозичення, що додатково підвищило ціни на нерухомість. Оборотна сторона — криза 2008 року, коли США запустили кілька раундів QE для порятунку ринку. Золото пройшло 10-річний бичачий тренд: з 260 до 1921 долара, зростання понад 700%. Після кризи ціна знизилася до близько 1000 доларів, потім стабілізувалася.

Четвертий цикл: з 2015 року — потреба у захисті активів

За останні 10 років золото знову стало активом для укриття. Війна, пандемія, економічна нестабільність, політика нульових відсотків у США, конфлікти на Близькому Сході та у регіоні Червоного моря — все це підтримує ціну понад 2000 доларів. У 2024-2025 роках з’явилися ще більш драматичні злети: ціна за короткий період зросла з 2800 до 4300 доларів, встановивши неймовірний рекорд.

За 50 років ціна на золото зросла з 35 до 4300 доларів, понад 120-кратне зростання. Це не просто цифри — це відображення переоцінки ризиків у глобальній економіці.

Золото vs акції: хто справжній переможець?

Інвестори часто питають: чи варто інвестувати в золото? Відповідь залежить від обраного періоду і порівняльних показників.

За останні 50 років:

• Ціна на золото зросла у 120 разів
• Індекс Dow Jones піднявся з 900 до 46000 пунктів, приблизно у 51 раз
• Перемога за золотом

За останні 30 років:

• Акції показали вищу дохідність
• Золото — посередині
• Облігації — найгірше

Але головний недолік золота — волатильність. За період з 1980 по 2000 роки ціна коливалася між 200 і 300 доларами і не давала прибутку інвесторам. Скільки ще можна чекати 50 років?

Це і є головний парадокс інвестування у золото: у довгостроковій перспективі, його доходність не поступається акціям, але у короткостроковій — неправильна стратегія може призвести до відсутності росту протягом десятиліть.

Чи варто довго тримати золото або використовувати короткострокові стратегії?

З огляду на історичний досвід, ціна золота рухається за чітким циклом: довгий бичачий тренд — різке падіння — стабілізація — знову бичачий тренд.

Тому інвестиційна логіка така:

• Вловлювати бичачі хвилі для максимального прибутку
• Під час падінь — короткочасно продавати (короткі позиції) для хеджування
• Не тримати довгостроково без дій, інакше можна потрапити у пастку бокового руху

Ще один важливий принцип: на кожному новому циклі після падіння ціна поступово вищає свої мінімальні рівні. За 50 років мінімальні точки були 35, 100, 200 і 1000 доларів — це показує постійне зростання рівня підтримки. Тому боятися падінь не потрібно — головне — правильно входити і виходити з позицій.

П’ять способів інвестування у золото: порівняння

Ринок пропонує багато шляхів інвестування у золото, кожен із яких має свої плюси і мінуси:

1. Реальне золото

• Плюси: анонімність, можна використовувати як прикраси
• Мінуси: важко торгувати, відсутність додаткової ціни за ліквідність

2. Золотовалютний сертифікат (депозитний рахунок)

• Плюси: зручно носити, можливо конвертувати у фізичне золото
• Мінуси: банки не дають відсотки, різниця у купівлі-продажу велика, підходить для довгострокового тримання

3. ETF на золото

• Плюси: більша ліквідність, миттєві операції, відповідає фізичному золоту
• Мінуси: потрібно платити управлінські збори, при тривалому бічному тренді ціна може падати

4. Ф’ючерси та контракт(CFD)

• Плюси: підтримка левериджу, двонапрямна торгівля, низькі витрати, висока ефективність капіталу
• Мінуси: високий ризик, потрібні знання і управління ризиками

5. Акції золотодобувних компаній

• Плюси: участь у галузі, можливі дивіденди
• Мінуси: ціна залежить не тільки від золота, а й від операційної діяльності компаній

Рейтинг складності і доходності інвестицій у золото, акції і облігації

Джерела доходу трьох активів суттєво різняться:

• Золото: отримує прибуток з цінових коливань, без дивідендів, важливо правильно входити і виходити
• Облігації: отримують дохід у вигляді купонів, потрібно враховувати зміну безризикової ставки
• Акції: зростання доходу — від зростання підприємств, вимагає вміння вибирати акції і довгого терпіння

За складністю інвестування: Облігації — найпростіше > Золото — посередині > Акції — найскладніше

За доходністю за 50 років:

• Золото — найкраще
• Але за останні 30 років — сильніше показали акції

Як економічний цикл визначає розподіл активів?

Ринок мінливий, і немає активу, який завжди буде переможцем. Правильна інвестиційна стратегія — це:

• У період економічного зростання — інвестувати у акції (компанії отримують прибутки, капітал зростає)
• У період кризи — у золото та облігації (ризик-менеджмент, збереження капіталу, фіксований дохід)

Ще краще — за особистим рівнем ризику встановлювати співвідношення акцій, облігацій і золота. У разі кризових ситуацій (війна, інфляція, конфлікти) такий мультиактивний підхід дозволяє ефективно зменшити волатильність і захистити капітал.

Висновки щодо 10-річного зростання золота — головний урок

Неймовірне зростання цін на золото за останні 10 років — не випадковість, а закономірний результат погіршення глобальних ризиків. З погляду кількох факторів, у наступні 10 років золото й далі має потенціал для збереження цієї тенденції — якщо політична нестабільність триватиме, центробанки продовжать купувати золото, а геополітичні конфлікти не зменшаться.

Проте, успіх у інвестуванні у золото полягає не у безперервному триманні активу, а у розпізнаванні бичачих циклів і вмілій грі на вході і виході. Ті, хто бачив 120-кратне зростання золота, — це не просто тримачі, а майстри волатильних операцій.

Чи зможе золото за наступні 50 років знову повернути свою славу? Відповідь залежить від того, чи справді ви зрозуміли його характер.