Рекомендації щодо гонконгських акцій: п’ять високоефективних акцій, які допоможуть вам розпочати інвестиційну подорож в Азії

Історичне значення інвестицій у гонконгські акції

Багато тайванських інвесторів відчувають невідомість і цікавість щодо гонконгських акцій. Як вузол, що з’єднує Китай із міжнародними ринками, гонконгський фондовий ринок несе в собі пульс азіатської економіки та відкриває нові горизонти для тайванських інвесторів, що шукають міжнародне диверсифікування.

Гонконгський фондовий ринок має глибоку історичну основу. Ще в середині 19 століття тут почалися торги акціями; у 1891 році було засновано Гонконгське товариство брокерів, а у 1986 році офіційно з’явилася Гонконгська фондова біржа, яка з того часу стала однією з найсправедливіших і найрозвинутіших у світі. Сувора регуляторна система та чіткі торгові правила дозволяють інвесторам впевнено планувати свої стратегії.

Станом на кінець травня 2025 року загальна ринкова капіталізація гонконгських акцій становить близько 5,2 трильйонів доларів США, посідаючи провідні позиції у світовому рейтингу. У порівнянні з європейськими та американськими ринками, географічні переваги Гонконгу та Азії стають більш очевидними — відсутність різниці у часі, безперешкодна мовна комунікація, знайомство з політичними тенденціями роблять інвестиції у гонконгські акції найкращим вибором для тайванських інвесторів.

Унікальні переваги гонконгського ринку

1. Різноманіття інвестиційних інструментів: на сьогодні у гонконгському фондовому ринку налічується понад 1000 акцій, багато пайових фондів і облігацій, що дає інвесторам широкий вибір.

2. Двонапрямна торгівля та гнучкі механізми: гонконгські акції підтримують торгівлю за системою T+0, тобто куплені в один день акції можна продати того ж дня; також дозволена коротка продаж — у коливаннях цін можна отримувати прибуток у будь-якому напрямку. У порівнянні з системою обмежень у 10% у Тайвані та материковому Китаї, у гонконгських акціях таких обмежень немає, що збільшує потенціал для прибутку.

3. Постійний приплив капіталу з материкового Китаю: після запуску програм Шанхай-Гонконг і Гонконг-Шанхай капітал з Китаю безперервно спрямовується у гонконгський ринок, забезпечуючи високий обсяг торгів і ліквідність.

4. Вигідна ставка податку на дивіденди: ставка податку на дивіденди у гонконгських акціях становить 10% (для нерезидентів Гонконгу), а за допомогою податкової декларації W-8BEN її можна знизити до 21%, що є нижчим за інші закордонні ринки.

Основні відмінності між гонконгськими та американськими акціями

Правила торгівлі у гонконгських акціях схожі з американськими, але мають ключові відмінності:

Час торгів: у гонконгському ринку з 09:30 до 12:00 та з 13:00 до 16:00 за тайванським часом; у США потрібно враховувати різницю у часі.

Структура ринку: гонконгські акції переважно належать фінансовому сектору, нерухомості, технологіям (передусім китайські компанії); у США — технології, споживчий сектор, охорона здоров’я, напівпровідники.

Мінімальний лот: у гонконгських акціях мінімальна кількість — 1 лот (кількість лотів визначає компанія-випускник), зазвичай 100 або 1000 акцій; у США — 1 акція, що робить торгівлю більш гнучкою.

Кількість бірж: у гонконгському ринку одна біржа — Гонконгська фондова біржа; у США — Нью-Йоркська та NASDAQ.

Важливі індекси: Hang Seng Index (HSI), Hang Seng China Enterprises Index (HSCEI) та Hang Seng Tech Index (HSTECH).

Оскільки у гонконгських акціях і Тайвані немає різниці у часі, а податкове навантаження на дивіденди нижче, цей ринок є більш доступним і зручним для інвесторів.

Рекомендовані гонконгські акції для уваги

Зараз гонконгський ринок перебуває на відносно низьких рівнях, що робить його ідеальним для входу. Нижче наведено компанії з ринковою капіталізацією понад 200 млрд гонконгських доларів, які мають високий потенціал для інвестицій:

Tencent: лідер за ринковою капіталізацією

Код: 0700.HK | Ринкова капіталізація: 4,737.63B гонконгських доларів | P/E: 23.18x

Обираючи акції будь-якої країни, найкраще зосередитися на найбільших компаніях за ринковою капіталізацією. Tencent, заснована у 1998 році, є лідером у сферах комунікацій та соціальних сервісів у Китаї, а також найбільшою інтернет-компанією за масштабами. Мею Вей та Ма Юань часто називають «двома Ма», оскільки багато китайських інтернет-компаній мають у своїх акціонерах Tencent або Alibaba.

Хоча у 2021 році через регулювання і перевірки у сферах ігор, фінтеху та антимонопольного законодавства ціна акцій знизилася з історичного максимуму у 775 гонконгських доларів, але з покращенням політичного клімату у 2024 році почалася відновлювальна динаміка. Станом на червень 2025 року ціна коливається у межах 400–450 гонконгських доларів, а коефіцієнт P/E становить близько 23, що нижче за середнє за п’ять років. Це робить компанію привабливою з точки зору оцінки.

Завдяки незамінній соціальній екосистемі, диверсифікованій структурі доходів і покращенню регуляторного середовища Tencent залишається однією з найнадійніших довгострокових інвестицій.

BYD: лідер у галузі нових енергетичних автомобілів

Код: 1211.HK | Ринкова капіталізація: 506.46B гонконгських доларів | P/E: 28.13x

BYD, заснована у 1995 році, спершу займалася виробництвом батарей, а тепер стала світовим лідером у галузі нових енергетичних авто. У 2024 році глобальні продажі BYD склали 4,27 мільйонів автомобілів, перевищивши Tesla і ставши найпродаванішою компанією у цій сфері, а також увійшовши до топ-4 за обсягами продажів автомобілів у світі.

Фінансові показники вражають: у 2024 році дохід склав близько 107 мільярдів доларів США, зростання на 29% у порівнянні з попереднім роком; чистий прибуток — 40,25 мільярдів юанів, зростання на 34%. Валовий прибуток на автомобіль — близько 21.02%, що перевищує Tesla (17.9%). Міжнародна експансія прискорюється — створюються виробничі бази у кількох країнах, що допомагає знижувати витрати і розширювати ринок.

CNOOC: стабільний постачальник енергії

Код: 0883.HK | Ринкова капіталізація: 880.25B гонконгських доларів | P/E: 6.04x

Китайська морська нафтова компанія (CNOOC) — найбільший у Китаї виробник морської нафти і газу. У 2024 році видобуток нафти склав близько 530 мільйонів барелів, газу — 1150 мільярдів кубічних метрів, що свідчить про стабільність виробництва.

Міжнародне енергетичне агентство прогнозує, що у наступні десять років попит на природний газ зростатиме у середньому на 2% щороку, що є позитивним для газової галузі CNOOC. Фінансові показники стабільні, P/E — близько 6, що робить компанію привабливою з точки зору оцінки.

Ризики для інвесторів включають коливання світових цін на нафту, зміни у політиці щодо охорони навколишнього середовища та геополітичні ризики, що можуть вплинути на операційну діяльність.

Baidu: піонер у сфері AI і хмарних обчислень

Код: 9888.HK | Ринкова капіталізація: 244.12B гонконгських доларів | P/E: 30.67x

Baidu — найбільша пошукова система і компанія у сфері штучного інтелекту в Китаї, має очевидний інвестиційний потенціал. У першому кварталі 2025 року дохід склав близько 32.5 мільярдів юанів, зростання майже на 3% у порівнянні з попереднім роком, зумовлене швидким розвитком хмарних сервісів і AI.

Очікується, що ринок хмарних обчислень у Китаї зростатиме у середньому на 30% щороку протягом кількох років, і Baidu має значний потенціал у цій сфері. Її платформа автономного водіння «Apollo» вже співпрацює з кількома автовиробниками, що відкриває нові можливості для зростання.

Конкуренція і зміни у політиці — важливі ризики для інвесторів.

Pop Mart: лідер у сфері поп-культури та іграшок

Код: 9992.HK | Ринкова капіталізація: 364.20B гонконгських доларів | P/E: 108.73x

Pop Mart — провідна компанія у Китаї у сфері поп-арт іграшок, відома своїми оригінальними IP і продуктами-містиками. Популярний IP Labubu став справжнім хітом останніх років, що спричинило зростання капіталу і черги на нові колекції.

Мережа з понад 500 магазинів по всьому світу, понад 2000 Robo-Shops, присутність у понад 30 країнах. У першому кварталі 2025 року дохід зріс на 165% у порівнянні з попереднім роком, зокрема у міжнародних ринках — на 475%. JPMorgan прогнозує, що серія THE MONSTERS може досягти продажів у 14 мільярдів юанів до 2027 року.

Зараз Pop Mart перебуває у фазі швидкого зростання, з високим потенціалом у міжнародних ринках і високоякісних IP, що робить її перспективною для інвестицій.

Три способи інвестування у гонконгські акції в Тайвані

Спосіб перший: через брокерські довірчі послуги

Безпосередньо через тайванські брокерські компанії відкривати рахунок для торгів у гонконгських акціях. Плюс — зручність у використанні тайванського долара; мінус — можливість лише довгих позицій, без кредитного плеча і коротких продажів, вартість комісій вища.

Спосіб другий: відкриття рахунку у гонконгських брокерах

Через брокерські компанії, такі як Interactive Brokers, Futu. Плюс — низькі комісії; мінус — потрібно поповнювати рахунок у гонконгських або доларах США, при цьому конвертація валюти може спричинити додаткові витрати, а кредитне плече обмежене.

Спосіб третій: CFD (контракти на різницю)

CFD дозволяють торгувати у двонапрямному режимі, підтримують маржу і кредитне плече, можна інвестувати у окремі акції та індекси одночасно, без проблем із валютними курсами. Плюси — гнучкість і низькі витрати; мінуси — платформи зазвичай пропонують лише великі компанії, менші за капіталізацією акції обмежені. За механізмом кредитного плеча прибутки і збитки зростають у кілька разів, тому потрібно діяти обережно.

Рекомендації щодо управління ризиками при інвестуванні у гонконгські акції

Обирайте надійні торгові платформи. Від їхньої якості залежить захист капіталу і можливість отримувати попередження про ризики.

Встановлюйте обґрунтовані рівні стоп-лоссу. Оскільки у гонконгських акціях немає обмежень на коливання цін, добовий рух може бути значним. Важливо заздалегідь визначити рівень, при якому закриєте позицію, щоб уникнути великих втрат.

Диверсифікуйте портфель. Розподіляйте інвестиції між різними акціями, щоб зменшити ризики. Легке входження і розподіл активів — ефективна стратегія зниження ризиків.

Підсумки

У порівнянні з рекордними японськими акціями, майже рекордними американськими і тайванськими, що зараз перебувають на високих рівнях, гонконгські акції, що знаходяться на низьких, мають значний інвестиційний потенціал. Якщо не враховувати песимістичний сценарій щодо економіки Китаю, то за поточними оцінками інвестування у провідні компанії ринку — це унікальна можливість. Ці компанії мають низьку оцінку, стабільний фундамент і заслуговують на глибше дослідження.

При вході на гонконгський ринок важливо враховувати власні інвестиційні цілі і рівень ризику. Висока волатильність цін створює і ризики, і можливості. Обережна і раціональна стратегія допоможе отримати найкращі результати у гонконгських акціях, що рекомендуються.