Посібник з інвестицій у нафтові ETF: від базових понять до практичних стратегій

Чому важливо розуміти ETF на нафту?

Нафта, як один із найбільших товарів за обсягом торгів, є ключовим фактором у стимулюванні економічного розвитку та відіграє важливу роль на міжнародному ринку товарів. Для роздрібних інвесторів, які бажають увійти до нафтового ринку, але не мають професійної підготовки, ETF на нафту є досить дружнім шляхом інвестування.

Існує багато способів інвестування в нафту — ф’ючерси, фонди, ETF, акції, опціони тощо — але кожен із них має свої пороги входу та особливості ризику. У цій статті детально розглянемо логіку роботи ETF на нафту, вибір конкретних продуктів та порівняння з іншими способами інвестування.

Суть ETF на нафту

Що таке ETF на нафту?

ETF на нафту з’явилися у 2005 році на тлі глобального економічного відновлення. На відміну від поширених міфів, ETF на нафту не володіють фізичною нафтою безпосередньо, а через інвестиції у нафтові ф’ючерси, форвардні контракти, свопи та інші фінансові похідні інструменти — вони косвенно слідкують за цінами нафтових ф’ючерсів або за певним нафтовим індексом, відображаючи ринкову ситуацію.

Торгівля ETF на нафту відбувається на біржах, і процес купівлі-продажу схожий із звичайними акціями — це найбільша перевага порівняно з ф’ючерсними контрактами. З розвитком ринку з’явилися зворотні та левериджні ETF, які дозволяють здійснювати операції з множинним зростанням або зниженням цін, найпоширенішим є леверидж у 2 рази. США мають найрозвиненішу світову ринок зворотних та левериджних ETF.

Відмінність між зворотніми та левериджними ETF

Зворотні ETF демонструють результати, протилежні до руху базового індексу, що дозволяє інвесторам отримувати прибуток навіть при падінні цін на нафту. Левериджні ETF збільшують прибутковість (і збитки) від коливань цін. Обидва інструменти пропонують більше стратегій для інвесторів у нафтові ETF, але й підвищують рівень ризику.

Порівняння різних способів інвестування в нафту

Перед вибором ETF на нафту корисно ознайомитися з іншими каналами інвестування, щоб краще зрозуміти свої потреби.

Ф’ючерси на нафту: найбільший обсяг торгів, але високий поріг входу

Ф’ючерси на нафту — найпряміший спосіб торгівлі, окрім купівлі фізичної нафти. Ринок має високу ліквідність, але обсяги торгів значні, вимоги до маржі високі, тому цей інструмент не підходить для малих та середніх інвесторів.

Найпопулярнішими ф’ючерсами є WTI (West Texas Intermediate) та Brent, також існують ф’ючерси на сірий та нафта з Сінгапурської біржі — Dubai Crude. Оскільки ціни на нафту дуже чутливі до новин та подій, їх прогнозування дуже складне.

Акції нафтових компаній: потребують глибокого аналізу фундаментальних показників

Інвестування у акції нафтових компаній вимагає аналізу не лише глобальних цін на нафту, а й потенціалу виробництва компанії, фінансового стану, конкурентних переваг тощо.

На ринку представлені провідні нафтові гіганти, такі як China Sinopec (найбільша нафтопереробна компанія у світі), ExxonMobil, Royal Dutch Shell (працює понад 40 000 заправок по всьому світу), BP (лідер у розробці нафтових родовищ на Близькому Сході), Total SA тощо.

Опціони на нафту: «страховка» для ф’ючерсів

Опціони дозволяють інвесторам відмовитися від виконання контракту, якщо рух цін не відповідає очікуванням, і втратити лише премію — фактично купуючи страховку для ф’ючерсної позиції. Наприклад, при ціні на нафту 30 доларів за барель і очікуваному зростанні до понад 40 доларів у червні, премія становить 0,1 долара, і за 100 доларів можна купити опціон на 1000 барелів. Якщо ціна підніметься до 45 доларів, виконання контракту принесе прибуток у 4900 доларів. При неправильних прогнозах — втрати лише премії у 100 доларів.

CFD на нафту: доступний для широкого кола інвесторів левериджований інструмент

Контракти на різницю ціни (CFD) дозволяють торгувати з маржею, не володіючи фізичною нафтою. Наприклад, при маржі у 5% для позиції на 1000 доларів потрібно лише 50 доларів. CFD зазвичай не мають комісій, заробляючи на різниці цін, а мінімальний обсяг торгів — гнучкий (може бути й 10 барелів).

Але інвесторам слід пам’ятати: CFD — високоризиковий левериджений інструмент, потрібно обов’язково встановлювати стоп-лоси та обмеження для запобігання великих збитків.

Детальний огляд продуктів ETF на нафту у Тайвані

Yuanta S&P Oil ETF (код: 00642U)

• Видавець: Yuanta Investment Trust
• Індикатор слідкування: S&P GSCI Crude Oil Enhanced Excess Return
• Управлінські збори: 1.00%; зберігання: 0.15%
• Остання ціна: 14.87 юанів

Це єдиний у Тайвані фінансовий продукт, що безпосередньо інвестує в нафту, слідкуючи за цінами ф’ючерсів. Індекс має кореляцію з ринковою ціною на нафту 0.923, що свідчить про високу надійність.

iShares MSCI Taiwan ETF (код: EWT)

• Видавець: iShares (BlackRock)
• Індикатор слідкування: MSCI Taiwan 25/50 Index
• Загальні управлінські збори: 0.62%
• Остання ціна: 46.63 доларів

Включає компанії, що становлять понад 85% ринкової капіталізації Тайваню, підходить для інвесторів, що шукають експозицію до тайванського ринку.

JāoKǒu Брент Ойл 2 (код: 00715L)

• Видавець: JāoKǒu Investment Trust
• Індикатор слідкування: S&P Goldman Sachs Brent Oil Daily Return 2x ER Index
• Управлінські збори: 1%; зберігання: 0.15%
• Остання ціна: 11.79 юанів

Перша у Тайвані левериджна ETF, що слідкує за Brent Oil з подвійним коефіцієнтом, базується на контрактах Brent із Intercontinental Exchange (ICE), підходить для агресивних інвесторів, що позитивно налаштовані на Brent.

Огляд ETF на нафту у США

Global X MLP & Energy Infrastructure ETF (код: MLPX)

• Видавець: Global X
• Індикатор слідкування: компанії трубопроводів нафти і газу (MLP)
• Управлінські збори: 0.45%
• Річна дивідендна дохідність: 10.1%
• Обсяг активів: 5.06 млрд доларів
• Остання ціна: 7.59 доларів

Слідує за компаніями середнього та великого рівня у секторі трубопроводів, таких як TC Energy, Enbridge, Williams Companies, що мають стабільний бізнес і високий дивіденд.

iShares Global Energy ETF (код: IXC)

• Видавець: iShares
• Індикатор слідкування: глобальні великі енергетичні компанії
• Управлінські збори: 0.46%
• Річна дивідендна дохідність: 11.88%
• Обсяг активів: 690.8 млн доларів
• Остання ціна: 18.41 доларів

Містить акції ExxonMobil, Chevron, Total та інших провідних світових енергетичних компаній, забезпечуючи широкий міжнародний доступ до енергетичного сектору.

SPDR Energy Select Sector Fund (код: XLE)

• Видавець: State Street Global Advisors
• Індикатор слідкування: провідні великі нафтові та газові компанії США
• Управлінські збори: 0.13%
• Річна дивідендна дохідність: 15.57%
• Обсяг активів: 8.331 млрд доларів
• Остання ціна: 34.62 доларів

Найбільший за розміром енергетичний ETF, що складається з американських компаній, таких як Chevron, ExxonMobil, ConocoPhillips. Низькі витрати та високий дивіденд роблять його популярним для пасивного інвестування у сектор.

Основні переваги інвестування в ETF на нафту

Простий у використанні, не потрібно відкривати ф’ючерсний рахунок

Торгівля ETF на нафту відбувається на біржах, як і акції, без складних процедур відкриття ф’ючерсних рахунків, що знижує бар’єри для входу.

Висока ліквідність, підтримка внутрішньоденних операцій

На відміну від окремих нафтових акцій, ETF мають більшу ліквідність і меншу волатильність, що дозволяє торгувати кілька разів протягом дня, швидко реагуючи на короткострокові коливання, а також зменшує ризики, пов’язані з окремими компаніями.

Податкові переваги

Капітальні прибутки від продажу ETF на нафту оподатковуються лише при реалізації, що дає додаткові податкові переваги порівняно з іншими фондами.

Низькі торгові витрати

Не потрібно платити за зберігання фізичної нафти, страхування, зберігання, а управлінські збори ETF зазвичай становлять 0.3-0.4%, що у 2-3 рази менше за витрати на ф’ючерси або окремі акції.

Двонапрямна торгівля, управління ризиками

Можна відкривати позиції як у довгу, так і у коротку сторону, використовуючи ордери з обмеженнями та стоп-лоси для гнучкого управління ризиками.

Загалом, ETF на нафту зберігають частину переваг ф’ючерсів і мають нижчий ризик «вилому», тому є ідеальним інструментом для роздрібних інвесторів, що входять до нафтового ринку. При виборі слід віддавати перевагу великим та надійним емітентам, які мають розвинену дослідницьку систему і більш чутливо реагують на цінові коливання ринку.

Ризики, яких слід остерігатися при інвестуванні в ETF на нафту

Висока волатильність цін на нафту

Міжнародні політичні події та екологічні фактори можуть спричинити різкі та несподівані коливання цін, що ускладнює прогнозування. Наприклад, у 2020 році період негативних цін на нафту — класичний приклад високої волатильності.

Висока активність ф’ючерсних торгів

Ф’ючерси на нафту мають вищу ліквідність і привабливі для великих інституцій та нафтових компаній, тому ETF мають меншу ліквідність і менше можливостей для швидких операцій.

Вищі вимоги до досвіду інвестора

Недосвідчені інвестори, що не мають базових знань, ризикують значно збільшити свої втрати, входячи у нафтові ETF. Деякі ETF, що слідкують за малими та середніми компаніями у нафтовому секторі США, мають слабкий потенціал і можуть швидко збанкрутувати під час низьких цін. Тому перед інвестуванням потрібно ретельно досліджувати цільові активи, щоб уникнути сліпого слідування тренду.

Витрати на перенесення позицій знижують прибутковість

ETF, що слідкують за цінами ф’ючерсів, потребують регулярного перенесення контрактів (ролл-овер), що є досить дорогим і не підходить для довгострокового утримання, оскільки з часом зменшує прибутковість.

Стратегії практичного інвестування в ETF на нафту

Створення диверсифікованого портфеля нафтових активів

Завдяки простоті торгівлі ETF можна реалізовувати різні стратегії. Наприклад, для стабілізації існуючого нафтового експозиції можна частково продати ETF на нафту, щоб зменшити ризик падіння цін. Або, якщо у портфелі є кілька нафтових акцій із довгими позиціями, можна за допомогою коротких позицій у ETF хеджувати ризики.

Використання зворотних ETF для хеджування ризиків

Для тих, хто очікує падіння цін на нафту, але не може відкривати короткі позиції через маржу або обмеження рахунку, підходять зворотні ETF. Вони слідкують за індексами, що відображають протилежний рух цін, і при падінні ціни приносять прибуток.

Важливо пам’ятати: зворотні ETF — дуже високоризикові інструменти. Вони можуть захистити від падінь і принести прибуток у періоди низьких цін, але при зростанні цін можуть спричинити значні збитки або навіть повну втрату капіталу. Перед інвестуванням потрібно ретельно оцінити свою толерантність до ризику.

Підсумки

ETF на нафту пропонують роздрібним інвесторам досить дружній та прозорий спосіб участі у нафтовому ринку. Вибираючи продукти від надійних емітентів із великим обсягом активів, правильно формуючи портфель і встановлюючи обґрунтовані стоп-лоси, інвестори можуть контролювати ризики і брати участь у довгостроковому зростанні світової енергетики. Це підходить як для довгострокових інвесторів, що прагнуть стабільних дивідендів, так і для трейдерів, що шукають короткострокові коливання цін.