Посібник з інвестицій у платину: аналіз дисбалансу попиту та пропозиції і перспектив ринку до 2025 року

Паладій — недооцінений промисловий дорогоцінний метал

Паладій (Palladium) — це рідкісний дорогоцінний метал з стабільними фізичними властивостями та високою твердістю, відомий значною волатильністю цін у серії дорогоцінних металів. У порівнянні з золотом і сріблом, застосування паладію більш зосереджене в промисловості, з яких автомобільна промисловість займає до 80-85%, а також електроніка, стоматологія та виробництво металевих сплавів.

Ця особлива структура застосувань визначає унікальні ринкові характеристики паладію — як каталізатор, він відіграє критичну роль у автомобільних каталізаторах, ефективно зменшуючи викиди вихлопних газів внутрішніх двигунів. Тому оновлення світових стандартів викидів безпосередньо впливає на промисловий попит на паладій і є головним драйвером його цінових коливань.

Назва паладію походить від відкриття британського хіміка Вулфстона в 1803 році, який розчинив природний платиновий руду у царській воді для хімічної обробки, в результаті отримавши яскраві металеві частки. Назва була обрана на честь грецької богині мудрості Палласи-Афіни (Pallas-Athena), що символізує людське начало у наукових відкриттях.

Постійний тиск з боку постачання, виклики глобального виробництва

Проблеми з постачанням паладію залишаються в центрі уваги ринку. Зараз Росія є найбільшим у світі виробником паладію, за нею йдуть Південафриканська Республіка, і ці країни забезпечують більшу частину світового постачання. Однак у останні роки обидві країни стикаються з труднощами.

Запаси паладію в Росії зменшуються, тоді як у Південафриці через часті страйки та енергетичну кризу призупиняється робота шахт, що додатково знижує виробництво. В умовах обмеженого і повільного зростання пропозиції будь-які геополітичні події або природні катастрофи можуть спричинити різкі коливання цін на паладій.

З інвестиційної точки зору, хоча паладій не має природних захисних властивостей золота, його висока концентрація в промисловості та обмежена гнучкість постачання створюють для короткострокових трейдерів багатий на волатильність потенціал. Реакція цін на геополітичні події, коливання виробництва та цикли промислового зростання дуже чутливі.

Історична динаміка цін на паладій: від бичачого ринку до корекцій

Щоб зрозуміти, чи варто інвестувати у паладій, потрібно проаналізувати його цінову динаміку за останні роки. З 2017 по 2019 рік ціна паладію зазнала значного зростання. У цей період основні економіки, такі як США, Китай, ЄС, посилили стандарти викидів (наприклад, Китай — «Національний шостий», ЄС — «Euro 6»), що стимулювало виробництво каталізаторів.

На тлі зростаючого попиту та обмеженого пропозиції через енергетичну кризу в Південафриці та застій у російському виробництві ціна зросла з приблизно 730 доларів за унцію у 2017 році до 1900 доларів наприкінці 2019 року, що становить понад 160% за три роки і значно перевищує показники більшості інших дорогоцінних металів того ж періоду.

У 2020 році пандемія COVID-19 порушила цей тренд. Світова економіка різко скоротилася, і автомобільна галузь постраждала найбільше, попит на паладій швидко знизився, і ціна впала до 1460 доларів за унцію у березні. Однак із запуском масштабних фіскальних і монетарних стимулів у різних країнах автомобільна індустрія швидко відновилася, а проблеми з постачанням залишалися, що сприяло сильному відновленню ціни у 2021 році, досягнувши історичного максимуму у 3017 доларів у травні.

У 2022 році, з початком війни між Росією та Україною, побоювання щодо припинення постачання з Росії підштовхнули ціну до 4440 доларів за унцію. Однак зростання популярності електромобілів зменшило очікуваний попит на традиційні каталізатори, а глобальне уповільнення економіки сприяло корекції цін. Відтоді ціна коливається у діапазоні 1500–2200 доларів за унцію, демонструючи періодичні коливання.

Огляд ринку першого півріччя 2025 та прогнози на другу половину року

У 2025 році ринок паладію демонструє слабке коливання. У першому півріччі ціна починалася з рівня 1140 доларів, у березні короткочасно піднімалася до 1260 доларів, але через зростання проникнення електромобілів (у світі вже 22–25%) і слабкі продажі автомобілів у травні знизилася до 1030–1080 доларів. У червні, під впливом закриття коротких позицій і ослаблення долара, ціна зросла до близько 1110 доларів, але за рік знизилася більш ніж на 10%.

Структурне ослаблення попиту — головний тиск. За даними Міжнародного енергетичного агентства (IEA), у 2025 році частка електромобілів у світі сягне 22–25%, що означає подальше зменшення попиту на традиційні каталізатори. Зростання продажів у Європі та Китаї сповільнюється, що безпосередньо впливає на реальний попит на паладій.

Стабільність пропозиції. Незважаючи на санкції, Росія підтримує експорт через неформальні канали, а покращення енергопостачання в Південафриці сприяє відновленню виробничих потужностей шахт, що зменшує ризик дефіциту.

Настрій ринку залишається песимістичним. Інвестиційні потоки у дорогоцінні метали спрямовані у золото і срібло, що отримують вигоду від напруженості у Близькому Сході та зусиль центральних банків щодо купівлі золота. У порівнянні з цим, попит на паладій зменшується через слабкий промисловий попит, а обсяги ETF і довгі позиції зменшуються.

На другу половину року очікується, що ринок паладію залишатиметься під впливом структурного ослаблення попиту. Зі зростанням проникнення електромобілів понад 25% (за прогнозами Bloomberg New Energy Finance), уповільнення зростання традиційних продажів авто стане новою нормою, а промисловий попит на паладій навряд чи суттєво зросте. За прогнозами WPIC та відділу досліджень товарних ринків Citigroup, при стабільності постачання і збереженні світового ВВП на рівні 2.5–3%, середня ціна паладію очікується у діапазоні 1050–1150 доларів. Технічний аналіз показує, що при досягненні ціною довгострокової підтримки у 900 доларів можливий технічний відскок.

За сценаріями ризиків, якщо експорт Росії раптово заблокується, або станеться серйозна аварія на шахті в Південній Африці, або досягнуто значних проривів у застосуванні водневих технологій, ціна може короткостроково підскочити до 1300–1400 доларів. Навпаки, якщо ринки Китаю і Європи знову погіршаться або долар посилиться, ціна може опуститися нижче 1000 доларів, протестувавши рівень 900–950 доларів.

Чому варто інвестувати у паладій: переваги та можливості

Засіб захисту від інфляції. Як і золото, паладій ціноутворюється у доларах, і при знеціненні долара його ціна зазвичай зростає для захисту купівельної спроможності інвесторів.

Фундаментальні підстави попиту і пропозиції. З урахуванням глобальної електрифікації автомобілів і високих вимог до контролю викидів, попит на каталізатори залишатиметься високим у середньостроковій перспективі. Водночас, через недопрацювання шахт і обмежені виробничі потужності, пропозиція не зможе швидко зростати, що створює базу для цінового зростання.

Висока волатильність і багатство торгових можливостей. У порівнянні з помірною волатильністю золота і срібла, паладій реагує більш гостро на зміни попиту і пропозиції, що робить його привабливим для короткострокових і середньострокових стратегій.

Незамінність у промисловості. Більше 80% паладію використовуються у автомобільних каталізаторах, і у традиційних бензинових авто практично немає повноцінних замінників, що забезпечує довгостроковий попит.

Простий і ефективний спосіб інвестування у паладій: торгівля CFD

Для більшості інвесторів безпосереднє володіння фізичним паладієм або участь у ф’ючерсах є складним. Ф’ючерсна торгівля вимагає високого порогу входу і обмежена датами поставки, при яких потрібно закривати позиції або переносити їх. Контракти на різницю (CFD) пропонують більш гнучкий варіант.

Ціни на CFD на паладій синхронізуються з цінами на фізичний актив, і інвестори можуть отримувати прибуток від змін цін без необхідності володіння фізичним металом. Основні переваги:

Висока гнучкість торгівлі. Відсутність фіксованих дат поставки, можливість відкривати і закривати позиції у будь-який час, що дозволяє уникнути обмежень ф’ючерсів. Мінімальний лот — 0.1, що знижує поріг входу.

Можливість торгівлі в обох напрямках. Підтримка довгих і коротких позицій, що дозволяє заробляти як на зростанні, так і на падінні ринку.

Інструменти управління ризиками. Вбудовані стоп-лоси і захист від негативного сальдо допомагають контролювати ризики і зберігати капітал.

Плече для збільшення прибутку. За допомогою кредитного плеча можна брати участь у більшому обсязі ринкових коливань, що підсилює потенційний дохід (з одночасним зростанням ризиків).

Як почати торгівлю паладієм через CFD: практичний алгоритм

Торгівля паладієм через онлайн-платформи досить проста. Основні кроки:

Крок 1: Відкриття торгового рахунку. Реєстрація на платформі брокера CFD, підтвердження особи та внесення депозиту. Вимоги до мінімального внеску різняться, тому слід обирати відповідно до своїх можливостей.

Крок 2: Аналіз цінової динаміки. Окрім фундаментального аналізу (дані про попит і пропозицію, геополітична ситуація, стан промисловості), важливий і технічний аналіз. Популярні інструменти — ковзні середні (MACD) і RSI, що допомагають визначити точки входу і виходу.

Крок 3: Виконання торгового замовлення. Визначивши напрямок, встановлюємо обсяг, кредитне плече, рівні стоп-лосу і тейк-профіту і подаємо заявку. Наприклад, купівля 0.1 лота CFD на паладій (код XPDUSD). Під час торгів можна слідкувати за змінами прибутку і збитку і за потреби закривати позицію або ставити стопи.

Паладій — унікальний промисловий дорогоцінний метал із специфічною структурою попиту і пропозиції, що відкриває очевидні торгові можливості для готових ризикувати. З урахуванням довгострокового зростання автомобільної галузі та світової економіки, інвестиції у паладій заслуговують уваги.