Як читати внутрішній та зовнішній ринки? Оволодійте співвідношенням внутрішнього та зовнішнього ринку для визначення сили купівлі та продажу на фондовому ринку

Відкрийте програму для перегляду акцій, крім цінових коливань, найперше, що впадає в око — це цифри внутрішнього, зовнішнього обсягу та співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягу. Здається, складний індикатор, але насправді він відображає одне: хто рухає ціновий тренд. Щоб в короткостроковій торгівлі уловлювати точки повороту, розуміння логіки внутрішнього і зовнішнього обсягу — обов’язковий урок.

Основна логіка внутрішнього і зовнішнього обсягу

У торгівлі акціями існують два сценарії: виставлення ордерів і миттєві угоди. Простими словами, внутрішній і зовнішній обсяг — це розподіл хто ініціює угоду.

Продавець, який хоче підняти ціну, виставляє ордер на продаж, покупець, який хоче знизити ціну, виставляє ордер на купівлю. Коли ціна укладається за ціною ордеру на купівлю, ця угода вважається внутрішнім обсягом — це означає, що продавець більш активний і готовий продавати за ціну покупця. Чим активніше продавець, тим більше сигналів на зниження.

Навпаки, коли ціна укладається за ціною ордеру на продаж, ця угода вважається зовнішнім обсягом — покупці більш активні і готові платити більше, щоб купити. Чим агресивніше покупці підвищують ціну, тим сильніше сигнал на зростання.

Наприклад, припустимо, що перша ціна ТАЙВАНЬСЬКОЇ компанії TSMC — ордер на купівлю 1160 юанів на 1415 лотів, ордер на продаж — 1165 юанів на 281 лот. Якщо інвестор одразу продає 50 лотів за 1160, це — внутрішній обсяг; якщо хтось одразу купує 30 лотів за 1165, це — зовнішній обсяг.

П’ятирівнева ціна — це панорамний огляд торгів

П’ятирівнева ціна — це найактуальніше відображення бажань покупців і продавців. Ліва сторона (зазвичай зелена) показує 5 найвищих цін і кількість лотів, права — 5 найнижчих цін і кількість лотів.

Різниця між ціною на перших позиціях — це так званий «спред», чим менший спред, тим легше укласти угоду. Варто пам’ятати, що п’ятирівнева ціна — це лише стан ордерів, вона не гарантує, що всі ордери будуть виконані, вони можуть бути скасовані в будь-який момент.

Обчислення і інтерпретація співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягу

Співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягу = внутрішній обсяг ÷ зовнішній обсяг

• 比值 > 1: внутрішній обсяг більший за зовнішній, продавці активно знижують ціну, сигнал на зниження — переважання продавців
• 比值 < 1: внутрішній обсяг менший за зовнішній, покупці активно підвищують ціну, сигнал на зростання — переважання покупців
• 比值 = 1: баланс між покупцями і продавцями, ринок у стані рівноваги, тенденція невизначена

Як застосовувати співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягу на практиці

Найбільша цінність цього показника — у поєднанні з ціновим положенням і обсягами торгів. Огляд лише цифр може обдурити.

Здоровий сигнал на зростання: зовнішній обсяг більший за внутрішній і ціна зростає, покупці активно входять у ринок і підвищують ціну, при цьому обсяг зростає — короткостроковий імпульс сильніший.

Здоровий сигнал на зниження: внутрішній обсяг більший за зовнішній і ціна падає, продавці активно продають і тиснуть на ціну вниз, при цьому обсяг зростає — тиск на зниження посилюється.

Підозрілі «фальшиві» сигнали на зростання: зовнішній обсяг здається більшим за внутрішній, але ціна не підвищується або навіть падає, обсяги коливаються. Це може означати, що основний гравець виставляє великі ордери на продаж, щоб заманити розслаблених трейдерів у покупку, і таємно розпродає активи. У такій ситуації слід бути обережним і чекати подальшого прориву вниз.

Підозрілі «фальшиві» сигнали на зниження: внутрішній обсяг здається більшим за зовнішній, але ціна не падає, а зростає, обсяги дивно коливаються. Це може бути хитрістю — основний гравець накопичує ордери на купівлю, щоб заманити розслаблених продавців, і потім продовжує зростати. Якщо ціна продовжує зростати — це ознака, що «обман» розкритий.

Реальне значення рівнів підтримки і опору

У технічному аналізі рівні підтримки і опору часто більш надійні, ніж просто дані внутрішнього і зовнішнього обсягу.

Формування рівня підтримки: хоча внутрішній обсяг більший за зовнішній і свідчить про активний продаж, коли ціна опускається до певної позначки і не йде нижче — це означає, що багато покупців вважають цю ціну вигідною і готові підтримати ринок. Такі рівні зазвичай викликають відскок — слід розглядати можливість входу в позицію на купівлю.

Формування рівня опору: коли зовнішній обсяг більший за внутрішній і ціна не може піднятися вище певної позначки — це рівень опору. Це може бути рівень попередніх високих цін, де багато інвесторів зафіксували прибуток і хочуть продати. Коли ціна наближається до такого рівня, продавці активізуються і тиснуть на ринок, що ускладнює подальше зростання.

Практичні рекомендації:

• Торгувати в межах рівнів підтримки і опору: купувати біля підтримки, продавати біля опору
• При прориві рівня — слідувати за трендом, відкривати позиції у напрямку прориву
• Нові рівні підтримки і опору формуються далі по ціні

Переваги і обмеження індикатора внутрішнього і зовнішнього обсягу

Плюси: дані оновлюються миттєво разом із угодами, швидко відображають активність покупців і продавців, прості у розумінні навіть для новачків. В поєднанні з аналізом ордерів і обсягів — підвищують точність короткострокових прогнозів.

Мінуси: внутрішній і зовнішній обсяг легко маніпулювати — за допомогою виставлення, скасування і фальшивих угод можна створити штучний вигляд активності. Орієнтація лише на ці дані може ввести в оману. Крім того, вони відображають лише поточний стан і не дають повної картини тренду — потрібно доповнювати аналізом обсягів, технічних і фундаментальних показників.

Останнє нагадування

Внутрішній і зовнішній обсяг — це інструменти для спостереження за короткостроковими змінами сили покупців і продавців, але ринок під впливом багатьох факторів. Технічний аналіз — лише частина картини, інвесторам потрібно враховувати фундаментальні дані, галузеві тенденції і макроекономіку.

Розуміння внутрішнього і зовнішнього обсягу, освоєння їх застосування — лише перший крок. Реальні навички приходять з практикою у демо-режимі або на реальних торгах, щоб навчитися розпізнавати правду і фальш у хаосі ринку і слідувати за трендом. Скільки б не були привабливими дані внутрішнього і зовнішнього обсягу, пам’ятайте: управління капіталом і контроль ризиків — ключ до довгострокового виживання.