## Ринковий цикл: чому досвідчені інвестори його вивчають?

Новачки у інвестиціях часто губляться через коливання ринку — купують на піку, продають на дні, не усвідомлюючи, що проблема в недостатньому системному розумінні ринку. Насправді, щоб стабільно отримувати прибуток, перший крок — зрозуміти концепцію **ринкового циклу** — він підкаже, чи час купувати, чи краще почекати.

## Що саме говорить про ринковий цикл?

Просто кажучи, **ринковий цикл — це повторюваний процес змін ринку залежно від навколишнього середовища, що проходить через фази піднесення → спаду**. Якщо його добре контролювати, можна купувати на дні ведмежого ринку і продавати на вершинах бичачого. Якщо ні — можна потрапити в пастку на високих рівнях або втекти на низьких.

Великий інвестор Говард Маркс стверджував, що економічні ринки, цикли прибутковості, психологія інвесторів, кредитні цикли, нерухомість — все має циклічний характер. Ці підсистеми, здавалося б, незалежні, насправді взаємопов’язані і в кінцевому підсумку відображаються у рухах **ринкового циклу**.

## Які характеристики ринкового циклу потрібно знати?

**Характеристика 1: ефект маятника**

Ринок схожий на маятник — він завжди коливається і не залишається в середині. Чим вище він піднімається, тим сильніше буде відскок — це бульбашка. І навпаки, чим глибше падіння, тим більша ймовірність відскоку.

**Характеристика 2: часова динаміка не обов’язкова**

Короткостроковий цикл трейдера може тривати всього 10 хвилин, а довгостроковий інвестор може чекати рік. Якщо йдеться про дуже довгі цикли (наприклад, кондратєвські хвилі, хвилі Елліотта), то це може бути і 60 років. Все залежить від вашого таймфрейму.

## Чотири основні етапи ринкового циклу — розбираємо по черзі

**Перший етап: накопичення — золота пора для входу**

Після завершення попереднього циклу ринок досягає дна. Тоді ціни найнижчі, але ніхто не хоче купувати. Мудрі інвестори дивляться на технічні сигнали, шукають формації типу голови і плечей, подвійного дна, потрійного дна — ознаки потенційного розвороту. Як тільки ці моделі з’являються — це сигнал, що ціна скоро змінить напрям.

**Другий етап: зростання — емоції стають більш оптимістичними**

Ціни починають зростати, залучаючи все більше інвесторів. Технічний аналіз дає сигнали на купівлю, ринок стає більш впевненим. Початкові покупці отримують значний прибуток, і починають частково продавати, фіксуючи прибутки. В кінці цього етапу маса роздрібних інвесторів купує, що підштовхує ціни до історичних максимумів — але це може бути і час виходу.

**Третій етап: розподіл — нові вершини зупиняються, емоції стають нейтральними**

Ціни перестають оновлювати максимум, попит зменшується. Емоції стають більш стриманими, ринок переходить у нейтральну фазу, потім — у зниження. Умілі інвестори спостерігають за розворотами, і коли оцінки досягають межі — починають продавати. Фундаментальні трейдери чекають погіршення економічних даних.

**Четвертий етап: падіння — песимізм і тиск на ціну**

Інвестори масово продають, фіксуючи прибутки, ринок зазнає сильного тиску. Навіть якщо хтось сподівається на відскок, погіршення фундаментальних показників і масовий розпродаж тягнуть ціну вниз. І поки не досягне дна — не почнеться новий **ринковий цикл** накопичення.

## Як правильно реагувати на ринковий цикл, щоб не втратити гроші?

**Перший крок: визначити своє місце у циклі**

Постійно слідкуйте за цінами, даними, новинами і звертайте увагу на ринкову психологію — чи панікують роздрібні інвестори, чи захоплені. Це допоможе визначити, на якій стадії циклу ви зараз і що робити далі — купувати чи продавати.

**Другий крок: коригувати розподіл активів**

На етапах накопичення і початку зростання потрібно активно нарощувати позиції. На фазах розподілу і падіння — бути обережним або утримуватися. Гнучко регулюйте співвідношення активів залежно від стадії **ринкового циклу** — це ключ до зниження ризиків.

**Третій крок: усвідомити два головні ризики**

Перший — ризик втрат. Ніхто не може бути впевненим, що не зазнає збитків, тому важливо інвестувати з використанням доступних коштів, щоб зберегти психологічний комфорт. Другий — ризик пропустити можливість. Реальні дно з’являються раз у десятиліття, і пропустивши їх — довго доведеться чекати наступної.

**Четвертий крок: частинами входити в ринок**

Навіть досвідчені інвестори не можуть ідеально визначити момент входу, тому розподіл інвестицій на частини допомагає знизити середню вартість і уникнути купівлі на високих рівнях.

## Висновок: контроль за ритмом — це контроль за прибутком

Знання **ринкового циклу** і його логіки — це вміння розпізнавати, коли потрібно захищатися, коли чекати, а коли активно діяти. Це допомагає зменшити ризики і підвищити безпеку інвестицій.

Іноді успіх у інвестиціях залежить не від того, скільки ти доклав зусиль, а від того, чи зробив правильний крок у правильний **ринковий цикл**. Вивчення циклів, їх розпізнавання і реагування — три кроки, що дозволять вам обіграти ринок і досягти кращих результатів.