Що буде дорожчим: платина чи золото у 2025 році?

Дорогоцінні метали наразі переживають безпрецедентний бум. Ціна золота перевищила позначку 3 500 доларів США за унцію у квітні 2025 року, тоді як платина після багаторічної стагнації у липні 2025 року піднялася приблизно до 1 450 USD за унцію — зростання більш ніж на 50% з початку року. Але який дорогоцінний метал пропонує інвесторам кращі можливості? Детальний аналіз.

Платина та золото: принципово різні драйвери вартості

Золото здобуло свою цінність переважно як захист від інфляції та традиційний актив. Його психологічно закріплено як “безризиковий” актив і приваблює інституційних та приватних інвесторів, що орієнтуються на збереження капіталу.

Платина, натомість, є гібридним металом. Окрім використання у ювелірних виробах та як засіб збереження вартості, вона відіграє ключову роль у промисловості: каталізатори в автомобільній промисловості, імплантати у медицині, виробництво хімікатів, технології паливних елементів. Це робить платину більш чутливою до економічних коливань, але й здатною приносити пропорційно більший прибуток у періоди зростання.

Важливий нюанс: Платина значно рідша за золото, але ця обставина поки що не відображається у ціновій динаміці.

Варіанти інвестицій: який шлях обрати?

Можливості отримати вигоду від руху цін на платину різноманітні:

Фізичне володіння (Монети, злитки, ювелірні вироби) дає максимальний контроль, але вимагає безпечного зберігання з відповідними витратами. Ідеально для довгострокових інвесторів із місцем і терпінням.

ETF та ETC відображають рух цін на платину і легко інтегруються до портфелю. Підходять для початківців і тих, хто хоче інвестувати без фізичного управління.

Акції компаній, що добувають платину, забезпечують додатковий важіль через результати компаній, але мають окремі ризики.

CFD та ф’ючерси підходять досвідченим трейдерам, що спекулюють на короткострокових коливаннях. CFD дозволяють використовувати важелі вже з невеликим капіталом, що потенційно збільшує прибутки і ризики. Волатильність платини робить її цікавою для активних трейдерів — середні коливання цін значно перевищують аналогічні для золота або срібла.

Тренди цін у порівнянні

Протягом тривалого часу платина була дорожчим дорогоцінним металом. У 2014 році її ціна перевищувала 1 500 USD за унцію, тоді як золото було дешевше. Але з 2011 року спостерігається виразний розрив у ціновій динаміці: золото постійно оновлювало рекорди, тоді як платина stagnowała — так званий платина-золото-коефіцієнт уже понад десять років залишається негативним.

Причина — слабкий попит на дизельні каталізатори, основний ринок збуту платини. Скандал із дизелем і електромобілі зробили цю потребу меншою.

Перелом у 2025 році: поточний бум платини зумовлений кількома факторами:

• дефіцит пропозиції у Південній Африці
• структурний дефіцит пропозиції (попит перевищує виробництво)
• екстремальна фізична дефіцитність (високі ставки лізингу сигналізують про напруженість)
• слабкий долар США
• щедрі інвестиційні потоки у ETF
• стабільний або зростаючий попит із Китаю та ювелірної галузі

Ця взаємодія спричинила “ідеальний шторм” і пояснила стрімкі рухи цін.

Історичний контекст: від нулів до героїв

Платина як інвестиційний актив ще молодий. У той час як золото і срібло використовуються з античних часів, виробництво платинових монет почалося лише у XIX столітті в Росії. Короткочасний забор експорту спричинив надлишок і обвал цін. Відновлення настало лише з підвищенням промислового попиту у XX столітті.

З патентуванням методу Оствальда у 1902 році використання платини у автотранспорті стрімко зросло. У 1924 році платина коштувала у шість разів дорожче за золото. Світові війни стримували розвиток, але з 2000 року платина пережила яскравий підйом — до рекордного рівня у березні 2008 року, коли ціна сягнула 2 273 USD. Це перевищення було зумовлене поєднанням фінансової невизначеності (фінансова криза) та реального дефіциту у промисловості.

Урок: у той час як золото здебільшого шукають як захист, платина у періоди буму користується більшою популярністю — хто розуміє циклічну природу, може отримати додатковий прибуток.

Попит і пропозиція у 2025 році: дефіцит залишається

За прогнозами World Platinum Investment Council, у 2025 році попит становитиме 7 863 тисяч унцій, а пропозиція — 7 324 тисяч унцій, тобто структурний дефіцит у 539 тисяч унцій.

Пропозиція зростає лише на 1%, тоді як сегмент переробки може збільшитися до 12%. Загальний попит зменшиться на 1%, але структура цікава:

• Автомобільна промисловість: 41% попиту, +2%
• Ювелірні вироби: 25%, стабільно (+2%)
• Інвестиції: 6%, динамічно (+7%)
• Промисловість: 28%, зменшення (-9%)

Зменшення у промисловості (-9%) пов’язане з напруженістю у торгівлі США та Китаю. Якщо ці конфлікти зменшаться, прогноз може стати бичачим.

Платина 2025: перспективи з ризиками

Нейтральна або легка позитивна оцінка цін — цілком ймовірна: обмежене зростання пропозиції поєднується зі стабільним попитом. Але з липня 2025 року зростають ризики корекції. Масові прибутки приваблювали спекулянтів — фіксація прибутків може спричинити корекційні зниження.

Об’єкти для спостереження:

• Розвиток долара США: слабкий долар підтримує сировинні активи
• Торгові відносини США та Китаю: впливають на промисловий попит
• Ставки лізингу: індикатор напруженості ринку і майбутніх цін
• Ризики пропуску пропозиції: Південна Африка залишається вразливою

До 2029 року очікується структурний дефіцит — це може підтримати платину у середньостроковій перспективі.

Інвестиційні підходи для різних типів інвесторів

Активні трейдери мають використовувати підвищену волатильність платини. Добра стратегія — трендова торгівля з використанням ковзних середніх (10-ден і 30-ден MA). Сигнали купівлі виникають, коли швидке MA перетинає повільне знизу вгору; сигнали продажу — при зворотному перетині. Зазвичай використовують важелі x5.

Критично: строгий менеджмент ризиків. Максимум 1-2% від загального капіталу ризикувати на один трейд. Стоп-лосс — на 2% нижче за точку входу.

Приклад:

• Загальний капітал: 10 000€
• Ризик 1% = 100€
• За важеля x5 позиція може бути до 1 000€
• Стоп-лосс при 2% збитку захищає від повного втрату

Консервативні інвестори можуть використовувати платину як додатковий актив у портфелі. Власна динаміка попиту і пропозиції, а також частково протилежні рухи до акцій роблять її потенційним хеджем. ETC, фізичні злитки або акції платинових компаній — відповідні інструменти. Регулярне ребалансування і поєднання з іншими дорогоцінними металами зменшують ризик волатильності.

Точна частка у портфелі визначається індивідуально відповідно до рівня ризику і горизонту інвестування.

Висновок: золото чи платина?

Немає універсальної відповіді. Золото — безпечний вибір для захисту від інфляції і збереження капіталу — психологічно закріплене, широко прийняте, стабільне у зростанні.

Платина — опортуністичний вибір для інвесторів, що розпізнають цикли і прагнуть отримати додатковий прибуток. Нижчі співвідношення ціни до споживчої вартості порівняно з золотом довгостроково сприяють її зростанню, але коливання цін значні.

Оптимально — комбінація: золото як ядро для безпеки, платина — тактична добавка для додаткових прибутків у періоди зростання. Поточний дефіцит пропозиції і економічні перспективи у Китаї роблять платину цікавою у 2025 році — але лише для тих інвесторів, що готові ризикувати і мають терпіння дивитись на середньострокову перспективу.