10 провідних компаній, що котируються на мексиканській фондовій біржі: Посібник з інвестицій на 2025 рік

Розуміння мексиканського ринку акцій

Мексиканська фондова біржа (BMV) позиціонується як найважливіша біржа Мексики та друга за значущістю в Латинській Америці. Цей ринок інтегрує різноманітну екосистему компаній, які одночасно працюють у кількох сегментах: акції, деривативи, інструменти фіксованого доходу та біржові фонди (ETFs). Для будь-якого інвестора, зацікавленого у виході на мексиканську економіку, розуміння динаміки компаній, що котируються на фондовій біржі, є фундаментальним.

BMV виникла внаслідок злиття трьох біржових інституцій: Мексиканської фондової біржі (Ciudad de México), Біржі Заходу (Guadalajara) та Біржі Монтеррея, процес, який було закріплено у 1978 році. Наразі структура ринку також включає BIVA (Bolsa Institucional de Valores), хоча BMV залишається основним центром торгівлі. Група BMV контролює також MexDer (ринок деривативів) та Indeval (депозитарій цінних паперів).

Ключові індикатори мексиканського ринку

Індекс цін і котирувань (S&P/BMV IPC) виступає як термометр ринку. Цей індикатор об’єднує 35-36 провідних компаній країни і оновлюється у реальному часі. Його склад змінюється раз на півріччя (березень і вересень), що гарантує його актуальність і відображення найважливіших емітентів.

Характеристики S&P/BMV IPC:

• Метод зважування: капіталізація ринку
• Запуск: 30 жовтня 1978 року
• Річна дохідність (1 рік): 29%
• Річна дохідність (5 років): 15%
• Річна дохідність (10 років): 6,44%
• Компоненти: 35-36 компаній
• Діапазон капіталізації: від 17 882 мільйонів до 1 279 282 мільйонів MXN
• Середня капіталізація: 221 939 мільйонів MXN

Концентрація індексу є значною: найбільша компанія становить 12,4% від загальної вартості, тоді як десять найбільших акумулюють 71,6%. Це відображає високий рівень концентрації ринку у кількох ключових гравців.

Секторний розподіл ринку

Три сектори домінують у складі S&P/BMV IPC:

1. Споживчі товари: 30,9% ваги індексу
2. Матеріали: 26,2%
3. Промисловість: 12,3%

Цей секторний баланс підкреслює важливість компаній, що займаються товарами споживання, природними ресурсами та інфраструктурою в мексиканській економіці.

Загальна картина компаній, що котируються

Ринок капіталу Мексики, хоча й є другим за розміром у Латинській Америці, залишається відносно малим порівняно з його економічним масштабом. Загалом котирується 145 компаній, з яких 140 — мексиканські. Це різко контрастує з розвинутими ринками: п’ять найбільших компаній американського ринку мають сумарну вартість, що перевищує у понад 15 разів всю BMV.

S&P/BMV IPC концентрує 25% компаній, що котируються, але охоплює приблизно 80% загальної ринкової вартості. Ця характеристика робить слідкування за провідними емітентами досить точним індикатором загальної економічної ситуації країни.

Провідні корпорації мексиканського ринку

Grupo México: Гігант гірничодобувної промисловості

Капіталізація: 1,27 мільярда MXN
Тікер: GMEXICO B
Річний діапазон цін: 91,08 $ - 167,85 $
Коефіцієнт PER: 17,71
Дивідендна дохідність: 2,71%

Grupo México працює як конгломерат із різних підрозділів: Гірничодобувна промисловість, Транспорт і Інфраструктура. Їхній гірничодобувний підрозділ є найбільшим у країні та третім у світі за виробництвом міді. Транспортна дивізія керує найрозвиненішою залізничною мережею в Мексиці. У третьому кварталі 2025 року компанія повідомила про доходи у 4 590 мільйонів доларів із зростанням на 11%, а чистий прибуток зріс більш ніж на 50% до 1 290 мільйонів доларів. Цільова ціна аналітиків — 149,42 MXN.

Walmart de México: Лідер у роздрібній торгівлі

Капіталізація: 1,10 мільярда MXN
Тікер: WALMEX
Річний діапазон цін: 50,79 $ - 67,34 $
Коефіцієнт PER: 21,86
Дивідендна дохідність: 3,83%

Walmart de México SAB de CV — провідна компанія роздрібної торгівлі в регіоні, що керує кількома форматами магазинів: дисконт, гіпермаркети, супермаркети та клуби. Заснована у 1958 році Херонімо Аранго, має значну присутність у Мексиці та Центральній Америці. У другому кварталі 2025 року продажі склали 246 253,8 мільйонів песо (зростання порівняно з 227 415,1 мільйонами за той самий період 2024), хоча чистий прибуток знизився до 11 226,9 мільйонів із 12 510,1 мільйонів у 2Q24. Barron’s присвоює акції рейтинг «перевищення ваги».

Grupo Financiero Banorte: Фінансова потужність

Капіталізація: 534,70 мільярда MXN
Тікер: GF NORTE
Річний діапазон цін: 131,60 $ - 187,29 $
Коефіцієнт PER: 9,02
Дивідендна дохідність: 7,30%

Banorte, заснований у 1992 році, є другим за розміром банком у Мексиці. Надає повний спектр послуг: ощадні рахунки, кредитні картки, іпотечні та комерційні позики. Установа обслуговує 22 мільйони клієнтів через понад 1000 відділень і 7000 банкоматів, а також 5200 партнерських закладів. Відзначається як найстарший менеджер пенсійних фондів (фондових пенсійних фондів). У третьому кварталі 2025 року повідомила про чистий прибуток у 13 008 мільйонів песо, хоча це на 9% менше порівняно з попереднім роком. Аналітики рекомендують «перевищення ваги».

América Móvil: Глобальні телекомунікації

Капіталізація: 70,75 мільярда USD
Тікер: AMX B
Річний діапазон цін: 15 675,00 $ - 40 000,00 $

América Móvil — транснаціональна телекомунікаційна компанія з штаб-квартирою у Мехіко, що працює у 23 країнах Америки та Європи, обслуговуючи понад 323 мільйони користувачів. Вона позиціонується як перша телекомунікаційна компанія континенту та сьома у світі. Надає послуги мобільного зв’язку, реклами, кол-центрів і володіє інфраструктурою веж. Контролюється групою Carso, основним акціонером якої є Карлос Слім.

У третьому кварталі 2025 року América Móvil зафіксувала доходи у 232 920 мільйонів песо (зростання на 4,2% порівняно з попереднім роком) та чистий прибуток у 22 700 мільйонів песо. Консенсус аналітиків Investing.com рекомендує «Купівлю» з цільовою ціною 21 323 MXN.

Fomento Económico Mexicano (FEMSA): Різні сектори

Капіталізація: 583,28 мільярда MXN
Тікер: FEMSA UBD
Річний діапазон цін: 156,00 $ - 212,11 $
Коефіцієнт PER: 38,85
Дивідендна дохідність: 7,4%

FEMSA — міжнародна корпорація, заснована у 1890 році, лідер у виробництві напоїв, роздрібній торгівлі, ресторанах і аптеках. Найбільший у світі розливник Coca-Cola, працює у 17 країнах. Котирується як на BMV, так і на Нью-Йоркській біржі. У третьому кварталі 2025 року консолідовані доходи зросли на 9,1% до 214 638 мільйонів песо, хоча чистий прибуток знизився на 36,8% до 5 838 мільйонів через валютні втрати та зростання фінансових витрат. Аналітики зберігають рекомендацію «Купівля».

Макроекономічний контекст: можливості у 2025

Мексиканська економіка у 2025 році розвивається у нестабільній міжнародній ситуації, зумовленій поверненням Дональда Трампа до посади президента США. Його початкові торговельні заходи спричинили регіональні турбуленції, але вплив на Мексику залишився помірним завдяки силі внутрішнього споживання та інвестиціям, пов’язаним із nearshoring (переміщення виробництв із Азії до Мексики).

Благоприятні індикатори:

Інфляція знизилася до 3,5% у річному вимірі, що дозволило Банку Мексики почати зниження ставок. Хоча залишаються тиску на базову інфляцію, монетарне середовище стало більш стабільним, ніж у попередні роки. Обмінний курс демонструє стійкість, залишаючись у вузьких межах і уникаючи різких девальвацій навіть під час торговельної напруги.

Для мексиканських корпорацій ця валютна стабільність зменшила тиск на операційні витрати. S&P/BMV IPC піднявся приблизно на 21% у 2025 році, під впливом секторів таких як споживчі товари, телекомунікації та гірничодобувна промисловість. Індекс торгується близько 63 000–64 000 пунктів.

Порівняльна дохідність і перспективи для інвесторів

Результати мексиканського ринку у 2025 році здивували позитивно: S&P/BMV IPC за останні 12 місяців зросла на 21,7%, випереджаючи основні американські індекси, які залишаються на рівні або у негативній зоні. Це відбувається попри застосування 25%-их тарифів на мексиканські товари.

Для інвесторів, звиклих зосереджуватися виключно на активів США, це є реальною можливістю для ребалансування. Стійкість BMV базується на nearshoring, міцному внутрішньому споживанні та високій ефективності провідних компаній, таких як América Móvil, FEMSA і Grupo México.

Збалансована стратегія може поєднувати: вибіркове інвестування у висококапіталізовані мексиканські акції, стратегічну присутність у активів США та місцеві облігації обох економік. Така диверсифікація дозволяє отримувати додатковий дохід і зменшувати ризики торговельних, валютних і геополітичних факторів, забезпечуючи більш стабільний інвестиційний горизонт у контексті значних трансформацій.