Інвестиції в золото за 50 років принесли понад сотню разів прибутку｜Траєкторія цін на золото з 2001 року, чи є ще простір для зростання?

Золото як важливий інструмент збереження вартості відіграє незамінну роль у людській економіці. Завдяки високій щільності, пластичності та легкості збереження, воно використовується не лише як засіб обміну, а й у ювелірній та промисловій сферах. Оглядаючи півстоліття ринкових цін на золото, можна побачити, що, незважаючи на коливання, тенденція загалом зростає, особливо у 2025 році, коли ціна встановила нові історичні рекорди. Чи продовжиться цей довгостроковий бичачий тренд? Як визначити майбутній рух цін на золото? Чи слід тримати його довго або ж використовувати короткострокові операції? У цій статті ми глибоко проаналізуємо ці питання.

П’ять основних способів інвестування в золото

Щоб інвестувати в золото, існує кілька шляхів:

1. Фізичне золото — купівля злитків або ювелірних виробів. Переваги — висока конфіденційність активів, недоліки — низька ліквідність при продажу.

2. Золотовалютний рахунок — схожий на традиційний депозит, громадяни можуть вільно купувати та продавати, а записи ведуться в реєстрі. Підтримує обмін між фізичним золотом і рахунком. Переваги — зручність у транспортуванні, недоліки — відсутність відсотків, значний спред між ціною купівлі та продажу, підходить для довгострокових інвесторів.

3. ETF на золото — більш ліквідні, ніж зберігання на рахунку, кожна акція відповідає певній кількості унцій золота, зручна торгівля, але потрібно платити управлінські збори. При тривалих періодах без значних коливань ціна може повільно знижуватися.

4. Ф’ючерси та контракти на різницю (CFD) — найпопулярніший інструмент для роздрібних інвесторів, з кредитним плечем, що дозволяє збільшити прибутки. Підтримує довгі та короткі позиції. Контракти на різницю мають нижчі торгові витрати, вищу ефективність капіталу, менший поріг входу, особливо підходять для короткострокових операцій.

5. Фонди, пов’язані з золотом — керуються менеджерами, зменшують інвестиційний ризик.

Для короткострокових трейдерів вигідніше використовувати ф’ючерси або CFD, оскільки вони забезпечують гнучкість у часі та менший капіталовклад.

Історія цін на золото з 90-х років до сьогодні: 50 років зростання

( Кінець системи Бреттон-Вудс

Після Другої світової війни до 1971 року США прагнули закріпити світову роль долара, прив’язуючи його до золота за курсом 1 унція = 35 доларів. Ця система — Бреттон-Вудська — фактично перетворила долар на купон на золото.

Зі зростанням світової торгівлі та видобутку золота, що не встигало за попитом, і масовим витоком золота з США, у 1971 році президент Ніксон оголосив про розрив зв’язку долара з золотом, що офіційно завершило систему Бреттон-Вудс.

З 1971 по 2025 рік ціна на золото пройшла через чотири основні цикли зростання:

) Перший цикл (1970-1975): криза довіри до долара

Після розриву з золотом ціна зросла з 35 до 183 доларів за унцію, більш ніж у 4 рази, протягом 5 років. Початкове зростання було викликане втратою довіри до долара, оскільки він більше не був обмінюваний на золото, інвестори почали купувати золото. Пізніше, через першу нафтову кризу, США почали друкувати гроші для купівлі нафти, що додатково підняло ціну. Після кризи довіра до долара відновилася, і ціна знизилася до близько 100 доларів.

Другий цикл (1976-1980): геополітична напруга

Зростання з 104 до 850 доларів, більш ніж у 8 разів, за 3 роки. Другий нафтовий шок, криза в Ірані, вторгнення в Афганістан — ці події посилили економічну нестабільність, викликавши інфляцію і різке зростання цін на золото. Після завершення кризи і розпаду СРСР ціна швидко повернулася до 200-300 доларів і залишалася в цьому діапазоні протягом 20 років.

Третій цикл (2001-2011): терористичні атаки і фінансова криза

Події 9/11 змінили світогляд, США розпочали 10-річну глобальну боротьбу з тероризмом. Для фінансування військових витрат знизили ставки і залучили борги, що підвищило ціни на нерухомість і сприяло підвищенню ставок. У 2008 році почалася фінансова криза, для її подолання США запровадили кількісне пом’якшення (QE). Ціна на золото зросла з 260 до 1921 долара, більш ніж у 7 разів. Після кризи ціна коливалася, але залишалася високою, закінчившись близько 1000 доларів.

Четвертий цикл (2015-сьогодні): глобальні центробанки і геополітичні ризики

Останні 10 років ціна знову зросла з 1060 до понад 2000 доларів. Політика негативних ставок у Японії та Європі, дездоларизація, QE у США, війна в Україні, конфлікти на Близькому Сході — все це підвищує ціну.

2024 рік був особливо активним: на початку року ціна стрімко зросла і у жовтні сягнула рекордних @E5@2800 доларів/унцію, встановивши новий максимум. Ризики у політиці США, збільшення резервів центробанків, геополітична напруга — основні драйвери. У 2025 році через ескалацію конфліктів у Близькому Сході, зміну ситуації в Україні, торгові війни і слабкий долар ціна знову оновлює рекорди, досягнувши понад @E5@4300 доларів за унцію.

Основні дані

З 1971 року ціна зросла більш ніж у 120 разів. Для порівняння, індекс Dow Jones виріс з 900 до 46000 пунктів, у 51 раз. За довгий період золото показало прибутковість, яка не поступається акціям, а іноді й перевищує їх. На початку 2025 року ціна зросла з 2690 до близько 4200 доларів, що становить понад 56% приросту.

Чи є золото хорошою інвестицією? Тривале тримання vs. короткострокові операції

Плюси і мінуси інвестування в золото потрібно порівнювати. За довгостроковою перспективою — 50 років зростання у 120 разів, прибутковість значна. Але головне — ціна не зростає рівномірно. У період 1980-2000 років ціна коливалася між 200 і 300 доларів протягом 20 років, і тоді інвестиції не принесли прибутку. Скільки ще років у житті є для очікування?

Отже, висновок: золото — дійсно цінний інвестиційний інструмент, але більше підходить для короткострокових операцій у періоди активного руху ринку, ніж для довгострокового тримання.

Ще одна важлива особливість — оскільки золото є природним ресурсом, його видобуток з часом стає складнішим і дорожчим. Після завершення бичого тренду ціна може знижуватися, але кожний мінімум поступово підвищується. Це означає, що при інвестуванні не потрібно боятися різких обвалів до нуля, важливо — вміти визначати низькі точки і слідувати за зростанням.

Порівняння доходності: золото, акції і облігації

Три активи мають різні джерела доходу:

• Золото: основний прибуток — різниця цін, без відсотків, важливо вміти правильно входити і виходити.
• Облігації: отримують доходи у вигляді купонів, потрібно збільшувати обсяг для отримання прибутку, враховуючи політику центробанків.
• Акції: отримують прибуток від зростання компаній, підходять для довгострокового інвестування у якісні підприємства.

За рівнем складності — облігації найпростіші, золото — посередині, акції — найскладніші.

За доходністю — за останні 50 років золото показало найкращі результати, але за останні 30 років лідирують акції, слідом — золото, і найменше — облігації.

Щоб заробляти на золоті, потрібно вміти визначати трендові цикли: довгий бичачий період, різке падіння, стабільність і знову зростання. Вміючи ловити моменти для довгих покупок або коротких продажів, можна отримати прибутки, що перевищують доходи від облігацій і акцій.

Стратегія розподілу активів: відповідно до економічних циклів

Основне правило — у періоди зростання економіки інвестувати у акції, у періоди спаду — у золото.

Коли економіка зростає, прибутки компаній зростають, акції дорожчають, тоді як облігації і золото менш привабливі через відсутність доходу. У періоди рецесії — навпаки, зниження прибутків, акції падають, а золото і облігації стають більш привабливими для збереження капіталу.

Більш надійно — формувати портфель відповідно до власного рівня ризику і цілей. Оскільки світ швидко змінюється, важливо мати диверсифікацію — частину активів у різних класах, щоб зменшити ризики і зробити портфель більш стабільним.

З 90-х років ціна на золото демонструє, що, хоча воно не дає швидкого збагачення, як довгостроковий актив, його роль у захисті і збереженні капіталу безперечна. Головне — вміти аналізувати ринкові цикли і правильно входити і виходити з ринку.