Посібник з торгівлі короткими позиціями на акціях: шлях до прибутку на падаючому ринку та п’ять основних ключових моментів

І. Подолання когнітивних міфів: таємниця заробітку на падінні ринку

Багато новачків у інвестиціях при вході на фондовий ринок мислять лінійно — зростання цін приносить прибуток, падіння — збитки. Але реальний ринок набагато складніший за уявлення. Щоразу, коли ринок різко знижується, у новинах з’являються історії про інвесторів, які отримали прибуток саме на падінні. За цим стоїть секрет — користування короткими позиціями.

Незалежно від того, чи йдеться про акції, валюту, товарні ринки чи інші фінансові інструменти, за умови правильного підходу, інвестори можуть отримувати дохід при зниженні цін. За допомогою контрактів на різницю (CFD), позик акцій, ф’ючерсів, опціонів та інших похідних інструментів, короткі позиції стають звичайною практикою для професійних трейдерів.

Важливо підкреслити, що короткі позиції — це не просто спосіб отримати прибуток, а стратегія, яка вимагає вміння точно визначати момент входу. Більшість тих, хто користується короткими позиціями, не роблять це лише заради прибутку, а для хеджування ризиків. Для деяких інвесторів короткострокові позиції дійсно можуть принести значний дохід, але ризики при цьому також високі.

ІІ. Основи роботи з короткими позиціями

Коротка позиція (також званий шорт, продаж у позиції, коротка позиція) — це стратегія отримання прибутку від зниження ціни активу.

Якщо інвестор прогнозує, що певна акція або інший актив у майбутньому знизиться у ціні через погіршення фінансових показників або інші фактори, він може застосувати схему «спочатку продати — потім купити»: у високій точці продати акції, чекати, поки ціна знизиться, і купити для закриття позиції, отримуючи різницю у ціні як прибуток. Це протилежно традиційній стратегії «купити — продати».

Оскільки спочатку у короткої позиції немає активу, її потрібно позичити у брокера — цей процес називається позикою цінних паперів. Після зниження ціни активу, його купують назад і повертають брокеру, заробляючи на різниці.

На ринку багато короткострокових трейдерів, спекулянтів або хедж-фондів цілеспрямовано шукають волатильні акції, щоб у високій точці відкрити коротку позицію, а потім швидко закрити її після зниження ціни, завершуючи цикл прибуткової операції. Це найпоширеніша модель короткої позиції.

ІІІ. Вимоги до кваліфікації на різних торгових платформах

Торгівля з позикою акцій у Тайвані: умови відкриття кредитного рахунку

Щоб користуватися короткими позиціями через традиційного брокера у Тайвані, потрібно відкрити кредитний рахунок для торгівлі акціями (відрізняється від звичайного грошового рахунку).

Основні умови:

• Вік від 20 років, громадянин країни
• Мати статус платника податків у Китайській Республіці
• Відкрити рахунок не менше трьох місяців
• За останній рік здійснено понад десять угод

Зверніть увагу, що традиційна торгівля з позикою має особливості — обмежений потенціал прибутку, необмежені ризики. Мінімальна ціна акцій — нуль, але потенціал зростання необмежений. Якщо ціна продовжує зростати і не встановлено стоп-лосс, збитки можуть швидко зростати у геометричній прогресії.

Торгівля похідними інструментами: CFD-рахунок

Порівняно з позикою акцій, використання контрактів на різницю (CFD) для коротких позицій — більш зручний і гнучкий спосіб. Відкриття CFD-рахунку має менше обмежень:

Умови відкриття:

• Вік від 18 років, громадянин країни
• Проходження оцінки відповідності та KYC-процедур

CFD мають вбудовану маржинальну модель, тому інвестор може відкрити коротку позицію, використовуючи менше капіталу. Процес відкриття швидкий і простий, при цьому не потрібно позичати активи, що вирішує проблему «відсутності цінних паперів для позики».

ІV. Основні критерії вибору брокера

Обираючи торгову платформу, безпека має бути на першому місці. Перевірте, чи має платформа відповідний ліцензійний статус у країні реєстрації, чи має вона легальні дозволи на діяльність. На ринку часто трапляються нелегальні платформи, які під виглядом вигідних умов залучають кошти, а потім раптово закриваються, залишаючи інвесторів без грошей.

Наступні фактори також важливі:

• Торгові комісії та спред
• Різноманітність доступних інструментів
• Надійність і зручність торгової системи
• Можливість торгівлі 24/7
• Кредитне плече та механізми управління ризиками

Якісний брокер має мати: нуль або низькі комісії, підтримку мобільних і веб-інтерфейсів, захист від негативного балансу (запобігання перевищенню збитків), можливість торгівлі акціями США, валютами, індексами, товарами та іншими активами.

V. Як обрати активи для короткої позиції

Виявлення негативних факторів

Короткі позиції базуються на очікуванні зниження, тому потрібно вміти визначити ринки або акції з негативними факторами.

Типові ситуації:

• Макроекономічні: зміна політики центрального банку, слабкі економічні дані, спад у галузі
• Фірмові: зниження доходів і чистого прибутку, попередження про погіршення фінансових показників, зміна керівництва
• Технічний аналіз: ціновий рівень досяг попередніх максимумів або важливих рівнів опору і не зміг їх пробити

Вибір цінових цілей

Для точного відбору акцій слід звертати увагу на:

◆ Погіршення доходів: якщо у компанії спостерігається явне зниження доходів або збитки, це сигнал про слабкість фундаменталу. Такий сигнал може викликати масовий продаж з боку інституцій, що тисне на ціну.

◆ Аналіз потоків капіталу: слідкуйте за тривалими тенденціями перекуплених акцій. Якщо акція кілька днів поспіль перебуває у зоні перекупленості, потрібно бути обережним — це може передвіщати короткострокову корекцію.

◆ Оцінка галузі: якщо галузь вже зазнала значного зростання і її коефіцієнти високі, можливо, ринок досяг вершини. У такій ситуації слабкі акції галузі стають ідеальними кандидатами для коротких позицій.

Стратегія: продавати на високих рівнях, уникати на низьких

Короткі позиції слід відкривати за принципом «ціна/потенціал» — шукати слабкі активи у зоні високих цін або на рівнях опору, де потенціал зростання обмежений, а ймовірність зниження — висока. Це дозволяє отримати прибуток з мінімальним ризиком.

Навпаки, коротка торгівля на низьких рівнях має два суттєві недоліки: обмежений потенціал прибутку і високий ризик від відскоку знизу. Як кажуть у професійному середовищі, «прибуток від короткої позиції обмежений, ризик — безмежний» — якщо ціна продовжує зростати і стоп-лосс не поставлений, збитки будуть неконтрольованими.

Тому при виборі цілей для короткої позиції потрібно переконатися, що актив дійсно має потенціал до зниження. Звичайні коливання після врахування витрат і комісій дають невеликий прибуток. Лише у випадках, коли фундаментальні показники слабшають і технічний аналіз підтверджує прорив рівнів, варто ризикувати і відкривати короткі позиції.

ІVІ. Чотири основні принципи виконання коротких операцій

1. Відкривати позицію у високій точці

Під «високою точкою» розуміється не абсолютний максимум ціни, а переоцінена зона відносно внутрішньої вартості.

Наприклад, якщо судноплавна галузь має надлишок пропозиції і ціни на перевезення падають, а зараз ціна акцій зростає необґрунтовано, це — сигнал для короткої позиції. Але якщо компанія демонструє зростання прибутків і ціновий тренд зростає, відкривати коротку позицію — ризиковано.

З технічної точки зору, після вибору активу потрібно чекати, коли ціна досягне відносно високої точки — можливо, це попередній максимум, рівень опору, або точка відскоку у тренді на зниження. В цей момент слід входити і тримати позицію, поки час не принесе прибуток.

2. Орієнтація на короткострокову торгівлю

Короткі позиції зазвичай відкриваються на короткий термін, особливо для швидких спекуляцій — від кількох годин до кількох хвилин. Не тримайте позицію на ніч, щоб уникнути ризиків різких відскоків.

3. Обов’язкове встановлення стоп-лоссу

Коротка торгівля — це високоризикована стратегія, тому обов’язково потрібно ставити стоп-лосс при відкритті позиції, щоб ризики були контрольованими. Навіть якщо прогноз виявиться неправильним, стоп-лосс обмежить збитки.

4. Ретельне планування капіталу

Можливості для коротких позицій — рідкість, тому не слід розпорошувати капітал. Виявивши високоефективну ідею, потрібно правильно розподілити кошти, щоб витримати можливий відскок або зміну тренду. Вкладати гроші слід лише у ті активи, які мають реальний потенціал до зниження, і не намагатися зайти у кожну можливу коротку позицію.

ІVІІ. Практичні поради та ризики

При інвестуванні на фондовому ринку, незалежно від того, чи ви купуєте чи продаєте, потрібно мати чітку логіку і суворо дотримуватися управління ризиками. Не слід входити у ринок без достатнього аналізу.

Запам’ятайте просту, але важливу істину: ніколи не заробиш більше, ніж твоє розуміння ринку. Зберігаючи капітал і уникаючи збитків, можна стабільно отримувати прибуток. Короткі позиції — це не просто протилежна стратегія, а професійний інструмент, що вимагає глибокого аналізу, холоднокровності та дисципліни.

Короткі операції мають високий рівень ризику і вимагають від інвестора високого рівня ринкового розуміння і психологічної стійкості. Спершу рекомендується тренуватися на демо-рахунках, щоб зрозуміти логіку і особливості роботи, перш ніж використовувати реальні гроші.