Новий формат ринку міді: повний посібник з інвестицій у мідь до 2025 року та найновіші тенденції цін на мідь

Мідь, будучи економічним барометром, відіграє ключову роль у глобальному економічному циклі. З прискоренням зеленої революції, зростанням проникнення електромобілів, попит на мідь входить у новий цикл зростання. Для інвесторів, які прагнуть увійти на ринок міді, швидке опанування трьох основних аспектів — «чому інвестувати у мідь», «як входити» та «які ризики» — є ключовими.

Поточна ситуація з ціною міді COPPER: короткострокові коливання VS довгостроковий тренд вгору

Станом на другий квартал 2025 року ціна міді загалом зберігає тенденцію до зростання, але в короткостроковій та середньостроковій перспективі спостерігаються значні коливання. Провідні інвестиційні банки мають позитивний прогноз щодо цін, але прогнози різняться:

Оновлені прогнози основних інвестиційних банків

Citibank вважає, що середня ціна міді у Q2 становитиме близько 9 000 доларів США за тонну, через три місяці її підвищать до 8 800 доларів, що підтримується пом’якшенням тарифної політики США, відновленням попиту з Китаю та звуженням запасів брухту у США.

Goldman Sachs більш оптимістичний і оцінює, що короткострокова ціна міді може досягти 9 600 доларів за тонну, а через шість місяців прорве позначку у 10 000 доларів, а цільовий рівень на 12 місяць — 10 700 доларів. Логіка полягає в тому, що імпортні тарифи США ефективно запобігають надлишку запасів, і з другої половини Q2 світові запаси щомісяця зменшуються на 30-40 тисяч тонн.

UBS прогнозує середню ціну міді у 2025 році на рівні 10 500 доларів за тонну і зазначає, що за півроку — рік може виникнути дефіцит у 200 000 тонн. JPMorgan очікує, що у кінці Q3 США запровадять щонайменше 10% тарифу на рафіновану мідь (можливо, до 25%), а цільова ціна становитиме 10 400 доларів.

Ключові змінні: дослідження 232 та арбітражні потоки

Можливе швидке оголошення США щодо введення 25% тарифу за розділом 232 на мідь вже стимулювало ринок до попереднього накопичення запасів. Арбітражні трейдери почали масово скуповувати мідь у Лондоні та Шанхаї для відправки до США, що спричинило накопичення мідних запасів у портах, тоді як запаси на Лондонській металевій біржі (LME) та Шанхайській ф’ючерсній біржі (SHFE) продовжують знижуватися, що спричиняє більш різкі короткострокові коливання.

Вибух попиту на мідь: незворотній довгостроковий тренд

Структурний попит, зумовлений електромобілями та зеленою енергетикою

Розглядаючи лише сектор електромобілів, середній автомобіль EV споживає 83 кг міді, а додатково потрібні зарядні станції, трансформатори та інше обладнання, що робить попит на мідь вражаючим. У 2024 році зелена енергетика та електромобілі спожили близько 4 мільйонів тонн міді, а у 2025 році ця цифра зросте ще приблизно на 700 000 тонн.

План «Fit for 55» ЄС щодо скорочення викидів сприяє модернізації електромереж та масштабному будівництву відновлюваних джерел енергії, а Закон про зменшення інфляції у США продовжує підтримку для EV та зарядних станцій — ці політики безпосередньо підсилюють структурний попит на мідь.

Зростання пропозиції не встигає за попитом

Глобальна найбільша компанія з видобутку міді Codelco прогнозує збільшення виробництва у 2025 році на 70 000 тонн до приблизно 1 400 000 тонн, але це явно недостатньо для зростаючого попиту. Політична нестабільність у Чилі та Перу, а також затримки у проектах у Демократичній Республіці Конго в Африці, створюють ризики для стабільності глобальних поставок.

Основні фактори, що впливають на тренд ціни міді COPPER

Макроекономічний фон: ставки та долар США

У 2025 році ринок очікує, що ФРС США зможе знизити ставки. Якщо ФРС почне цикл зниження ставок, то основні товарні ринки, зокрема мідь, отримають імпульс до зростання. Навпаки, якщо ФРС залишиться жорсткою або побоюватиметься повернення інфляції, ціна міді може знизитися.

Динаміка долара США має обернені відносини з ціною міді — слабкий долар сприяє зростанню цін, сильний — тисне вниз. Це залежить від глобальної ліквідності та стану реальної економіки США.

Політичні та геополітичні чинники

Якщо Китай запустить новий раунд інфраструктурних або монетарних стимулів, попит на мідь миттєво зросте. Проекти «міський оновлення», розширення залізничних мереж, покриття 5G — все це потребує великої кількості мідних кабелів і труб, що підсилює попит.

Результати дослідження 232, торгові конфлікти між США та Китаєм, а також політична стабільність у нових ринках — все це каталізатори коливань цін на мідь.

Ризики інвестицій у мідь: огляд

Політичні ризики

Оголошення результатів дослідження 232, загострення торгових конфліктів США та Китаю, обмеження інвестицій у інфраструктуру Китаю — будь-який з цих факторів може миттєво змінити баланс попиту та пропозиції на ринку міді.

Геополітичні та пропозиційні ризики

Політична нестабільність у Чилі, Перу, затримки у проектах у Демократичній Республіці Конго — все це може вплинути на стабільність глобальних поставок міді.

Ризики попиту

Якщо економіка США або глобальна економіка увійде у стадію «жорсткого приземлення», внутрішній попит знизиться, а проекти ESG можуть бути відкладені або скориговані, що спричинить значне падіння цін.

Ризики технологічної заміни

Хоча наразі EV, вітрові електростанції та системи зберігання енергії важко замінити, швидкий розвиток технологій літій-іонних батарей або вуглецевого волокна може зменшити попит на мідь і знизити довгострокові цінові очікування.

Вхід у інвестиції у мідь: три основні підходи

1. Ф’ючерси на мідь (Copper Futures)

Підходять для досвідчених інвесторів із високою толерантністю до ризику. Стандартний контракт — 25 000 фунтів, є міні-контракти (12 500 фунтів) та мікро-контракти (2 500 фунтів). Можна відкривати позиції як у довгу, так і у коротку сторону, з використанням кредитного плеча, але досягнення терміну контракту передбачає фізичну поставку, що ускладнює для новачків.

2. CFD на мідь (Contracts for Difference)

Для тих, хто цінує гнучкість і бажає уникнути фізичної поставки. CFD дозволяє входити з меншими гарантійними внесками, має низький мінімальний обсяг торгів, не має обмежень за часом — торгівля доступна 24/5. Це більш підходить для короткострокових та середньострокових операцій.

3. ETF та акції, пов’язані з міддю

Для інвесторів, що орієнтовані на довгострокове збереження капіталу та мають нижчу толерантність до ризику. Можна обрати ETF, що слідкує за ціною міді або індексами, або інвестувати у акції компаній-видобувачів, таких як Freeport-McMoRan. Ці активи мають високу ліквідність і легкість у купівлі-продажу.

Прогноз цін на мідь у 2025-2030 роках

У найближчі 5 років ціна міді буде визначатися балансом попиту та пропозиції, а також макроекономічною політикою. Якщо глобальний перехід до зеленої енергетики та проникнення EV триватиме безперервно, попит на мідь збережеться понад 20 років високим. Однак, якщо вартість виробництва електроенергії залишиться високою і багато країн залишаться залежними від традиційних джерел енергії, піковий попит на мідь може повторити історичні цикли, а ціна — різко скоротитися після досягнення нових максимумів.

Очікується, що ціна міді коливатиметься у діапазоні 10 000–11 000 доларів за тонну, доки не з’являться чіткі сигнали від макроекономіки та пропозиційного боку. Інвесторам слід бути обережними, особливо при покупці на високих рівнях, і уважно стежити за змінами цін на нафту — важливий фактор виробничих витрат міді, що безпосередньо впливає на її ціну.

Висновок: поглиблений підхід до інвестування у мідь

Ринок міді перебуває у стані дисбалансу попиту та пропозиції, політичних змін і регуляторних коригувань. Новачкам рекомендується починати з аналізу фундаментальних факторів — як електромобілі, зелена енергетика та інфраструктура сприяють зростанню цін на мідь, і поєднувати це з власною толерантністю до ризику для вибору відповідних інструментів.

Професійним інвесторам ф’ючерси залишаються пріоритетом через їхній кредитний леверидж і можливість торгувати у дві сторони; для малих та середніх інвесторів CFD пропонує більшу гнучкість і нижчий поріг входу. У будь-якому випадку, головна логіка інвестування у мідь — це слідкувати за глобальними структурними змінами економіки, шукати можливості у політичних коливаннях і використовувати тренди для отримання прибутку.