Проблеми дрібних інвесторів: чому варто обирати ETF часткові акції?

З 1990 року, коли вперше з’явився глобальний ETF, цей інвестиційний інструмент демонструє сильну життєздатність. Дані показують, що наприкінці 2003 року глобальний обсяг активів під управлінням ETF становив лише 212 мільярдів доларів США, а до кінця 2023 року ця цифра зросла до 11.61 трильйонів доларів США, середньорічний складний темп зростання (CAGR) за майже два десятиліття склав вражаючі 22.16%.

На ринку Тайваню розвиток ETF також швидко зростає. Починаючи з появи першого ETF — Yuanta Taiwan 50 ETF у 2003 році, станом на кінець 2023 року на Тайвані було зареєстровано 227 ETF, загальний обсяг активів склав 3.56 трильйонів нових тайванських доларів, що більш ніж удвічі перевищує показник 1.74 трильйонів у 2020 році.

Однак багато роздрібних інвесторів, які прагнуть увійти на ринок ETF, стикаються з реальністю: мінімальна торгова одиниця для тайванського ринку — «одна лот» (1,000 акцій), що означає, що інвестування в популярний ETF може вимагати значних початкових коштів. Наприклад, Yuanta Taiwan 50 ETF закривається за ціною 161.65 долара, купівля одного лоту обійдеться у понад 161,000 доларів — що є значною сумою для малих інвесторів.

У такому контексті багато інвесторів починають досліджувати питання: чи можливо купувати частки ETF, як акції? Відповідь — так, і це вже стало популярним способом для багатьох роздрібних інвесторів здійснювати дрібні покупки ETF.

Механізм торгівлі частками ETF

Частки — це кількість ETF менше ніж 1,000 акцій (між 1 і 999 акцій). На відміну від купівлі цілого лоту, торгівля частками має свої особливості щодо комісій, режимів торгів і способів розміщення ордерів. Інвесторам потрібно добре розуміти ці нюанси, щоб ефективно зменшити торгові витрати.

На тайванській біржі торгівля частками відбувається у два часи:

Проміжкова торгівля частками (з 9:00 до 13:30) — лише через електронний спосіб, за системою аукціонного злиття. Перша торгівля починається о 9:10, потім кожну хвилину — нові угоди, за принципом «ціна переважає, час — другорядний».

Післяторгова торгівля частками (з 13:40 до 14:30) — без обмежень щодо способу подання ордерів, через інтернет, телефон або брокерський офіс. Всі ордери об’єднуються у один аукціон о 14:30, при цьому угоди з однаковою ціною визначаються випадковим чином.

Зверніть увагу: усі ордери на частки — це ордери з обмеженою ціною, дійсні у цей день (ROD).

Як обчислюється комісія за торгівлю частками?

Багато новачків у цій сфері плутаються у розрахунках комісій. Розглянемо приклад:

Звичайна формула комісії —: ціна акції × кількість × 0.1425% × знижка брокера

Припустимо, купуємо 200 акцій Yuanta Taiwan 50 ETF за ціною 161.65 долара, і брокер пропонує знижку 6.5%:

• 161.65 × 200 × 0.1425% × 0.65 = 29.95 долара

Важливо врахувати мінімальну комісію: раніше вона становила 20 доларів, але багато брокерів знизили її до 1 долара. Це означає, що при купівлі невеликої кількості часток комісія може бути обчислена за мінімальним тарифом.

Для Yuanta Taiwan 50 ETF, купівля 1 акції коштує з комісією 0.23 долара, що менше за 1 долар, тому з урахуванням мінімальної комісії вона становитиме 1 долар. Щоб уникнути «марнотратства» на комісію, потрібно купити щонайменше 5 акцій (0.23 × 5 = 1.15 долара > 1 долар).

При продажу часток також потрібно сплачувати податок на операцію — 0.1%. Загалом, при продажу 200 акцій Yuanta Taiwan 50 ETF, витрати складуть приблизно:

• 200 × 161.65 × (0.1425% + 0.1%) = 78.4 долара

Отже, якщо кожного разу подавати достатню кількість часток, витрати на комісії не будуть значно вищими, ніж при купівлі цілого лоту.

Ефективна стратегія розміщення ордерів на частки

Перед початком торгівлі частками важливо зрозуміти: ціна угод на частки і цілі лоти формуються у різних торгових системах, тому цінові спреди на частки зазвичай більші, ніж на цілі лоти. Це особливо помітно у тих випадках, коли ринок спокійний — обсяг торгівлі частками низький, а післяторгова активність ще менша, і іноді швидко укласти угоду може бути складно.

Щоб підвищити ймовірність укладання угод, інвестори можуть застосовувати різні стратегії розміщення ордерів залежно від ліквідності конкретних ETF:

• Популярні ETF з високою ліквідністю: можна виставляти ордери на ціну «ліміт» — на рівні цін «максимуму» (ціна зупинки) для купівлі або «мінімуму» для продажу, оскільки післяторгова угода відбувається за принципом «найвища ціна — перемагає».
• Менш ліквідні активи: краще виставляти ордери трохи нижче за ціну закриття, щоб збільшити шанси на укладання угоди.
• Звичайні акції: найкраще виставляти ордери за ціною закриття.

Інвестори можуть перевіряти щоденний звіт про торгівлю частками на сайті Тайванської фондової біржі, щоб оцінити реальну ліквідність конкретного ETF.

Переваги інвестицій у частки ETF у США

На відміну від Тайваню, у США немає поняття «один лот». Інвестори можуть купувати будь-яку кількість ETF — просто вводячи кількість акцій у торговий інтерфейс, без очікування спеціальних часів торгів.

Наприклад, купуючи SPY (відстежує індекс S&P 500) через американську платформу, можна ввести будь-яку кількість акцій (наприклад, 10), обрати ринкову або лімітну заявку, а термін дії ордеру — до 90 торгових днів.

Ще одна перевага — багато брокерів у США повністю звільнили від комісій за торгівлю ETF, а деякі стягують лише мінімальні 1 долар. Це робить дрібні інвестиції дуже вигідними.

CFD: ще один спосіб дрібних інвестицій

Крім прямої купівлі часток, інвестори можуть використовувати контракт на різницю (CFD) для дрібних інвестицій у ETF. Платформи CFD зазвичай пропонують кредитне плече, що дозволяє інвестувати менше власних коштів.

Наприклад, на Mitrade, купуючи iShares Semiconductor ETF за 223.91 долара з 10-кратним кредитним плечем, потрібно лише 22.39 долара власних коштів — зменшення витрат на 90%.

Переваги CFD:

• Двонапрямна торгівля: можна відкривати позиції як на підвищення, так і на зниження
• Круглодобова торгівля: 24 години на добу
• Зазвичай без комісій: лише спред

Однак слід пам’ятати, що CFD пов’язані з ризиком через кредитне плече, тому потрібно діяти обережно.

Чи можна отримувати дивіденди при купівлі часток ETF?

Багато інвесторів, які регулярно вкладають, цікавляться: чи можна отримувати дивіденди, купуючи частки ETF?

Відповідь — так. Неважливо, чи маєте ви 1,000 акцій цілого ETF або лише 1 частку — ви будете отримувати дивіденди у відповідності до кількості володінь. Чим більше акцій, тим вищий дохід від дивідендів.

Саме тому регулярні інвестиції стають дедалі популярнішими. За статистикою Тайванської біржі, найбільш популярними серед «акційних інвесторів» є високодохідні ETF, а торгівля частками дає цим інвесторам гнучкий спосіб входу.

Зіставлення торгівлі частками і CFD: як обрати?

Обидва способи дрібних інвестицій мають свої переваги:

Торгівля частками підходить тим, хто прагне стабільного і повного володіння ETF, комісії фіксовані і прозорі, підтримують регулярні інвестиції. Недолік — обмежені часи торгів і іноді низька ліквідність.

CFD — для тих, хто цінує гнучкість і кредитне плече, підтримує торгівлю 24/7 і двонапрямну позицію, але пов’язаний з ризиком через кредитне плече.

Роздрібні інвестори повинні обирати спосіб відповідно до своїх цілей, рівня ризику і частоти торгів. Для стабільних інвестицій — краще торгівля частками; для активної короткострокової торгівлі — CFD.

Перші кроки у дрібних інвестиціях у ETF

Незалежно від вибору — частки чи CFD — інвестиції складаються з трьох простих кроків: спершу зареєструватися на брокерській платформі та заповнити дані; потім швидко поповнити рахунок через банківський переказ або інший спосіб; і нарешті — шукати можливості для торгівлі та розміщувати ордери.

Для роздрібних інвесторів з обмеженим капіталом, які прагнуть увійти на ринок ETF, торгівля частками і CFD значно знижують бар’єри входу. Важливо розуміти механізми роботи і структуру витрат кожного способу, щоб зробити найкращий вибір для себе.