Чи дорожчий платин ніж золото? Аналіз ринку на 2025 рік

Поточне порівняння цін: що коштує дорожче?

Питання, чи платина чи золото дорожче, сьогодні можна чітко відповісти: золото наразі є дорожчим дорогоцінним металом. За ціною понад 3 300 доларів США за тройську унцію, золото значно перевищує ціну платини. У липні 2025 року ціна платини становила приблизно 1 450 доларів США за тройську унцію — менше ніж половина ціни золота.

Однак ця співвідношення не завжди було таким. Історично платина довгий час була більш цінною з двох дорогоцінних металів. У 2014 році ціна платини ще значно перевищувала ціну золота. У 1924 році платина досягла навіть шестиразового співвідношення з ціною золота. Ця драматична зміна стала результатом різних ринкових динамік та факторів попиту.

Чому співвідношення цін так сильно змінилося?

Причини цієї зміни різноманітні. У той час як золото з 2019 року послідовно досягало нових історичних максимумів і у квітні 2025 року навіть перевищило позначку 3 500 доларів, динаміка цін на платину була значно більш волатильною.

Основним фактором є попит з автомобільної промисловості. Платина переважно використовується у дизельних каталізаторах — галузі, яка за останні роки значно втратила попит. У той час як автомобільна індустрія по всьому світу зосереджена на електромобілях, попит на платину поступово знижувався. Це тиснуло на ціни. На початку 2020 року ціна платини навіть опустилася нижче 600 доларів за тройську унцію.

На відміну від цього, золото виграє від своєї ролі інфляційного захисту та кризової валюти. Геополітичні напруження та економічна невизначеність регулярно підвищують попит на золото.

Неочікуване відновлення у 2025 році

Однак у 2025 році ситуація значно змінилася. З січня по липень 2025 року ціна платини зросла з майже 900 до 1 450 доларів США — зростання більш ніж на 50 відсотків. Це ралі базується на кількох факторах:

• Фізична дефіцитність: Південь Африки, найбільший у світі виробник платини, зазнав значних виробничих збоїв
• Структурний дефіцит: попит перевищує доступну пропозицію постійно
• Слабкий долар США: нижча вартість долара робить сировину більш привабливою для іноземних покупців
• Інвесторський попит: масові потоки у платинові ETF сигналізують про зростаючий інтерес інвесторів
• Стабільний попит: Китай і сектор ювелірних виробів демонструють несподівано міцну купівельну спроможність

Ця комбінація спричинила ціновий підйом, який вивів платину з багаторічної стагнації цін.

Платина проти золота: різні сфери застосування

Важлива різниця: золото переважно є інвестиційним продуктом, тоді як платина виконує подвійну роль. Окрім функції як інвестиційного активу, платина має значне промислове значення. Застосування варіюються від ювелірних виробів і дизельних каталізаторів до медицини (імплантати), хімічної промисловості (виробництво добрив) та перспективних технологій, таких як виробництво водню.

Ця промислова складова попиту робить платину більш волатильною, ніж золото. У періоди економічного буму попит на платину зростає пропорційно з підвищенням промислових потреб. У рецесії він знижується швидше.

Одночасно платина значно рідша за золото — обставина, яка особливо парадоксально проявлялася під час тривалої негативної динаміки цін. Так зване співвідношення платина-золото з 2011 року є негативним і демонструє найтриваліший період своєї недосяжності у історії цін.

Прогноз ринку на 2025 рік і далі

За даними World Platinum Investment Council, у 2025 році очікується попит у 7 863 кілоунцій (koz) та пропозиція у 7 324 koz. Це дає дефіцит у 539 koz — ситуацію, яка підсилює ціновий тиск.

Пропозиція, ймовірно, зросте лише приблизно на 1%, оскільки структурні проблеми у видобутку платини перешкоджають швидкому збільшенню потужностей. Єдина можливість — ринок переробки може розширитися до 12%.

Щодо попиту, ситуація змішана:

• Автомобільна промисловість (41% попиту): невелике зростання на 2%
• Ювелірний сектор (25%): також 2% зростання
• Інвестиції (6%): 7% приросту
• Промисловість (28%): зниження на 9%

Загалом, прогнозується легкий негативний або нейтральний сценарій попиту. Важливою для прогнозу є динаміка активності американської та китайської промисловості. Якщо торгові напруження або мита погіршать економіку, попит у промисловості може знизитися. За несподівано сильного зростання платина має потенціал до зростання.

Ризик полягає у тому, що після сильного ралі до кінця року можливий тиск на корекцію. Вихід з прибутку може спричинити зниження цін. Однак, якщо долар США залишиться слабким і дефіцит фізичних запасів збережеться, платина матиме фундаментальну підтримку.

Можливості інвестування у платину

Для зацікавлених інвесторів доступні кілька варіантів:

Фізичне володіння: монети, злитки або ювелірні вироби забезпечують прямий металевий актив, але потребують надійного зберігання з відповідними витратами.

ETC та ETF: ці продукти відображають ціну платини і дозволяють легко інтегрувати її у портфель без витрат на зберігання. Особливо підходять для початківців.

Акції гірничодобувних компаній: інвестиції у компанії, що добувають платину, забезпечують опосередковане експозицію з додатковим потенціалом зростання компаній.

CFD та ф’ючерси: цікаві для досвідчених трейдерів, які прагнуть спекулювати на рухах цін. CFD дозволяють використовувати кредитне плече вже з невеликим капіталом.

Стратегії торгівлі для активних інвесторів

Вища волатильність платини робить її цікавою для активних трейдерів. Хорошою стратегією є трендове слідування з використанням ковзних середніх: поєднання швидкої (10-ден) та повільної (30-ден) Moving Average. Сигнал на купівлю виникає, коли швидка перетинає повільну знизу; на продаж — при зворотному перетині.

Обов’язкове управління ризиками:

• Ризикуйте не більше 1-2% від загального капіталу на одну угоду
• Постійно встановлюйте стоп-лосс
• Приклад: при загальному капіталі 10 000 євро і ризиковому бюджеті 1% (100 євро), максимальна позиція з кредитним плечем 5 становитиме не більше 1 000 євро

Приклад:

• Загальний капітал: 10 000 євро
• Максимальний ризиковий бюджет (1%): 100 євро
• Стоп-лосс: 2% нижче за точку входу
• За 5-кратним кредитним плечем 2% зниження ціни відповідає 10% втраті позиції
• Максимальний розмір позиції: 1 000 євро

Диверсифікація портфеля з платиною

Для консервативніших інвесторів платина пропонує потенціал диверсифікації. Завдяки своїм попитам і пропозиціям вона може частково рухатися у протилежному напрямку до акцій. Як додатковий актив, платина може довгостроково забезпечити захист портфеля з американськими акціями.

Зручними інструментами є платинові ETC/ETF, фізичний метал або акції гірничодобувних компаній. Оптимальний розподіл у портфелі визначається індивідуально з урахуванням толерантності до ризику та цілей інвестування. Через більшу волатильність рекомендується поєднувати з іншими дорогоцінними металами та регулярно ребалансувати портфель.

Висновок: чи є платина привабливим інвестиційним активом?

Відповідь залежить від типу інвестора. Для активних трейдерів коливання цін створюють можливості. Для консервативних інвесторів платина є інструментом диверсифікації. Ралі 2025 року та структурний дефіцит вказують на середньостроковий потенціал зростання — проте подальший розвиток цін залежить від слабкості долара США, промислового попиту та пропозиційних тенденцій. Рейти лізингу слід слідкувати як індикатор ринку.