Чи можна купувати золото, яке досягло історичного максимуму? Розглядаючи попит, пропозицію та політику, чому варто інвестувати в золото

Золото за минулий рік показало вражаючий ріст. З жовтня 2023 року цей традиційний актив-укриття почав стрімко зростати, у жовтні 2024 року досягнувши 2700 доларів, а зараз вже прорвав позначку у 4000 доларів. За прогнозами опитування аналітиків Reuters, середня ціна на золото у 2025 році становитиме приблизно 3400 доларів, а у 2026 — можливо, досягне 4275 доларів. Але з урахуванням постійного оновлення рекордів ціни, інвестори починають сумніватися: чи варто зараз купувати золото? Чи варто входити при кожній корекції?

Чому золото може прорвати позначку у 4000 доларів? Аналіз ключової логіки

Золото само по собі не приносить відсотків, його цінові коливання головним чином залежать від змін у пропозиції та попиті. А зростання попиту зумовлене, в основному, тим, що інвестори (включаючи роздрібних, корпорації, фінансові установи та центральні банки різних країн) втрачають довіру до традиційних фінансових активів.

Перше: надмірна глобальна ліквідність, знецінення готівки

З 2020 року США впроваджують безмежне кількісне пом’якшення, що, хоча й полегшило внутрішню ліквідність, спричинило тиск інфляції по всьому світу. У 2022 році швидко підвищили ставки для боротьби з внутрішнім зростанням цін. Ці заходи спричинили значні корекції на глобальних ринках облігацій, зменшення довіри до долара та американських облігацій. Коли інвестори втратять довіру до готівки та боргових цінних паперів, вони природно звертаються до традиційних активів-укриттів, таких як золото.

Друге: сигнал зростання криптоактивів, зокрема біткоїна

Золото не є єдиним альтернативним активом. Біткоїн вже прорвав позначку у 100 000 доларів, і навіть керівники США заявляють про його використання як стратегічного резерву. Ціни на ці активи-замінники стрімко зростають, що глибоко відображає кризу довіри до долара у короткостроковій перспективі. Водночас, через часті геополітичні конфлікти, зростає попит на безпечні активи, що додатково стимулює купівлю золота.

Третє: зміни у банківських капітальних нормах

Останні поправки до Базельських угод переформулювали золото як актив першого рівня капіталу, порівнянний з державними облігаціями та готівкою. Це значно підвищує його ліквідність. Оскільки вартість видобутку золота зростає щороку, а пропозиція обмежена, у порівнянні з безперервним друком паперових грошей, здатність зберігати цінність у золота є більшою. Це правило безпосередньо стимулює глобальні банки збільшувати свої запаси золота.

Отже, зростання цін на золото — це не тимчасовий тренд, а результат кількох фундаментальних факторів. За умови збереження глобальної економічної невизначеності та геополітичних ризиків, довгострокова привабливість інвестицій у золото залишається.

Чи варто зараз входити? Ризики та можливості

Звісно, золото все ще має інвестиційну цінність, особливо за умов ослаблення долара та збереження очікувань зниження ставок. Триліони доларів з ринків виводяться, і статус золота як «активу першого рівня» буде посилюватися.

Проте потрібно розуміти, що золото не буде безмежно зростати, і вибір моменту входу стає все важливішим.

Нові конкуренти для золота

Традиційний конкурент — облігації. Зі зниженням ставок більше коштів буде спрямовано у боргові інструменти. Але тепер золото також має боротися з біткоїном. Якщо політика схилить баланс у бік криптовалют як офіційних стратегічних резервів, відтік капіталу буде неминучим.

Короткострокові очікування: уповільнення зростання, збільшення волатильності

Ми прогнозуємо, що у середньостроковій та довгостроковій перспективі золото зростатиме, але темпи зростання поступово зменшаться. Водночас, через зростання альтернативних активів і більш різноманітних учасників ринку, короткострокова волатильність може посилитися. Це вимагає більш точної стратегії входу.

Золото vs біткоїн: кого обрати?

За минулий рік прибутковість біткоїна значно перевищила золото, але й волатильність у нього вища. Якщо ви консервативний інвестор, то золото — більш стабільний варіант. Біткоїн підходить для агресивних інвесторів, золото — для тих, хто цінує стабільність, обидва можна поєднувати відповідно до рівня ризику.

Коли купувати золото найвигідніше? Технічний аналіз підкаже

Не слід сліпо слідувати за зростанням, краще чекати корекцій. Найкраща стратегія — входити під час зростання попиту на укриття або за умов м’якої монетарної політики, використовуючи технічні сигнали для точного входу.

Корекція — подарунок для інвестора

Ціни на золото не зростають прямо лінійно. Розумний інвестор буде частинами входити під час відкатів цін, щоб знизити середню вартість позиції і отримати прибуток при відскоку.

Технічний аналіз: смуга Боллінджера — карта входу

З технічної точки зору, золото наразі перебуває у висхідному каналі. Використання індикатора смуга Боллінджера допоможе чітко визначити точки входу та виходу, а також рівні стоп-лоссу та тейк-профіту. Коли ціна наближається до нижньої межі смуги, це сигнал для покупки. Відповідно, торгівля у межах смуги Боллінджера допомагає уникнути ризиків у високих цінах.

Основна рекомендація

Якщо США не примусово не змінять політику і не змусять центральні банки збільшити частку облігацій у своїх резервних портфелях, то за поточної економічної ситуації, коли ціна повернеться до нижньої межі смуги Боллінджера, це буде ідеальний момент для довгострокових інвесторів.

Як знизити витрати на інвестиції у золото?

Існує багато інструментів для інвестування у золото, правильний вибір зменшить витрати.

Фізичне золото: низька ліквідність, високі витрати

Золоті злитки, ювелірні вироби — це фізичний актив, але спред між купівлею та продажем великий, ліквідність низька, потрібно платити за зберігання. Для роздрібних інвесторів фізичне золото має обмежену цінність. Лише центральні банки та великі інституції зможуть раціонально його зберігати.

Ф’ючерси та опціони: високий поріг входу, складність

Ф’ючерси на золото мають хорошу ліквідність, але вимагають високих гарантійних внесків і складних операцій. Опціони — нелінійний інструмент, складний для розуміння і використання для роздрібних інвесторів. Обидва інструменти не підходять для початківців.

CFD — простий, гнучкий, найвигідніший

Золотий CFD — похідний інструмент, що слідкує за ціною фізичного золота, дозволяє торгувати з кредитним плечем. Його переваги — простий у використанні, не потрібно часто переносити позиції, немає складних процедур, як у ф’ючерсах або опціонах. Це найвигідніший і найзручніший спосіб.

Хто має інвестувати у золото? Це вигідно?

Золото — це і валюта, і товар, і актив класу. Тому і центральні банки, і приватні інвестори мають у нього зацікавленість.

Логіка центральних банків: захист від інфляції, стратегічний резерв. Золото витримує випробування часом і є довгостроковим активом.

Логіка хедж-фондів: низька кореляція з іншими активами, допомагає згладжувати коливання портфеля, знижує ризики.

Логіка роздрібних інвесторів: диверсифікація активів. Вірне співвідношення у портфелі — захист від інфляції і довгострокове зростання капіталу.

Отже, різні інвестори можуть отримати вигоду від участі, залежно від цілей, горизонту і стратегії.

Підсумок

Золото, яке досягло нової позначки у 4000 доларів, — це не тимчасовий тренд, а результат надмірної глобальної ліквідності, політичних корекцій і геополітичних ризиків. З фундаментальної точки зору, у середньостроковій і довгостроковій перспективі золото має потенціал для зростання; з технічної — входити краще біля нижньої межі смуги Боллінджера, щоб мінімізувати ризики. Чи варто інвестувати у золото? Так, але важливо правильно обрати час і інструменти. Для більшості роздрібних інвесторів найвигіднішим і найзручнішим інструментом є CFD — контракт на різницю цін.