Значення примусового ліквідації: механізми ризику, які повинен знати трейдер

Визначення та механізм роботи примусового ліквідації

Примусова ліквідація, також відома як рівень стоп-аута (stop out level), — це дія торгової платформи автоматично закривати або ліквідувати одну або всі відкриті позиції трейдера, коли рівень його маржі опускається до певного відсотка.

Ця ситуація зазвичай виникає через недостатність маржі на торговому рахунку, що не дозволяє підтримувати існуючі позиції. Коли трейдер має кілька відкритих позицій, платформа переважно закриває найзбитковіші, щоб захистити прибуткові позиції, але якщо всі позиції зазнають збитків, брокер здійснює повну ліквідацію.

Різні торгові платформи мають різні вимоги щодо додаткової маржі та рівня стоп-аута. Наприклад, якщо рівень стоп-аута становить 10%, а рівень додаткової маржі — 20%, то коли чиста вартість рахунку знизиться до 20% від використаної маржі, трейдер отримає повідомлення про додаткову маржу; якщо він не поповнить кошти і чиста вартість продовжить падати до 10%, платформа застосує примусову ліквідацію.

Розрахунок рівня маржі

Рівень маржі відображає відсоток використаної маржі від чистої вартості рахунку, формула розрахунку:

Рівень маржі = (Чиста вартість рахунку ÷ Використана маржа) × 100%

Наприклад, для рахунку на 1000 доларів, якщо трейдер купує 1 міні-лот євро/долар (потребує 200 доларів маржі), початкова чиста вартість — 1000 доларів, рівень маржі становить 100%. При збитках до 100 доларів чистої вартості, рівень маржі зменшується до 50%, і при досягненні рівня стоп-аута відбувається примусове закриття позицій.

Основні причини спрацювання примусової ліквідації

Причини для примусової ліквідації різноманітні, і трейдери повинні повністю розуміти різні сценарії ризику:

Ризик недостатності коштів: найчастіше спрацьовує, коли на рахунку недостатньо коштів для підтримки вимог маржі. Наприклад, ф’ючерсний контракт вимагає 1000 доларів маржі, але на рахунку лише 800 доларів, тоді платформа вимагатиме закриття позицій.

Пропущена сплата маржі: деякі біржі вимагають своєчасної сплати простроченої маржі. Затримка платежу призводить до примусової ліквідації позицій.

Тригери управління ризиками: торгові платформи встановлюють максимальну кількість відкритих позицій і максимальні збитки, перевищення яких активує примусове закриття.

Термін виконання контракту: деривативні контракти мають чіткий термін виконання, і невиконання у строк призводить до примусової ліквідації.

Ці причини залежать від платформи та типу продукту, тому трейдери повинні заздалегідь ознайомитися з відповідними правилами.

Вплив примусової ліквідації на інвесторів

Ризик втрати коштів

Найбільш прямий збиток — це примусова продаж активів за несприятливою ціною. Трейдери можуть пропустити можливість відскоку цін і зазнати додаткових збитків. Наприклад, через коливання ринку потрібно додати маржу, але якщо коштів недостатньо, позицію доводиться закривати за низькою ціною, що ускладнює отримання очікуваного прибутку.

Розрив інвестиційної стратегії

Примусова ліквідація порушує початковий інвестиційний план. Високоякісні активи, які планувалося тримати довгостроково, через недостатність маржі змушені закриватися, що значно зменшує прибутковість.

Вплив на ринкову ліквідність

Масова примусова ліквідація може спричинити ланцюгову реакцію на ринку. Коли багато трейдерів одночасно закривають позиції, масовий продаж викликає різкі коливання цін, особливо на ринках з високим кредитним плечем. Були випадки, коли великі позиції з високим кредитним плечем не могли підтримувати маржу при різкому падінні цін, що спричиняло паніку на ринку.

Ефективні стратегії управління ризиками

1. Надійний запас коштів

Перед початком торгів слід мати на рахунку достатньо коштів для покриття потенційних збитків. Ретельно розрахуйте вимоги до маржі і переконайтеся, що баланс перевищує цю суму. Регулярно контролюйте вартість портфеля і за потреби поповнюйте кошти.

2. Обережне використання кредитного плеча

Кредитне плече — це двосічний меч: воно може збільшити прибуток і збільшити ризики. Трейдери повинні використовувати його з обережністю відповідно до своєї толерантності до ризику, уникати надмірного позичання. Добре розумійте співвідношення плеча і відповідні ризики, розробляйте раціональну стратегію.

3. Дотримання правил управління ризиками платформи

Ознайомтеся з обмеженнями ризик-менеджменту платформи, максимальною кількістю відкритих позицій, обмеженнями збитків. Перед торгівлею оцінюйте ризики і переконайтеся, що обсяг позицій не перевищує ліміти платформи, щоб уникнути примусової ліквідації.

4. Моніторинг ринку та коригування стратегій

Уважно слідкуйте за ринковими коливаннями, особливо за важливими подіями, що впливають на ваші позиції. Використовуйте технічний і фундаментальний аналіз для оцінки трендів, регулярно перевіряйте і коригуйте торгові стратегії відповідно до змін ринку. Встановлюйте стоп-лоси і сигнали тривоги для попередження про екстремальні ситуації.

Підсумки

Знання значення і механізму роботи примусової ліквідації — основа управління ризиками для трейдерів. Підтримуючи достатній рівень коштів, обережно використовуючи кредитне плече, суворо дотримуючись правил управління ризиками, постійно слідкуючи за ринковими коливаннями, трейдери можуть ефективно зменшити ймовірність потрапляння під примусову ліквідацію, захистити свої інвестиції і досягти стабільного доходу.