Розуміння Bid-Ask Spread: важливий фактор у торгівлі цінними паперами

Коли ви входите у світ торгівлі та інвестицій, однією з речей, яка часто вводить новачків у оману, є різниця між ціною пропозиції купівлі та ціною пропозиції продажу. Це явище пов’язане з базовим розумінням того, як працює фінансовий ринок. У цій статті ми глибоко пояснимо ці концепції та те, як професійні трейдери використовують зміни цін для отримання переваги.

Ціна пропозиції купівлі: попит на ринку

Ціна пропозиції купівлі, або Bid, означає максимальну суму грошей, яку покупець готовий заплатити за товар або цінний папір. Ця ціна відображає рівень попиту з боку покупців на ринку. Чим більший попит, тим вище буде ціна пропозиції купівлі.

Коли інвестор хоче продати акції або будь-який актив, він повинен знати, скільки готові заплатити за цей товар інші учасники. Ця інформація отримується шляхом спостереження за цінами пропозиції купівлі, що існують на ринку. Зазвичай ціна пропозиції купівлі нижча за ціну пропозиції продажу, оскільки покупці зазвичай прагнуть купити дешевше, ніж пропонують продавці.

Розміщення цінових пропозицій може здійснюватися як онлайн, так і офлайн через посередників або брокерів. У процесі торгівлі ціна пропозиції купівлі та ціна пропозиції продажу змінюються відповідно до попиту та пропозиції на ринку.

Offer — це: ціна продажу, яку пропонує продавець

Offer — це ціна продажу або ціна пропозиції продажу, встановлена продавцем. Offer — це сума грошей, яку продавець готовий прийняти, щоб інший міг придбати його цінний папір.

Коли інвестор хоче купити акції, він повинен враховувати, скільки готові заплатити інші за цей актив. Ціна пропозиції продажу вказує мінімальну ціну, яку продавець готовий прийняти. Якщо покупець бажає придбати цей актив, він має заплатити ціну, встановлену у пропозиції продажу. Заплатити менше ніж цю ціну він не може. Інвестор повинен розмістити наказ на купівлю на ринку, щоб придбати за поточною ціною пропозиції продажу.

Основна різниця між цими двома поняттями

Розуміння різниці між ціною пропозиції купівлі та ціною пропозиції продажу є надзвичайно важливим для будь-якого трейдера, який прагне до успіху на ринку.

Ціна пропозиції продажу зазвичай буде вищою за цінy пропозиції купівлі. Це пояснюється тим, що продавець очікує отримати більше грошей за свій актив, тоді як покупець намагається знизити ціну. Ця різниця називається (Bid-Ask Spread) — прихованими витратами при здійсненні операцій.

Попит і пропозиція визначають напрямок цін

Зміни у ціні пропозиції купівлі та ціни пропозиції продажу залежать від попиту та пропозиції на ринку. Коли попит перевищує пропозицію, обидві ціни зростають, що свідчить про готовність покупців платити більше за актив і очікування більш високих цін продавцями.

Навпаки, коли пропозиція перевищує попит, ціни знижуються. Покупці прагнуть платити менше, а продавці змушені знижувати ціни, щоб залучити покупців.

Переваги Bid-Offer у торгівлі

Можливо, хтось вважає, що різниця між Bid і Offer не має великого значення, але насправді ця інформація має величезне значення для прийняття торгових рішень.

По-перше, ціни допомагають зрозуміти ліквідність ринку. Ринок з високою ліквідністю матиме вузький спред, тоді як ринок з низькою ліквідністю — широкий.

По-друге, ціни Bid-Offer використовуються для визначення точок входу та виходу з позицій. Професіонали можуть визначати рівні для розміщення наказів, але не можуть гарантувати точну ціну, оскільки ринкові ордери закриваються близько цін Bid або Offer.

По-третє, ціни корисні для використання обмежених наказів (Limit Order) та наказів стоп-лосс (Stop Loss), що є важливими інструментами управління ризиками.

Як трейдери читають Bid-Offer

Правильне читання Bid-Offer — це важливий навик. Професійні трейдери використовують різні моделі Bid-Offer для прогнозування руху цін:

1. Вузький Bid і вузький Offer: ця ситуація вказує на потенціал ринку, але ще без обсягу торгів. Якщо спостерігається постійний потік покупок, слід слідкувати за зростанням обсягів — ціна має тенденцію рухатися далі.

2. Вузький Bid і широкий Offer: цей сценарій свідчить про те, що великі інвестори готуються зробити пропозицію купівлі, очікуючи скасування пропозиції продажу. Ціна Offer може зростати.

3. Широкий Bid і вузький Offer: зазвичай з’являється наприкінці тренду, коли ціна починає повільно рухатися.

4. Широкий Bid і широкий Offer: період високої торгівлі. Якщо це відбувається на початку тренду або при прориві ціни, можливо, ціна зросте далі. Якщо ж це кінець тренду, слід уникати.

Плюси та мінуси системи Bid-Offer

Плюси

Розміщення цін пропозиції купівлі:

• Допомагає продавцям зрозуміти реальну цінність активу. Висока ціна Bid вказує на хороший актив.
• У періоди бульбашкових ринків покупці готові платити більше, вірячи, що зможуть продати дорожче.
• У ведмежих ринках покупці усвідомлюють низьку цінність активів, що полегшує продавцям їх пошук і продаж.

Розміщення цін пропозиції продажу:

• Може застосовуватися на фондових ринках, ринках облігацій, деривативів і валютних біржах.
• З точки зору продавця, ціна Offer відображає бажану ціну і показує готовність продавати.

Мінуси

Розміщення цін пропозиції купівлі:

• Ціна Bid завжди нижча за ціну Offer, і іноді це перешкода для угод, якщо продавець відмовляється.
• Не можна точно визначити справжню цінність активу через змінну довіру інвесторів і ринкові коливання.
• У сучасних електронних системах з мільйонами транзакцій щодня, покупці та продавці не завжди зустрічаються безпосередньо.

Розміщення цін пропозиції продажу:

• Ціна Offer зазвичай вище за поточну ринкову ціну, що збільшує вартість покупки.
• Новачки часто не розуміють різницю між ціною Offer і ринковою ціною, що може призвести до неправильних рішень.

Приклад застосування: кейс-стаді

Припустимо, що Сомсак — роздрібний інвестор, який хоче придбати акції компанії А. Він помічає, що поточна ціна акцій становить 173 долари, і вирішує купити 10 акцій.

Обчислення: 173 долари × 10 = 1,730 доларів.

Однак при реальній покупці Сомсак бачить, що йому потрібно заплатити 1,731 долар. Він запитує себе, чому так.

Реальність у тому, що ціна 173 долари — це остання ціна торгівлі (Last Trade Price), а фактична ціна, яку він платить, — 1,731 долар. (173.10 доларів за акцію) — це ціна Offer, що існує на ринку. Різниця у 0.10 долара за акцію — це спред.

Ще один приклад: конкуренція цін

Розглянемо ситуацію, коли учасник A пропонує 5 000 бат за товар, а учасник B — 5 700 бат за той самий товар.

Продавець вирішує продати B, оскільки він запропонував вищу ціну. Той, хто пропонує найвищу ціну, виграє. Це дуже вигідно для продавця, оскільки покупець змушений підвищувати ціну.

Підсумки

Розуміння Bid-Offer є ключовим для будь-якого, хто прагне до успіху у торгівлі та інвестиціях, особливо при купівлі або продажу активів з низькою ліквідністю.

Активи з високим обсягом торгів, наприклад, великі акції, можуть мати дуже вузький спред або його взагалі не помітити. У той час як акції малих капіталізацій або деякі облігації можуть мати помітний спред у відсотках.

Інвестиції на фондовому ринку доведено як ефективний спосіб створення доходу. Доходи від інвестицій допомагають досягти короткострокових і довгострокових фінансових цілей. Тому глибоке вивчення концепції Bid-Offer є необхідним кроком для входу у світ інвестицій.