Коли австралійський долар прорвеся? Аналіз тенденцій 2026 року та торгові можливості

澳元 як найп’ята за обсягом резервна валюта в світі (після долара США, євро, японської ієни та британського фунта), її курсові коливання привертають пильну увагу ринку. Валютна пара AUD/USD характеризується високою ліквідністю та низькими спредами, що робить її важливим інструментом для короткострокових операцій або середньо- та довгострокових стратегій для багатьох інвесторів. Однак, якщо дивитись на тривалому часовому горизонті, за останні десять років загальна динаміка австралійського долара була слабкою, а відскоки — обмеженими.

Чому AUD опинився у довгостроковій слабкості? Структурні фактори важко змінити

Австралійський долар довго вважався валютою з високими ставками, його привабливість залежить від структури процентних різниць. Однак з початку 2013 року, коли курс був близько 1.05, AUD/USD знецінювався більш ніж на 35%, тоді як індекс долара США за той же період зріс на 28.35%. Це свідчить про перехід у період сильного долара, і Австралія не може залишатись поза цим глобальним трендом.

За даними порівняльного аналізу, динаміка AUD тісно пов’язана з цінами на товари, різницею у ставках та глобальним економічним циклом:

2009-2011 роки — активне відновлення економіки Китаю сприяло зростанню попиту на товари, при цьому ставки в Австралії були значно вищими за американські, що підштовхнуло AUD до майже 1.05.

2020-2022 роки — старт ринку «бичачого» тренду на товари, рекордні ціни на залізну руду, швидке підвищення ставок в Австралії, що сприяло короткотерміновому зростанню AUD вище 0.80. В цей час пандемія контролювалася досить стабільно, а попит у азіатському регіоні на ресурси був високим, що сприяло зростанню AUD до долара приблизно на 38% за рік.

2023-2024 роки — слабкий відновлювальний рух у Китаї, коливання цін на високих рівнях, зменшення різниці у ставках — і AUD залишається переважно у зоні слабкості.

Перспективи на 2025 рік — зниження ставок та потенційне повернення цін на товари створюють підтримку, але чи перетворяться ці фактори у сталий тренд — питання.

Що стоїть за останнім відскоком: товари, долар, ризикова поведінка

У першій половині 2025 року AUD демонстрував відносну стійкість. Ціни на залізну руду та золото зросли значно, політика ФРС щодо зниження ставок спричинила приплив капіталу у ризикові активи, що підвищило AUD/USD до 0.6636. За весь рік курс зріс приблизно на 5-7%.

Однак при наближенні до попередніх максимумів ринок активізовує продажі. Аналізуючи причини, експерти виділяють:

• Торговельні санкції США ускладнюють глобальну торгівлю, знижують експорт сировини, що послаблює товарну роль австралійського долара;
• Неминучість збереження різниці у ставках між США та Австралією, слабке економічне зростання в Австралії зменшує привабливість активів;
• AUD — це, по суті, валюта з «відскоками», яка не має стійкої тенденції і залежить від зовнішніх чинників, а не від внутрішніх фундаментальних показників.

Три ключові індикатори для аналізу AUD

Щоб визначити, чи має AUD шанси на тривале зростання, інвестори мають зосередитись на трьох основних факторах:

1. Політика та ставка Резервного банку Австралії (RBA)

Зараз ставка RBA — близько 3.60%. За прогнозами, у 2026 році можливе чергове підвищення. Очікується, що найвищий рівень ставки може досягти 3.85%. Якщо інфляція залишиться високою, а ринок праці — стабільним, то риторика «яструбів» у RBA допоможе відновити різницю у ставках і сприятиме зростанню AUD. В іншому випадку, якщо підвищення ставок не відбудеться, підтримка валюти послабне.

2. Економіка Китаю та ціни на товари

Австралія має високий ступінь залежності від експорту залізної руди, вугілля та енергоресурсів. AUD — це валюта-комодіті, і попит з боку Китаю — ключовий фактор. Якщо активізуються інфраструктурні та виробничі програми у Китаї, ціни на залізну руду зростають, і це швидко відбивається на курсі AUD. Навпаки, слабкий відновлювальний рух Китаю призведе до «відкатів» валюти.

3. Динаміка долара США та ризикова поведінка глобальних фінансів

Роль ФРС у глобальних валютних ринках залишається ключовою. Зниження ставок сприяє зміцненню ризикових валют, і AUD від цього виграє. Однак зростання ризик-апетиту або повернення інвесторів у долар США, навіть при стабільних внутрішніх умовах, може послабити AUD. Наразі цінові коливання енергоносіїв і глобальний попит залишаються несприятливими для сильного AUD, сприяючи збереженню тенденції до зниження або флету.

Для справжнього середньо- та довгострокового зростання AUD потрібно одночасне виконання трьох умов: повернення RBA до «яструбової» політики, зростання попиту з Китаю, структурне ослаблення долара США. Якщо виконується лише одна з цих умов — AUD швидше за все залишиться у межах коридору.

Прогнози для AUD на 2026 і далі: розбіжності аналітиків і невизначеність ринку

Прогнози щодо AUD мають явну диференціацію, що відображає складність макроекономічної ситуації:

Morgan Stanley прогнозує, що до кінця 2025 року AUD/USD може піднятися до 0.72. Це базується на збереженні «яструбової» політики Австралійського центробанку та зростанні цін на товари.

Модель Traders Union показує середнє значення близько 0.6875 до кінця 2026 року (у діапазоні від 0.6738 до 0.7012), а до кінця 2027 року — до 0.725, що пов’язано зі зміцненням ринку праці і відновленням попиту на товари.

UBS більш обережна і вважає, що, незважаючи на внутрішній потенціал, глобальні ризики та можливі зміни у політиці ФРС можуть обмежити зростання AUD, і до кінця 2025 року курс залишатиметься близько 0.68.

Економісти CBA мають ще більш стримані очікування, вважаючи, що відновлення AUD може бути короткочасним. За їхнім прогнозом, максимум досягнеться навесні 2026 року, а потім очікується повторний відкат.

Деякі аналітики з Уолл-стріт попереджають, що якщо США уникнуть рецесії, але долар залишиться дуже сильним, AUD навряд чи зможе прорвати рівень 0.67.

З урахуванням прогнозів і фундаментального аналізу, у першій половині 2026 року AUD швидше за все коливатиметься в межах 0.68-0.70. На курс впливатиме китайські економічні дані та коливання у даних по неробочим дням у США. Зазвичай, різких обвалів не буде (з огляду на стабільність економіки Австралії і «яструбову» позицію RBA), проте і прориву вгору — також не очікується через структурну перевагу долара. Короткострокові ризики — це коливання китайських даних, а довгострокові — підвищення цін на ресурси і відновлення циклу товарів.

Можливості торгівлі AUD та ризики

Через високий рівень ліквідності та характерні коливання, торгівля AUD/USD є досить передбачуваною для середньо- та довгострокових інвесторів. Можна використовувати форекс-леверидж (1-200), брати участь у купівлі-продажу активу, що робить її доступною навіть для невеликих інвестицій.

Однак, будь-яка торгівля пов’язана з ризиками. Форекс — це високоризиковий інструмент, і можливі втрати всього капіталу. Рекомендується застосовувати надійні системи управління ризиками: встановлювати лімітні ордери, стопи, щоб уникнути великих збитків у разі несподіваних рухів.

Висновки щодо динаміки AUD

Австралійський долар — товарна валюта, що тісно корелює з цінами на ресурси, зокрема на залізну руду, вугілля і енергоресурси.

Загалом, у короткостроковій перспективі підтримку надаватимуть збереження «яструбової» політики RBA і високі ціни на товари. У середньо- і довгостроковій перспективі слід враховувати глобальну економічну невизначеність і можливий ріст долара, що обмежить потенціал AUD.

Основною змінною для курсу AUD залишається питання: чи перетвориться відскок у сталий тренд. Хоча валютний ринок швидко реагує і важко спрогнозувати точний рівень, високий рівень ліквідності і характер коливань дають інвесторам шанс використовувати довгострокові можливості.