Графік цін на золото у Тайвані за 10 років: стрімке зростання | Чи зможе тривати бичий тренд за останні півстоліття?

Чому золото стало улюбленцем інвесторів?

Золото з давніх часів є важливим активом у економіці, завдяки високій щільності, хорошій пластичності та надзвичайній міцності, воно вже давно перевищило роль валютного стандарту і широко застосовується у ювелірних виробах, промисловості та інших сферах. Хоча ціна на золото за останні 50 років зазнавала частих коливань, загальний тренд був висхідним, особливо у 2025 році, коли вона досягла історичних максимумів, привертаючи увагу глобальних інвесторів. Чи зможе цей 50-річний тренд продовжитися ще на наступне півстоліття? Які критерії визначають ціну на золото? Чи краще його тримати довгостроково чи використовувати короткострокові операції?

Від розпаду системи Бреттон-Вудса: неймовірне зростання ціни на золото за 50 років

Щоб зрозуміти сучасну ціну на золото, потрібно повернутися до 1971 року. Того року президент США Річард Ніксон оголосив про відмову долара від прив’язки до золота, що зруйнувало систему Бреттон-Вудса. До цього глобальна ціна на золото становила 35 доларів за унцію, а сьогоднішня спотова ціна вже близько 4300 доларів — за 50 років зростання склало понад 120 разів.

Особливо з 2024 року, через загострення геополітичних конфліктів і збільшення резервів золота у центральних банках, ціна постійно оновлює нові рекорди. Лише у 2024 році зростання склало понад 104%, а у першій половині 2025 року під впливом різних факторів ціна знову досягала рекордних рівнів.

Чотири основні хвилі зростання: циклічність цін на золото

Перша хвиля: 1970-1975 роки — швидке зростання

Після відмови долара від прив’язки до золота виникла криза довіри, і ціна на золото зросла з 35 до 183 доларів — понад 400%. Спочатку люди боялися долара і воліли тримати золото; пізніше через нафтову кризу США почали друкувати більше грошей, що підштовхнуло ціну вгору. Після зняття кризи ціна повернулася до рівня близько 100 доларів.

Друга хвиля: 1976-1980 роки — різкі коливання

З 104 до 850 доларів — зростання понад 700%. Це зростання було викликане другою нафтовою кризою в Близькому Сході, політичними конфліктами, включаючи захоплення заручників у Ірані та вторгнення СРСР в Афганістан, що спричинили глобальну економічну рецесію і високий рівень інфляції. Оскільки зростання було надмірним, після кризи ціна швидко знизилася.

Третя хвиля: 2001-2011 роки — десятирічний бичачий тренд

Події 11 вересня викликали зростання попиту на безпечні активи, і ціна піднялася з 260 до 1921 долара — понад 700% за 10 років. У цей період США проводили політику кількісного пом’якшення для фінансування військових витрат, низькі ставки стимулювали ринок нерухомості, що в кінцевому підсумку спричинило фінансову кризу 2008 року. Центральні банки почали масово друкувати гроші, що додатково підвищувало ціну на золото, доки у 2011 році криза євро не досягла піку.

Четверта хвиля: з 2015 року — новий раунд зростання

За останні десять років ціна на золото зросла з 1060 до близько 4300 доларів під впливом політики негативних ставок, глобальної деколонізації долара, нових раундів кількісного пом’якшення, війни між Росією та Україною, конфліктів у Близькому Сході тощо. Особливо драматичним був період 2024-2025 років, коли ціна піднімалася понад 2800 доларів, встановлюючи нові історичні рекорди.

Золото vs акції vs облігації: правда про доходність інвестицій

Якщо дивитися на 50-річний період:

• Золото: зросло у 120 разів
• Акції (індекс Dow Jones): з 900 до 46 000 — приблизно у 51 раз
• Облігації: стабільний дохід, але за умов підвищення ставок можуть зазнавати збитків

Однак це не вся картина. Доходи від золота формуються за рахунок зміни ціни, воно не приносить відсотків; облігації — через купонні виплати; акції — через зростання компаній. Щодо складності інвестування, облігації найпростіші, золото — посередині, а акції — найскладніші. Але за останні 30 років показники акцій були кращими, ніж у золота.

Чи підходить золото для довгострокового тримання чи для короткострокових операцій?

Висновок: золото найкраще використовувати для короткострокових операцій, а не для простого довгострокового тримання.

Хоча загальний тренд за 50 років був висхідним, період у 1980-2000 роках тривав близько 20 років і був платформним, тобто купівля у цей час і очікування півстоліття для отримання прибутку є нереалістичним для більшості людей.

Проте через зростання витрат на видобуток золота кожен новий бичачий тренд закінчується підвищенням мінімальних рівнів корекції. Це означає, що навіть у медведевому тренді у золота залишається нижня межа падіння. Розумний інвестор повинен входити у ринок під час явних бичачих трендів, використовувати корекції для входу і не тримати довго без плану, а очікувати стабільних сигналів.

П’ять способів інвестування у золото

1. Фізичне золото: купівля злитків, зручне для збереження активів і носіння у вигляді ювелірних виробів, але не дуже зручне для торгівлі
2. Золотий депозитний сертифікат: банківські зберігачі, зручні для транспортування, але мають великий спред і не дають відсотків
3. Золоті ETF: схожі на депозитні сертифікати, але з більшою ліквідністю, можна торгувати вільно, але потрібно платити управлінські збори
4. Ф’ючерси на золото: маржинальна торгівля, підтримка довгих і коротких позицій, з використанням кредитного плеча, підходить для короткострокових операцій
5. Контракти на різницю (CFD) на золото: більш гнучкий інструмент з високою ефективністю капіталу, торгівля T+0, низький поріг входу, особливо підходить для дрібних інвесторів для короткострокових операцій

З-поміж них особливу перевагу має CFD — гнучкий інструмент з низьким початковим внеском і можливістю швидко реагувати на ринкові зміни. Якщо ви вважаєте, що ціна на золото зросте, можете відкривати довгі позиції для отримання прибутку; якщо прогнозуєте падіння — короткі. Механізм двонапрямної торгівлі дозволяє максимально використовувати ринкові можливості.

Баланс між економічним циклом і активами

Під час економічного зростання компанії отримують прибутки, і акції користуються популярністю, тоді як облігації і золото залишаються менш привабливими; у періоди рецесії навпаки — золото і облігації стають захисними активами.

Найбільш надійний підхід — балансувати портфель відповідно до власних ризикових уподобань і цілей, розподіляючи інвестиції між акціями, облігаціями і золотом. Випадкові події, такі як війна в Україні, інфляція і підвищення ставок, доводять, що диверсифікація допомагає знизити ризики і зробити портфель більш стабільним.

Підсумок

Золото як інвестиційний актив за 50 років довело свою цінність. Але його перевага — у вмінні правильно реагувати на цикли ринку, а не у довгостроковому триманні без змін. Той, хто має у портфелі акції, облігації і золото, зможе більш стабільно реагувати на швидкі зміни ринку і непередбачувані ситуації.