Ринок «три вбивства»: правда за за кулісами — повернення ФРС до яструбної політики, бульбашка AI, одночасне падіння акцій і облігацій

Останнім часом інвестори були налякані цим сценариєм — 17 листопада золото, американський фондовий ринок і біткоїн одночасно зазнали різкого падіння, і це не випадковість, а результат зіткнення кількох факторів.

**Повернення ФРС до яструбної політики руйнує мрію про зниження ставок**

Перш за все, посадовці ФРС послідовно заявляють про яструбну політику. Ринок сподівався, що у грудні зможуть знизити ставку на 25 базисних пунктів, але тепер очікування зменшилися до 43%. Це безпосередньо руйнує довгострокові припущення інвесторів про «м'яке» середовище. Як тільки очікування зниження ставок зменшуються, активи з високою оцінкою, підтримувані низькими ставками, починають слабшати.

**Проблеми технологічних гігантів і бульбашка AI**

Далі — бульбашка AI проходить перевірку реальністю. Ринок починає ставити під сумнів доцільність великих позик технологічних гігантів для фінансування астрономічних капітальних витрат. Випуск облігацій Amazon — сигнал до уваги: інвестори все більше втрачають терпіння до моделі «спалювання грошей, а потім отримання прибутку».

**Технічний аналіз підтверджує зміну тренду**

З графіків видно ще гіршу ситуацію — індекси S&P 500, Dow і Nasdaq вже прорвали 50-денну середню, що є типовим сигналом ослаблення тренду. 50-денна середня біткоїна перетнула 200-денну, утворивши найжорсткіше «смертельне перехрестя» у технічному аналізі.

За останніми даними, біткоїн коливається біля рівня 87.32K доларів, за 24 години знизився на 0.51%; Ethereum за той самий період знизився на 1.08%. Ці цифри відображають поступове руйнування довіри до ринку.

**Попередження експертів про подальше падіння**

Директор з технічного аналізу 22V Research Джон Рок прямо заявив, що падіння Nasdaq може посилитися до 8%. Операційний директор BTSE Джефф Мей додав, що у зв’язку з сумнівами щодо оцінки AI і перспектив зниження ставок, подальше падіння біткоїна «неминуче».

Quaglini з Hex Trust дав більш конкретне попередження: «Якщо ринок продовжить падіння, біткоїн легко може знову протестувати рівень 70000 доларів».

**Загострення проблем ліквідності і падіння**

Логіка падіння золота дуже проста — збиткові інвестори змушені продавати золото, щоб компенсувати збитки на акціях. Співзасновник Altavest Міхаель Армбрустер зазначив, що короткостроково золото буде коливатися разом з іншими ризиковими активами, що є неминучим наслідком через проблеми з ліквідністю.

**Рекомендації щодо захисту портфеля**

Голова інвестиційної компанії DoubleLine Джеффрі Гандлач запропонував важливу рекомендацію: багато активів вже переоцінені, і інвесторам слід мати у портфелі близько 20% готівки. Це не консерватизм, а необхідність у управлінні ризиками — щоб підготуватися до можливого ще більшого корекційного спаду.

Ця корекція ще далеко не завершена. Спільне падіння фондового ринку, крипто і товарів тільки починаєся і потребує нової переоцінки.