Аналіз цін на золото 2025: від захисту до інвестиційної стратегії, чому тенденція золота зростає?

Минулі два роки ринок золота демонструє сильний зростаючий тренд. Після того, як ціна золота у жовтні прорвала позначку 4300 доларів за унцію, встановивши новий історичний рекорд, відбулося коригування, але це вважається здоровою ринковою корекцією, а не сигналом до зміни тренду. За даними Reuters, річний приріст золота у 2024-2025 роках наближається до найвищого рівня за останні 30 років, перевищуючи 31% у 2007 році та 29% у 2010 році.

Аналіз цін на золото: три основні рушійні фактори

Політична невизначеність та попит на укриття

Часті зміни тарифної політики створюють невизначеність на ринку. Історичні дані показують, що під час періодів політичних коригувань (наприклад, у 2018 році під час торговельних конфліктів) ціна на золото зазвичай зростає на 5-10% у короткостроковій перспективі. Коли зростає попит на укриття, золото як традиційний актив збереження вартості стає пріоритетним для інвесторів.

Довгостроковий вплив політики ФРС щодо ставок

Очікування зниження ставок ФРС мають явний негативний зв’язок із ціною на золото. Зниження ставок зменшує привабливість долара і знижує альтернативну вартість утримання золота. За даними CME, ймовірність зниження ставок на грудневому засіданні становить 84,7%. Відстежуючи зміни у ф’ючерсах на федеральні фонди (FedWatch), інвестори можуть краще прогнозувати рух цін на золото. Реальні ставки (номінальні ставки мінус інфляція) зазвичай знижуються перед зростанням цін на золото.

Постійне збільшення резервів центральних банків світу

Згідно з доповіддю Всесвітньої асоціації золота, у третьому кварталі 2025 року чистий обсяг купівлі золота центральними банками світу склав 220 тонн, що на 28% більше попереднього кварталу. Варто відзначити, що 76% опитаних центральних банків заявили про намір збільшити частку золота у своїх резервів протягом наступних п’яти років, водночас очікуючи зниження частки долара у резервних активах. Ця довгострокова тенденція відображає переоцінку центральними банками ролі золота як “глобального активу довіри”.

Другорядні фактори у аналізі цін на золото

Глобальний рівень боргів продовжує зростати. За даними МВФ, станом на 2025 рік світовий борг досягне 307 трильйонів доларів, що обмежує можливості країн щодо політики ставок і може сприяти посиленню монетарного стимулювання, що знижує реальні ставки.

Перегляд ролі долара також відіграє роль. При тиску на долар ціна на золото у доларах зазвичай зростає, залучаючи міжнародний капітал.

Геополітична ситуація (конфлікти в Україні, ситуація на Близькому Сході тощо) продовжує підтримувати ринок. У короткостроковій перспективі емоційне напруження у соцмережах і постійні новини сприяють швидким рухам капіталу, збільшуючи волатильність.

Варто враховувати, що ціна на золото у іноземній валюті для інвесторів з Тайваню залежить від курсу долара/нового тайванського долара, що впливає на кінцевий курс конвертації.

Як професійні аналітики оцінюють тенденцію цін на золото

Незважаючи на недавні коригування, основні інституції залишаються оптимістичними щодо середньо- і довгострокових перспектив золота.

Команда з товарних ринків JPMorgan вважає цю корекцію “здоровою”, і підвищила цільову ціну на 2026 рік до 5055 доларів за унцію.

Goldman Sachs зберігає цільову ціну на кінець 2026 року на рівні 4900 доларів за унцію, залишаючись оптимістичними щодо ринку.

Стратеги Bank of America більш агресивні: після підвищення цільової ціни до 5000 доларів за унцію, вони не виключають, що ціна може у 2024 році досягти 6000 доларів.

З огляду на фізичний ринок, ціни на золото у Китаї у таких брендів, як Chow Tai Fook, Luk Fook, Chouhongji, Chow Sang Sang, залишаються вище 1100 юанів за грам, без значних знижень, що свідчить про стабільність ринкових очікувань.

Інвестиційні рішення після аналізу цін на золото: різні стратегії — різні ризики

Для досвідчених короткострокових трейдерів

Волатильність створює багато можливостей для торгівлі. Ринок золота має високу ліквідність, особливо під час швидкого зростання або падіння цін, коли сила покупців і продавців очевидна. Ведення моніторингу економічного календаря і швидке реагування на новини перед оголошеннями даних США може значно підвищити шанси на успіх.

Для новачків

Якщо ви хочете взяти участь у недавніх коливаннях, рекомендується починати з невеликих сум. Не слід ризикувати всім одразу — емоційне переоцінювання може призвести до втрат. Короткострокові операції вимагають глибоких знань і розуміння ризиків.

Для довгострокових власників фізичного золота

Зараз потрібно бути готовим до значних коливань і мати психологічну готовність витримати їх. Середньорічна амплітуда коливань золота становить 19.4%, що вище за 14.7% у S&P 500. Довгострокове утримання має позитивний тренд, але цей процес може включати подвоєння або різке падіння цін. Також слід враховувати, що торгові витрати на фізичне золото зазвичай коливаються від 5% до 20%, тому потрібно заздалегідь планувати.

Для інвесторів, що формують портфель

Розподіл золота у портфелі — це обґрунтована стратегія диверсифікації, але потрібно контролювати його частку, щоб уникнути надмірної концентрації. Цикли золота зазвичай тривають довго — понад 10 років, і саме такий період дозволяє повністю реалізувати його функцію збереження вартості.

Для інвесторів, що прагнуть максимізувати прибутки

Можна застосовувати стратегію “довгострокове утримання + короткострокові коливання”. Вона полягає у довгостроковому володінні активом і використанні короткострокових коливань для спекулятивних операцій, але для цього потрібен досвід і вміння контролювати ризики.

Загалом, висновки аналізу цін на золото свідчать: фундаментальні показники золота як активу довіри залишаються незмінними, і середньо- і довгострокова підтримка зберігається. Однак у короткостроковій перспективі слід бути обережним через можливі різкі коливання перед важливими економічними даними і засіданнями ФРС. Незалежно від обраної стратегії, важливо диверсифікувати ризики, контролювати позиції і приймати раціональні рішення.