Посібник з інвестицій у акції концептуальних 5G-базових станцій: огляд світових лідерів та стратегії вибору

5G епоха інвестиційних можливостей

З моменту появи першої генерації мобільного зв’язку, бездротові мережеві технології пройшли десятиліття еволюції. Наразі світ увійшов у епоху Інтернету речей 5G, ця революційна технологія зв’язку не лише змінює наш спосіб життя, а й відкриває безпрецедентні інвестиційні можливості на капітальному ринку. З прискоренням будівництва базових станцій 5G, інвестиційна цінність відповідних ланцюгів постачання стає дедалі очевиднішою.

Що таке акції з концепцією 5G та структура галузевого ланцюга

Акції з концепцією 5G — це акції компаній, чия діяльність тісно пов’язана з технологією п’ятого покоління мобільного зв’язку. Ці компанії розташовані по всьому ланцюгу виробництва:

Верхній ланцюг: виробники обладнання для базових станцій, антен, радіочастотних чіпів, оптичних модулів

Середній ланцюг: постачальники обладнання для ядра мережі, обладнання для покриття мережі та інфраструктури зв’язку

Нижній ланцюг: оператори зв’язку, виробники кінцевих пристроїв, постачальники інтернет-послуг

Базова станція 5G — ключова частина інфраструктури, її масштаб безпосередньо визначає перспективи розвитку всіх сегментів ланцюга.

Огляд провідних світових компаній у сфері 5G

За рейтингом індексу майбутніх комунікаційних технологій, лідируючі позиції займають:

Чіпи та компоненти: TSMC, Qualcomm, MediaTek, NVIDIA, Samsung, Broadcom, Applied Materials

Комунікаційне обладнання: Ericsson, Cisco, Verizon

Інфраструктурні оператори: American Tower, Crown Castle, Deutsche Telekom

Споживчий сектор: Apple, AT&T

Ці компанії — безперечні лідери у своїх галузях, мають міцний фінансовий потенціал і високотехнологічний рівень.

Аналіз ринкової динаміки акцій з концепцією 5G

З моменту запуску комерційного використання 5G у 2020 році, глобальні акції з концепцією 5G демонструють чіткі циклічні характеристики. Після досягнення піку у січні 2022 року, під впливом глобальної політики підвищення ставок, ці акції зазнали корекції приблизно на 30%. Однак з жовтня 2022 року вони почали відновлюватися, вже відбили близько 20%.

Загальна думка ринку: поглиблення застосування технології 5G забезпечить довгострокову підтримку цим акціям.

Вибір інвестицій у акції з концепцією 5G у Тайвані

За індексом доходності 5G Тайваню, до топ-10 компаній входять: United Microelectronics, Delta Electronics, Macronix, TSMC, Chunghwa Telecom, MediaTek, Realtek, Taiwan Mobile, ASE Technology, Far EasTone.

Основні рекомендовані компанії

TSMC (2330.TW)

Найбільший у світі контрактний виробник чипів, лідерство TSMC незаперечне. Їхня технологія 3 нм вже стала стандартом у галузі. За повідомленнями, багато дизайнерів чипів використовують передові технології TSMC для розробки 5G-чипів, що безпосередньо сприятиме зростанню їхніх показників у 2023 році.

Delta Electronics (2308.TW) — електронні компоненти

Delta має розгортки у всіх сегментах ланцюга 5G: компоненти, мережеві IC, телекомунікаційне обладнання. У 2021 році компанія побудувала першу в Тайвані розумну фабрику для 5G, що сприяло автоматизації виробництва. У 2022 році дохід склав 384,4 млрд тайванських доларів, зростання на 22% порівняно з попереднім роком, рекордний показник. Постійні дивіденди протягом 40 років, у 2023 році — 9,84 долара на акцію.

United Microelectronics (2303.TW) — напівпровідники

Перша тайванська компанія, що надає послуги контрактного виробництва чипів, і перша публічно торгова компанія у галузі напівпровідників. У 2022 році дохід склав 278,7 млрд тайванських доларів, зростання на 30%, вже третій рік поспіль зростає. Генеральний директор зазначає, що застосування 5G, AIoT та електромобілів сприятиме довгостроковому зростанню.

Chunghwa Telecom (2412.TW) — телекомунікаційна мережа

На кінець 2022 року кількість користувачів 5G у Chunghwa Telecom склала 2,447 мільйонів, що є найвищим показником у країні. Прибутки у 2022 році зросли третій рік поспіль, чистий прибуток на акцію — 4,71 долара, лідер серед “трьох гігантів” телекомунікацій. Мережа базових станцій компанії знаходиться на передовому рівні галузі.

MediaTek (2454.TW) — дизайн чипів

Четвертий за величиною світовий дизайнер чипів, у 2022 році — лідер за часткою ринку мобільних чипів. Відвантаження 5G-чипів зросли на 20% порівняно з попереднім періодом, що стало важливим драйвером рекордного доходу.

Оцінка перспектив американських акцій з концепцією 5G

Аналіз провідних компаній

Qualcomm (QCOM.US)

Лідер ринку бездротових чипів у США. Винаходи Qualcomm заклали основу для підключення мобільних пристроїв до Інтернету, відкривши еру мобільного інтернету. Як основний постачальник 5G-чипів у світі, Qualcomm продовжить вести розвиток 5G через інновації у чипах. Циклічний характер напівпровідникової галузі створює можливості для коливань цін.

Apple (AAPL.US)

Одна з найбільших компаній світу з ринковою капіталізацією понад 2,6 трлн доларів. Зі зрілістю технології 5G та її поширенням у споживчому секторі, Apple, як лідер у галузі споживчої електроніки, отримає значний прибуток. Її позиція у ланцюгу створює найнадійніший сценарій для вигідного зростання.

NVIDIA (NVDA.US)

Хоча відома своїми GPU-чипами, її технології широко застосовуються у штучному інтелекті, автопілотах та оптимізації мереж 5G. Високопродуктивні GPU важливі для управління трафіком і маршрутизації сигналів у мережах 5G. Як зрілий технологічний гігант, NVIDIA шукає нові точки зростання у 5G.

Ericsson (ERIC.US)

Заснована у 1918 році шведська компанія, один із ключових глобальних учасників у сфері 5G-інфраструктури. Її мережі обробляють близько 40% світового трафіку. Ericsson прогнозує, що до 2025 року кількість користувачів 5G у світі досягне 2,6 мільярдів, і вона стане першою компанією, яка запустить комерційні мережі 5G на чотирьох континентах. Постачальник базових станцій, потенціал зростання якого тісно пов’язаний із темпами будівництва 5G.

AT&T (T.US)

Основний оператор зв’язку у США, заснований винахідником телефону Александром Греамом Беллом. Наразі надає послуги 5G у понад 14 000 міст США. Річна дивідендна дохідність — 5,61%, що робить її привабливою для інвесторів, орієнтованих на доходи.

Переваги та ризики інвестицій у акції з концепцією 5G базових станцій

Інвестиційні переваги

Чітка підтримка політики

Глобальні країни вже зробили розвиток 5G національною стратегією. Від США, Європи до Азіатсько-Тихоокеанського регіону — усі активно просувають інфраструктуру та застосування 5G. Це створює стабільний попит для відповідних компаній.

Майбутнє галузі широке

5G ще на ранніх стадіях комерційного впровадження, ринок має великий потенціал проникнення. За даними звіту Ericsson, у 2022 році 25% населення світу вже покриті мережею 5G, а до 2027 року ця цифра зросте до 75%. У Тайвані станом на лютий 2023 року, користувачі 5G становлять лише 23% від загальної кількості, що відкриває широкі можливості для зростання.

Відмінна якість компаній

Компанії, що беруть участь у 5G, — безперечні лідери у своїх сферах, мають достатній капітал і технологічний резерв. Постійні дивіденди забезпечують стабільний дохід для інвесторів.

Висока увага ринку

5G — найновіша технологія зв’язку, з моменту комерційного запуску вона залишається у центрі уваги капітального ринку, з високою ліквідністю та активністю.

Основні ризики

Недосконалість технологій

Масове покриття базових станцій 5G вимагає подолання численних технічних труднощів. Висока вартість, низька покритість, повільне впровадження — усе це відображається у ціні акцій. Повна комерціалізація може зайняти більше часу.

Висока волатильність цін

Галузі напівпровідників і обладнання мають виражену циклічність. Зміни економічних циклів, політичні коригування або технологічні прориви спричиняють значні коливання цін. Інвесторам потрібно бути готовими психологічно.

Макроекономічні ризики

Якщо світ увійде у рецесію, це безпосередньо вплине на технологічні акції. Необхідно стежити за політикою ФРС, інфляційними даними та іншими макроекономічними індикаторами.

Порівняння способів інвестування у акції з концепцією 5G

Можливі інвестиційні рішення — купівля акцій TSMC, United Microelectronics або вибір ETF, таких як Cathay Taiwan 5G+ ETF (00881), Yuanta Global Future Communications ETF (00861), що слідкують за індексом 5G.

Рекомендації щодо інвестування у акції з концепцією 5G у 2023 році

Чому це важливо

Потенціал зростання визначений: рівень покриття мережі 5G і проникнення користувачів ще низький, тому потенціал зростання очевидний. Уряди різних країн продовжують інвестувати у інфраструктуру 5G, створюючи стабільний попит у всіх сегментах ланцюга.

Політичне середовище покращується: глобальний цикл підвищення ставок майже завершився, що позитивно впливає на технологічний сектор. З стабілізацією очікувань щодо ставок, зменшується тиск на оцінки високорозвинених технологічних компаній.

Лідери галузі — стабільні: компанії, що беруть участь у 5G, — лідери у своїх сферах, мають стабільний фінансовий стан і сильну здатність до дивідендних виплат. Тривале володіння цими компаніями зменшує ризики.

На що слід звернути увагу

Хоча перспективи позитивні, потрібно враховувати ризики глобальної рецесії. У разі економічного спаду, інвестиції у 5G і споживчий попит можуть зазнати короткострокових ударів. Інвесторам слід зберігати обережність і не слід надмірно підвищувати ставки.

Відповіді на поширені питання щодо інвестицій

Чим відрізняються концепційні акції від галузевої класифікації?

Галузева класифікація — це об’єктивна категоризація за сферами діяльності, тоді як концепційні акції — більш гнучкі. Якщо компанія має діяльність, пов’язану з технологією 5G, її можна віднести до відповідного концептуального сегмента, але критерії оцінки більш суб’єктивні.

Як визначити переваги та недоліки між акціями з концепцією 5G?

Зосередьтеся на частці 5G у діяльності компанії. Деякі компанії мають дуже малу частку 5G (наприклад, лише 5%), тому, хоча вони і класифікуються як 5G-акції, їхній реальний виграш може бути обмеженим. Також важливо аналізувати позицію компанії у ланцюгу — вигода від участі у верхньому, середньому або нижньому сегменті може суттєво відрізнятися.

На що звернути увагу перед інвестуванням?

Спершу визначте частку 5G у діяльності компанії та її місце у ланцюгу. Потім порівняйте конкурентоспроможність з іншими компаніями. Оцініть фінансовий стан і здатність до дивідендних виплат, щоб обрати найбільш перспективний об’єкт.

Інвестиції у акції базових станцій 5G та концепційні акції мають перспективи, але важливо раціонально аналізувати фундаментальні показники конкретних компаній і уникати сліпого слідування трендам.