Чи можливо купувати та продавати акції в один день? Повний аналіз торгівлі T+0 та операцій спекуляції

У сучасних фондових ринках явище “деньового закриття”

Багато інвесторів відчувають обмеження традиційної системи T+2 — купівля акцій сьогодні, а продаж лише на наступний день, що часто призводить до втрати торгових можливостей. Насправді, акції можна купувати і продавати в один день, це називається деньовою торгівлею (day trading) або T+0.

З 2014 року, коли тайванський фондовий ринок відкрився для такої торгівлі, обсяг угод з деньового закриття становить майже 40% від загального обсягу торгів, кількість учасників щороку зростає. Це стосується не лише акцій, а й ф’ючерсів, опціонів, контрактів на різницю (CFD) та навіть крипто. Однак саме акції найбільше популярні серед трейдерів, що займаються деньовою торгівлею, переважно через їх високу ліквідність і коливання цін, особливо у технологічних та малих капіталізаціях, що створює більше можливостей для прибутку.

Суть деньової торгівлі: як реалізувати T+0 за системи T+2

Деньова торгівля (day trading) — це дуже проста ідея — за дуже короткий час (у той самий торговий день) купити і продати, щоб заробити на різниці цін. Наприклад, трейдер може купити TSMC о 9:15 ранку і продати о 14:30 дня.

У Тайвані система торгівлі акціями передбачає T+2 (розрахунок і передача активів відбувається на другий робочий день після угоди). Чому ж тоді можливо купувати і продавати в один день? Відповідь у тому, що брокери виступають посередниками і надають послуги кредитування та позик цінних паперів. Простими словами:

Інвестор може вранці позитивно налаштований на певну акцію і взяти кредит у брокера для купівлі 100 лотів; у другій половині дня, коли ціна досягла високої точки, він продає ці 100 лотів. З юридичної точки зору, система все ще T+2, але інвестор вже закрив угоду в той самий день, а брокер у цей час отримує додаткові комісії за кредитування і позики цінних паперів. Для інвестора це означає одноденний вхід і вихід, і саме так працює механізм деньової торгівлі акціями.

Реальні акції проти кредитних операцій: два шляхи торгівлі

Реальні акції для деньової торгівлі

Використання власних коштів для одноденної торгівлі — досить проста стратегія.

Як працює:

• За зростання: купівля і продаж у той самий день (long)
• За падіння: продаж і купівля у той самий день (short)

Вимоги до відкриття рахунку:

• Брокерський рахунок відкритий не менше 3 місяців
• За останній рік понад 10 угод
• Підписано угоду про ризики і про закриття угод у той самий день

Вартість:

• Податок на цінні папери: 0.15%
• Комісія: 0.1425%

Кредитна торгівля (Margin trading)

Здійснюється шляхом позики коштів або цінних паперів для збільшення левериджу. Кредитна торгівля — це позика грошей, а позика цінних паперів — це позика акцій.

Як працює:

• За зростання: кредитне купівля + позика цінних паперів (long)
• За падіння: позика цінних паперів + кредитне купівля (short)

Вимоги до відкриття рахунку:

• Брокерський рахунок відкритий не менше 3 місяців
• За останній рік понад 10 угод
• За останній рік обсяг торгів понад 250 000 юанів
• Необхідно мати кредитний рахунок

Вартість:

• Податок: 0.3%
• Комісія: 0.1425%
• Відсоткова ставка за позику (середня): 0.08%

Можливості та ризики деньової торгівлі акціями

Переваги для інвесторів

• Можливість швидко зупинити збитки: не потрібно чекати наступного дня, можна одразу закрити позицію при неправильному прогнозі
• Висока ефективність обігу капіталу: угода закривається одразу, теоретично не займає власний капітал, що підвищує ефективність використання коштів у порівнянні з триманням акцій
• Уникнення нічних ризиків: уникнути втрат через нічні новини або раптові події, що викликають прориви цін
• Збільшення кількості операцій: короткострокові коливання можна використовувати максимально, створюючи більше можливостей для прибутку

Необхідні ризики

• Леверидж — меч двосічний: здавалося б, безкоштовна операція, але насправді використовується фінансовий леверидж, і збитки також збільшуються. Недостатньо капіталу — ризикуєте потрапити у високоризикову ситуацію, і при збитках або несплаті боргу можете заборгувати значні суми
• Пастка надмірного левериджу: інвестори часто використовують леверидж понад свої можливості, при правильному напрямку швидко закривають прибутки, але при неправильному — швидко зазнають збитків, і прибутки стають мінімальними
• Розорливі торгові витрати: комісії, податки та інші збори можуть з’їсти більшу частину прибутку, тому потрібно уважно стежити за витратами
• Велика витрата часу: для успішної деньової торгівлі потрібно весь день стежити за ринком, аналізувати рух цін, новини, зміну настроїв — це значно більше зусиль, ніж для позиційної торгівлі

Які інструменти підтримують T+0 торгівлю

Крім акцій через кредитування і позики цінних паперів, існує багато фінансових інструментів, що природно підтримують T+0.

Ф’ючерси (Futures)

Ф’ючерс — це контракт між двома сторонами, що зобов’язує купити або продати актив у визначений час за фіксованою ціною. Ф’ючерсний ринок дуже спекулятивний (близько 96% учасників — спекулянти), його головна особливість — високий леверидж, двонапрямна торгівля і підтримка T+0.

Вимоги до відкриття рахунку: внесення достатньої гарантійної суми, зазвичай понад 100 000 юанів

Вартість:

• Податок: 0.02% від суми
• Комісія: близько 30 юанів (залежно від активу)

Опціони (Options)

Опціони — похідний інструмент, що базується на ф’ючерсах, — це контракт, що дає право, але не зобов’язує, купити або продати актив у визначений час за заздалегідь узгодженою ціною. На відміну від ф’ючерсів, опціони мають вибірковий характер виконання, право належить покупцю, і вони підтримують T+0.

Вимоги до відкриття рахунку: зазвичай менше, ніж для ф’ючерсів, — кілька тисяч юанів за премію

Вартість:

• Податок: 0.1% від суми
• Комісія: кілька юанів

Контракти на різницю (CFD)

CFD — це похідний інструмент, укладений між клієнтом і брокером, що дозволяє торгувати активами без їхнього фактичного володіння, отримуючи прибуток на різниці цін. На відміну від ф’ючерсів і опціонів, CFD не мають власності на актив, не мають терміну погашення і підтримують T+0.

Область застосування CFD дуже широка — валюта, золото, фондові індекси, окремі акції, нафта, крипто тощо.

Вимоги до відкриття рахунку: онлайн-заявка, дуже низький поріг — кілька десятків або сотень доларів

Вартість: головним чином — спред (різниця між ціною купівлі і продажу)

Порівняння витрат і складності п’яти основних інструментів для деньової торгівлі

Реальний процес одноденної торгівлі акціями

Логіка не складна — потрібно визначити напрямок:

1. Long (очікування зростання) — купити і продати у той самий день
2. Short (очікування падіння) — продати і купити у той самий день

Приклад для CFD:

Крок 1: Відкрити рахунок на торговій платформі, пройти ідентифікацію і внести кошти

Крок 2: Обрати актив для торгівлі

Крок 3: Аналіз короткострокових цінових трендів

Крок 4: Подати заявку:

• За зростання: купити (long), закрити позицію у той самий день
• За падіння: продати (short), закрити у той самий день

Крок 5: Встановити стоп-лосс для контролю ризику

Перевага CFD у тому, що не потрібно купувати реальні акції, а лише торгувати їхніми контрактами. Підтримують і довгі, і короткі позиції, леверидж гнучкий, поріг входу дуже низький — наприклад, щоб купити 1 лот Apple, потрібно лише близько 8 доларів. Тому CFD ідеально підходять для короткострокових коливань, але і ризики зростають.

Часті питання інвесторів

Q: Чи можна купити і продати частки акцій у той самий день?
Ні. Безпосередньо у день і після закінчення торгів ніякі частки не підтримують кредитування, і їх можна продати лише на наступний день.

Q: Які акції можна використовувати для деньової торгівлі?
Індекси Тайваню 50, середні 100, а також компоненти індексу 富櫃50 (близько 200 акцій) — їх можна торгувати через кредитування або реальні акції. Опціони, ф’ючерси і CFD — мають підтримку T+0 автоматично. У США, звичайний рахунок дозволяє не більше 3 операцій на п’ять днів; при балансі понад 25 000 доларів — необмежена торгівля; менше — обмеження на 90 днів.

Q: Коли краще здійснювати одноденну торгівлю?
Зазвичай у періоди високої активності і волатильності, наприклад, під час відкриття, закриття або важливих новин.

Підсумок: чи підходить вам деньова торгівля

Цей спосіб ідеально підходить для короткострокових інвесторів, які прагнуть швидко отримати прибуток, ловлячи ринкові коливання, або уникнути нічних ризиків тримання позицій. Переваги — швидке закриття і низькі витрати, але потрібно постійно стежити за ринком. При неправильних рішеннях або поганому управлінні ризиками збитки можуть швидко зрости, а при нестачі капіталу — виникне борг. Перед початком торгівлі у цей спосіб важливо оцінити свої навички, рівень ризику і психологічну готовність, щоб бути готовим до потенційних втрат.