Обов’язково потрібно розуміти внутрішні та зовнішні обсяги на фондовому ринку! Зрозумівши значення внутрішніх та зовнішніх обсягів, миттєво зрозумієте силу купівлі та продажу

Короткострокова торгівля найчастіше асоціюється з терміном «внутрішній та зовнішній обсяг», але що саме він означає? Простими словами, внутрішній та зовнішній обсяг — це індикатор, який допомагає визначити, хто на ринку більш поспішний у торгівлі. Знання значення внутрішнього та зовнішнього обсягу допоможе вам прогнозувати короткостроковий рух цін.

Спершу зрозуміємо «активне купівля» та «активне продаж»

У торгівлі акціями існує два типи ордерів: ціна купівлі (пропозиція покупця) та ціна продажу (пропозиція продавця). Коли відбувається угода, важливо зрозуміти, хто більш активно сприяє її укладанню.

Угода за ціною купівлі = внутрішній обсяг: продавець швидко погоджується з нижчою ціною, щоб швидко продати, що свідчить про його поспішність.

Угода за ціною продажу = зовнішній обсяг: покупець швидко погоджується з вищою ціною, щоб швидко купити, що свідчить про його активність.

Наприклад, ціна акцій TSMC показує: ціна покупки 1160 юанів/1415 лотів, ціна продажу 1165 юанів/281 лот. Якщо інвестор одразу продає 50 лотів за 1160 юанів, ці 50 лотів вважаються внутрішнім обсягом (продавець активно йде назустріч покупцю); якщо хтось одразу купує 30 лотів за 1165 юанів, ці 30 лотів — зовнішній обсяг (покупець активно йде назустріч продавцю).

Що таке п’ятизонний котирувальний графік?

Відкривши додаток брокера, найпомітнішою частиною є п’ятизонний котирувальний графік. Зліва зелений колір показує п’ять найкращих цін на купівлю (найвищі 5 ордерів), справа червоний — п’ять найкращих цін на продаж (найнижчі 5 ордерів). Перша стрічка — ціна купівлі 1-го рівня та ціна продажу 1-го рівня — відображають найвищу та найнижчу пропозицію на ринку.

Зверніть увагу, що п’ятизонний котирувальний графік показує лише інформацію про ордери, але не гарантує, що угоди вже відбулися, оскільки ордери можуть бути скасовані в будь-який момент.

Внутрішній та зовнішній обсяг — це ключ

Співвідношення внутрішнього та зовнішнього обсягу = обсяг внутрішніх угод ÷ обсяг зовнішніх угод

Цей коефіцієнт показує баланс сил купівлі та продажу на ринку:

Коефіцієнт > 1: внутрішній обсяг більший, що свідчить про активність продавців, сигнал на зниження цін, ризик падіння цін високий.

Коефіцієнт < 1: зовнішній обсяг більший, що свідчить про активність покупців, сигнал на зростання цін, ймовірність підвищення цін більша.

Коефіцієнт = 1: баланс сил між покупцями та продавцями, ринок у стані нерішучості, напрямок руху невідомий.

Як застосовувати співвідношення внутрішнього та зовнішнього обсягу на практиці?

Огляд лише внутрішнього та зовнішнього обсягу недостатній — потрібно враховувати ціну, обсяг торгів і структуру ринку:

Зовнішній обсяг > внутрішній обсяг + зростання ціни: покупці активно підвищують ціну, здоровий сигнал для зростання, при збільшенні обсягу — короткостроковий імпульс зростання.

Внутрішній обсяг > зовнішній обсяг + зниження ціни: продавці активно продають, здоровий сигнал для падіння, при збільшенні обсягу — сильний тиск на зниження.

Обережно з «фальшивими сигналами»: якщо зовнішній обсяг більший за внутрішній, але ціна не зростає або навіть падає, а обсяг коливається — можливо, основний гравець навмисно виставляє ордери на продаж, щоб заманити розсіяних інвесторів, а потім таємно продає свої активи; і навпаки.

Логіка торгівлі в зонах підтримки та опору

Співвідношення внутрішнього та зовнішнього обсягу краще використовувати разом із зонами підтримки та зонами опору.

Зона підтримки: ціна не падає нижче певної позначки, що свідчить про великий обсяг покупців, готових купити тут, очікується відскок.

Зона опору: попри сильний попит, ціна не піднімається вище певної позначки, зазвичай через сильний тиск продавців, які хочуть закрити свої позиції.

Практична стратегія: купувати в зоні підтримки, продавати в зоні опору. Якщо ціна ефективно прориває зону підтримки або опору, зазвичай формується односторонній тренд, доки не з’явиться нова зона підтримки або опору.

Сильні та слабкі сторони внутрішнього та зовнішнього обсягу

Переваги: швидкість реагування, простота концепції, добре працює у поєднанні з аналізом структури ринку.

Недоліки: легко маніпулюється основними гравцями (фальшиві сигнали через виставлення та скасування ордерів), показує лише короткострокову поведінку, при самостійному використанні може давати хибні результати.

Остаточне нагадування

Співвідношення внутрішнього та зовнішнього обсягу — це лише один із інструментів технічного аналізу, його не можна використовувати як єдину основу для прийняття рішень. Реальні інвестиційні рішення враховують обсяг торгів, фундаментальні показники, загальну економічну ситуацію та інші фактори. Пам’ятайте: щоб підвищити ймовірність успіху у торгівлі, потрібно розвивати комплексні навички аналізу ринку та управління ризиками.