Малий інвестиційний ETF у частках: повний посібник для розуміння для роздрібних інвесторів

Можливо інвестувати в ETF навіть при недостатньому капіталі?

Для багатьох роздрібних інвесторів, які прагнуть увійти на ринок ETF, існує нездоланна реальність: базова одиниця торгівлі на тайванському ринку ETF — «один лот» (1000 акцій).

Наприклад, з урахуванням останньої ціни закриття Yuan Taiwan 50 ETF — 161.65 юанів, покупка одного лоту коштує:

161.65 × 1000 = 161,650 юанів

Це значна сума для інвесторів з обмеженим капіталом. Чи існує спосіб взяти участь у інвестиціях в ETF за меншу суму? Відповідь — торгівля частковими акціями ETF.

Що таке часткові акції ETF?

Простими словами, часткові акції ETF — це покупка менше ніж 1000 одиниць (від 1 до 999 акцій) ETF-продукту. Наприклад, купівля 50 або 200 акцій ETF — це саме той випадок.

На відміну від повних акцій, торгівля частковими акціями має свої особливості щодо комісій, режимів торгівлі та способів розміщення замовлень. Щоб ефективно контролювати торгові витрати, потрібно спершу зрозуміти ці відмінності.

Вивчення режимів торгівлі та правил

Торгівля частковими акціями ETF поділяється на внутрішньоденну та післягодинну, кожна з яких має свої правила та обмеження:

Для післягодинної торгівлі частковими акціями інвестори можуть використовувати ці стратегії для підвищення ймовірності укладання угод:

• Ліквідні ETF: розміщувати заявки на купівлю за ціною ліміту або на продаж за ціновим лімітом, оскільки при укладанні угод перевага надається покупцям за високою ціною
• Менш популярні ETF: розміщувати заявки нижче ціни закриття
• Загальні ETF: орієнтуватися на ціну закриття

Як обчислюється комісія за часткові акції?

Формула розрахунку комісії:

Комісія = ціна акції × кількість акцій × 0.1425% × знижка брокера

Наприклад, для 200 акцій Yuan Taiwan 50 ETF (з урахуванням знижки 35% у Yuanta Securities):

200 × 161.65 × 0.1425% × 0.65 = 29.95 юанів

Багато брокерів раніше встановлювали мінімальну комісію 20 юанів, але через посилення конкуренції все більше брокерів знижують цю межу до 1 юаню, що ще більше знижує вхідні витрати на торгівлю частковими акціями.

Купівля 1000 часткових акцій vs купівля одного лоту — чи однакова комісія?

Це поширене питання серед інвесторів. Проведемо розрахунок:

Купівля 1 акції Yuan Taiwan 50 ETF з комісією: 1 × 161.65 × 0.1425% = 0.23 юанів

Оскільки 0.23 юанів менше мінімальної 1 юані, фактично застосовується мінімум — 1 юань. Тому, якщо кожного разу розміщувати заявку на не менше ніж 5 акцій, комісія буде приблизно:

5 × 161.65 × 0.1425% = 1.15 юанів

Висновок: якщо розміщувати заявку на понад 5 акцій, вартість комісії для часткових акцій і повних акцій буде майже однаковою.

Не забувайте про податки

При продажу часткових акцій ETF, крім комісії, потрібно сплатити торговий податок. Для ETF ставка становить 0.1%.

Повна вартість продажу 200 акцій Yuan Taiwan 50 ETF:

200 × 161.65 × (0.1425% + 0.1%) = 78.4 юанів

Як реально розмістити заявку на купівлю-продаж часткових акцій ETF?

Процес розміщення заявки на часткові акції на тайванській біржі

Після відкриття рахунку у брокера виберіть тип торгівлі → оберіть «внутрішньоденна часткова торгівля» або «післягодинна часткова торгівля» → встановіть тип замовлення «Ліміт» → оберіть «Купити» або «Продати» → введіть кількість (1–999 акцій) → вкажіть ціну → підтвердіть заявку.

Торгівля частковими акціями на американському ринку ще гнучкіша

На ринку США немає поняття «один лот», інвестори можуть вільно обирати будь-яку кількість акцій. Наприклад, для ETF SPY (відстежує індекс S&P 500) можна:

• обрати ринковий ордер або лімітний
• встановити термін дії ордеру до 90 торгових днів
• щодо комісій: такі брокери, як Firstrade, вже повністю звільнили від комісій, що робить часткову торгівлю ще вигіднішою

Важливе нагадування: підводні камені торгівлі частковими акціями

Ціна укладання угоди з частковими акціями може відрізнятися від ціни повних акцій. Оскільки часткові та повні акції укладаються у різних торгових пулів, різниця між цінами часто є значною.

Крім того, обсяг торгівлі частковими акціями у внутрішньоденний час зазвичай менший, ніж післягодинний, і при низькому обсязі може знадобитися більше часу для укладання угоди або її взагалі може не відбутися. Інвестори можуть перевірити щоденну статистику торгівлі частковими акціями на офіційному сайті Тайванської фондової біржі.

Другий спосіб: торгівля міні-ETF через CFD

Якщо вважаєте, що торгівля частковими акціями недостатньо ліквідна, можна скористатися контрактами на різницю (CFD).

Переваги CFD порівняно з частковими акціями:

Наприклад, у Mitrade, купівля ETF за 223.91 долара з 10-кратним левериджем — замість 223.91 долара потрібно лише 22.39 долара. Це значно знижує поріг входу і підвищує ефективність використання капіталу.

Перевага CFD у тому, що він повністю уникає очікування укладання угод з частковими акціями, але інвестори повинні усвідомлювати ризики, пов’язані з левериджованими операціями.

Чи можна отримувати дивіденди, інвестуючи у часткові ETF?

Так, можна. Неважливо, чи маєте ви 1000 акцій або 1 часткову — інвестори отримують дивіденди у звичайному порядку, і чим більше акцій — тим більше доходу від дивідендів.

Це також пояснює популярність серед «акціонерів-інвесторів» використання стратегії регулярних внесків у високодохідні ETF — навіть купуючи лише кілька акцій кожного разу, довгостроково через регулярні внески і складний відсоток від дивідендів можна накопичити значний капітал. За даними Тайванської фондової біржі, найпопулярнішими стратегіями є інвестиції у високодохідні ETF, що підтверджує довіру інвесторів до цієї тактики.

Розмір ринку ETF та сучасний стан розвитку у Тайвані

ETF — інструмент інвестування, що існує понад 30 років. Наприкінці 2003 року глобальні активи під управлінням ETF становили лише 212 мільярдів доларів, але швидко зросли до понад 1 трильйона доларів у 2009 році, а у 2021 — перевищили 10 трильйонів доларів. На кінець 2023 року глобальні активи ETF, що торгуються, сягнули 11.61 трильйонів доларів, з середньорічним зростанням 22.16% за останні 20 років.

Ринок Тайваню також демонструє високі показники. У 2003 році з’явився перший ETF — Yuan Taiwan 50 ETF, і з того часу він швидко розвивається. Наприкінці 2023 року кількість ETF у Тайвані сягнула 227, а обсяг активів — 3.56 трильйонів нових тайванських доларів, що вдвічі більше ніж у 2020 році (1.74 трильйона).

За таких умов, інвестиції у часткові акції ETF стали найекономічнішим і найгнучкішим способом участі для роздрібних інвесторів.

Швидкий старт у торгівлі

1. Обрати брокера: порівняти знижки на комісії та мінімальні витрати
2. Відкрити рахунок і внести депозит: пройти ідентифікацію, швидко переказати через різні канали
3. Досліджувати цілі: використовуючи гнучкість часткових акцій, регулярно інвестувати у бажані ETF
4. Почати розміщувати заявки: у внутрішньоденний або післягодинний час, застосовуючи стратегії розміщення замовлень