Волатильність ринку: ключовий аспект, який трейдери повинні розуміти

Чому волатильність — це те, що не можна ігнорувати

Для тих, хто входить у сферу трейдингу, коливання цін (volatility) — це те, з чим ви стикнетеся на будь-якому ринку, будь то акції, товари або валютні пари. Думки щодо волатильності зазвичай поділяються на дві сторони: деякі трейдери бояться її, інші вважають її золотою можливістю для отримання прибутку.

Ця волатильність фактично показує, наскільки сильно ціна активу відхиляється від середнього рівня. Зазвичай, чим частіше і більше змінюється ціна, тим вища волатильність, і коли вона зростає, рівень ризику також збільшується.

Що таке волатильність

Волатильність — це “коливання цін” і є статистичним показником, що демонструє швидкість змін цін у визначений період. Для довгострокових інвесторів коливання можуть здаватися перешкодою, але насправді воно часто стає рушієм для зростання інвестицій, якщо ви правильно навчилися з ним працювати.

Технічне значення волатильності — це вимірювання того, наскільки ціна активу (наприклад, акцій або валютної пари) коливається у визначений час, зазвичай у вигляді стандартного відхилення річних доходів.

Різниця між абсолютною та відносною волатильністю

При вимірюванні волатильності існує два підходи: перший — Абсолютна волатильність, що вимірюється у відсотках абсолютних змін активу за певний період, і другий — Відносна волатильність, що порівнює коливання цього активу з іншими активами, щоб побачити, наскільки воно велике або мале порівняно з ринком.

Економічний вплив волатильності на портфель

Зі зростанням волатильності інвестори стикаються з кількома наслідками. По-перше, вартість інвестицій може швидко змінюватися, оскільки ціна може різко підніматися або падати за короткий час. Це може вплинути на загальну вартість портфеля і створити невизначеність у плануванні майбутніх фінансів.

По-друге, зростають торгові витрати, оскільки операції з високоволатильними активами зазвичай коштують дорожче через комісії. Це може зменшити ваші прибутки.

Як виміряти волатильність на ринку

1. Стандартне відхилення (Стандартне відхилення)

Найпоширеніший спосіб вимірювання волатильності — використання стандартного відхилення. Це показує, наскільки ціна відхиляється від середнього значення. Воно не лише визначає розмір коливань, а й допомагає зрозуміти ймовірність виникнення конкретних подій.

Трейдери зазвичай використовують стандартне відхилення для оцінки волатильності у різних періодах, наприклад, протягом дня, доби або 30-180 днів, залежно від їхньої торгової стратегії.

2. Індекс VIX — “індекс страху на ринку”

Індикатор VIX (Volatility Index) Чиказької біржі опціонів відомий як “індекс страху”, оскільки він вимірює очікування ринку щодо змін цін S&P 500 за наступні 30 днів.

Загалом, чим вищий VIX, тим більше страху і невизначеності на ринку, і опціони (options) стають дорожчими. Навпаки, низький VIX свідчить про спокійний стан ринку.

3. Бета-коефіцієнт

Бета — це міра кореляції між рухами активу і ринком у цілому (наприклад, S&P 500). Актив з бета 1.5 зазвичай рухається у 1.5 рази швидше за ринок.

Однак бета має кілька обмежень: вона може змінюватися з часом, залежно від напрямку руху ринку (вгору або вниз), і іноді не відображає повністю рівень ризику активу.

Які бувають типи волатильності

Історична волатильність (Historical Volatility)

Історична волатильність або статистична — це вимір того, наскільки сильно коливалися ціни активу у минулому.

Зростання історичної волатильності свідчить про динамічність і зміни на ринку, тоді як її зниження може означати стабілізацію.

Інтуїтивна волатильність (Implied Volatility)

Інтуїтивна (очікувана) волатильність — це оцінка того, наскільки ринок очікує коливання цін у майбутньому, і вона базується на цінах реальних опціонів (options) на ринку.

На відміну від історичної, яка дивиться назад, інтуїтивна волатильність дивиться вперед і показує очікування трейдерів щодо майбутніх коливань. Однак це не точна наука і не може бути на 100% надійною.

Як обчислити волатильність — покрокова інструкція

Кроки обчислення

1. Зібрати цінові дані за потрібний період
2. Обчислити середню ціну, додавши всі ціни і поділивши на кількість спостережень
3. Знайти різницю між кожною ціною і середнім значенням
4. Піднести цю різницю до квадрата
5. Просумувати всі квадрати різниць
6. Обчислити середнє значення квадратичних різниць — це дисперсія, поділивши суму на кількість даних
7. Взяти квадратний корінь із дисперсії — отримаєте стандартне відхилення

( Приклад реального обчислення

Припустимо, ви хочете оцінити волатильність акцій компанії ABC за 4 дні, ціни яких становлять 10, 12, 9 і 14 гривень відповідно.

Крок 1 — обчислення середньої ціни: )10 + 12 + 9 + 14### ÷ 4 = 11.25 гривень

Крок 2 — різниця від середнього:

• День 1: 10 – 11.25 = -1.25
• День 2: 12 – 11.25 = 0.75
• День 3: 9 – 11.25 = -2.25
• День 4: 14 – 11.25 = 2.75

Крок 3 — квадрати різниць:

• День 1: (-1.25)² = 1.5625
• День 2: (0.75)² = 0.5625
• День 3: (-2.25)² = 5.0625
• День 4: (2.75)² = 7.5625

Крок 4 — сума квадратичних різниць: 1.5625 + 0.5625 + 5.0625 + 7.5625 = 14.75

Крок 5 — дисперсія: 14.75 ÷ 4 = 3.6875

Крок 6 — стандартне відхилення: √3.6875 ≈ 1.92 гривень

Цей результат показує, що ціна акцій компанії ABC зазвичай відхиляється від середньої приблизно на 1.92 гривні.

Як волатильність працює на ринку Форекс

На валютному ринку (Forex) волатильність — це міра змін вартості валют протягом часу. Як і на інших ринках, більша волатильність означає більший ризик, але водночас створює можливості для трейдерів отримати прибуток від значних рухів цін.

( Валютні пари з високою волатильністю

Нові або менш ліквідні валютні пари зазвичай мають високу волатильність, наприклад:

• USD/ZAR
• USD/MXN
• USD/TRY

) Валютні пари з низькою волатильністю

Для основних валютних пар з високою ліквідністю волатильність зазвичай нижча, наприклад:

• EUR/USD
• USD/CHF
• EUR/GBP
• NZD/USD

Поради щодо торгівлі на ринку Форекс у високоволатильних умовах

Використовуйте технічні індикатори для допомоги

Bollinger Bands допомагають визначити, чи ринок перенасичений покупками або продажами, і сприяють прогнозуванню розвороту цін.

Average True Range ###ATR### вимірює волатильність у абсолютних значеннях, і трейдери можуть використовувати його для коригування Trailing Stop, щоб зменшити ризики.

Relative Strength Index (RSI) допомагає оцінити силу змін цін і визначити, чи валютна пара перекуплена або перепродана, що сприяє прийняттю рішень.

( Встановлюйте стоп-лоси

Використання Stop Loss — це хороша практика, особливо при торгівлі високоволатильними валютами. Стоп-лос допомагає уникнути великих втрат, якщо ринок рухається проти вас.

) Дотримуйтесь торгового плану

Успішні трейдери зазвичай мають чіткий план і суворо його дотримуються. Це допомагає керувати волатильністю ринку і підтримувати дисципліну.

Стратегії управління волатильністю у портфелі

Довгострокове мислення

Інвестиції — це не гра на короткий термін. Коливання цін сьогодні або цього тижня не мають значення, якщо у вас довгостроковий план. Якщо вам потрібно швидко отримати гроші, не вкладайте їх у ринок.

Вважаєте волатильність можливістю

Замість того, щоб боятися волатильності, сприймайте її як шанс. Коли ціна падає, ви можете купити більше акцій за ту ж суму.

Підтримуйте баланс у портфелі

При високій волатильності коригуйте розподіл активів, щоб бути готовим до різких цінових коливань.

Короткий підсумок про волатильність

Волатильність — це “коливання цін” і вимірює, наскільки сильно змінюється ціна активу. Активи з високою волатильністю вважаються більш ризикованими, оскільки їх ціни важко передбачити.

Вимірювати волатильність можна різними способами, наприклад, стандартним відхиленням, індексом VIX або бета-коефіцієнтом. Кожен метод має свої переваги і обмеження.

Успішні інвестори і трейдери глибоко розуміють волатильність і використовують її як інструмент для отримання прибутку, а не бояться її. Тому навчання і практика допоможуть вам стати майстром торгівлі у ринках з високою волатильністю.