Чому рівень стоп-лосу такий важливий? Основи управління ризиками для новачків у інвестиціях

У ринкових інвестиціях рівень стоп-лосу — це не опція для вибору, а обов’язковий урок. Багато новачків входять на ринок із повною впевненістю, але через відсутність усвідомлення ризиків у підсумку їх безжально вибиває з ринку під час коливань. А вміння правильно встановлювати стоп-лос — це як надягти на себе страховочний канат: навіть у швидкому падінні ціни ви зможете своєчасно врятуватися.

Розуміння суті стоп-лосу: не здача, а самозахист

Стоп-лос (Stop Loss) — це зупинка збитків, точніше — автоматичне закриття позиції при досягненні певної ціни, щоб обмежити збитки. Рівень стоп-лосу — це саме ця заздалегідь визначена ціна, коли система або інвестор виконує закриття позиції.

Багато людей неправильно сприймають стоп-лос, вважаючи його ознакою здачі. Насправді, стоп-лос — це найраціональніше рішення. У інвестиціях найстрашніше — це не збитки, а неконтрольовані втрати.

Три ключові моменти, коли вам обов’язково потрібен рівень стоп-лосу

Перший: коли причина покупки вже не актуальна

Коли ми купуємо акції, зазвичай базуємося на логіці — наприклад, хороші фундаментальні показники компанії або прорив технічних рівнів. Але ринок миттєво змінюється, і причина, яка раніше була правильною, може за день стати хибною. У цей момент рівень стоп-лосу — це “механізм виправлення помилок”, що допомагає швидко усвідомити реальність і не зациклюватися на збитках.

Другий: коли ринок потрапляє у ірраціональну паніку

Глобальні пандемії, геополітичні ризики, системні крахи — ці події часто викликають панічне падіння ринку, ігноруючи фундаментальні показники. У таких екстремальних ситуаціях інвестори без рівня стоп-лосу можуть лише дивитися, як їхні кошти зменшуються, і нічого не зробити. Інвестори з рівнем стоп-лосу можуть своєчасно вийти з ринку, зберегти капітал і чекати нових можливостей.

Третій: коли технічний рівень підтримки пробито вниз

З технічної точки зору, коли ціна акції пробиває важливий рівень підтримки, зазвичай починається прискорене падіння. Якщо при цьому ви зберігаєте ілюзію, відмовляєтеся від стоп-лосу, можете зазнати значних збитків, що ще більше погіршить ситуацію.

Яка ціна заподіює найбільші збитки без стоп-лосу?

Розглянемо реальний приклад: ви купили акції на 1000 млн доларів за ціною 100 доларів за акцію, тобто 100 000 акцій.

Сценарій 1: рівень стоп-лосу — збиток 10% (90 доларів)

• Збитки: 1 млн доларів
• Залишок капіталу: 900 млн доларів
• Щоб повернутися до початкового рівня, потрібно зростання всього на 11%

Сценарій 2: відмова від стоп-лосу і тримання до збитку 50% (50 доларів)

• Збитки: 5 млн доларів
• Залишок капіталу: 500 млн доларів
• Щоб повернутися до початкового рівня, потрібно зростання на 200%
• Реальний результат: більшість інвесторів у цей момент вже втрачають психічну рівновагу і при подальшому падінні закривають позицію з ще більшими збитками, втративши понад половину капіталу.

Порівнюючи ці сценарії, видно: справжня цінність рівня стоп-лосу полягає в тому, що він дозволяє перше — швидко обмежити збитки, і друге — підвищити ефективність використання капіталу. Мудрий інвестор, замість чекати 50% збитків і важко відновлюватися, краще при 10% швидко скоригувати стратегію і шукати нові можливості.

Як точно визначити рівень стоп-лосу за допомогою технічних індикаторів

Крім простого фіксованого відсотка (наприклад, 10% збитку), інвестори можуть використовувати технічні індикатори для більш точного встановлення рівня стоп-лосу.

Рівні підтримки та опору

У тренді падіння, коли ціна кілька разів торкається певного рівня, але не пробиває його, цей рівень стає опором. Якщо ціна пробиває цей важливий рівень вниз, це зазвичай сигнал до подальшого падіння. Тому рівень стоп-лосу можна поставити нижче рівня опору.

Індикатор MACD (схема скользящих середніх)

MACD складається з швидкої і повільної ліній. Коли швидка лінія перетинає повільну знизу вгору — це сигнал до купівлі, а навпаки — знизу вниз — до продажу. Коли швидка лінія перетинає знизу вгору — це сигнал до виходу з позиції, і багато інвесторів встановлюють стоп-лос саме тут.

Індикатор RSI (індекс відносної сили)

RSI вище 70 — перекупленість, нижче 30 — перепроданість. У зоні перекупленості існує ризик падіння, тому у цей час доцільно посилювати рівень стоп-лосу або закривати позицію з прибутком.

Полігон Біллінгера (BOLL)

Полігон складається з верхньої, середньої і нижньої ліній. Коли ціна проходить з верхньої лінії через середню — це сигнал до продажу. Якщо ціна тримається між середньою і нижньою лінією — потрібно відповідно коригувати рівень стоп-лосу, щоб уникнути подальших збитків.

Три способи встановлення стоп-лосу — оберіть той, що підходить саме вам

Активний стоп-лос

Це найпростіший спосіб — вручну визначати момент закриття позиції. Плюс — гнучкість, мінус — потрібно постійно стежити за ринком, і емоції можуть впливати на рішення.

Умовний стоп-лос

Заздалегідь встановлюєте ціну, при досягненні якої система автоматично закриває позицію. Плюс — не потрібно постійно контролювати, мінус — можливі помилки через емоційний стан або затримки. Більшість торгових платформ підтримують цю функцію.

Трейлінг-стоп (рухливий стоп-лос)

Це “покращена” версія стоп-лосу. Він автоматично підвищується разом із зростанням ціни, але залишається незмінним при падінні. Наприклад, якщо ви встановили трейлінг-стоп на 2%, і ціна зросла з 100 до 120, стоп-лос автоматично підніметься до 117.6. Це дозволяє брати участь у зростанні і при цьому швидко виходити при розвороті.

Співпраця рівня стоп-лосу і рівня тейк-профіту

Рівень стоп-лосу і рівень тейк-профі — це пара. Повний торговий план має включати:

• Вхідну точку: на основі яких причин ви входите
• Рівень стоп-лосу: де фіксувати збитки
• Рівень тейк-профі: де фіксувати прибуток

Ці три елементи формують “повну торгову замкнуту систему”. Торгівля без рівня стоп-лосу — це як їхати по швидкісній дорозі без гальм, рано чи пізно станеться аварія. Так само важливий і тейк-профіт, адже навіть найкращий тренд рано закінчується, і своєчасне закриття дозволяє зафіксувати прибуток.

Популярні помилки при встановленні рівня стоп-лосу

Помилка 1: занадто широкий стоп-лос

Деякі вважають, що рівень стоп-лосу слід ставити на 20-30% збитку, щоб не “вибити” з ринку. Насправді, така стратегія дуже ризикована, оскільки великі збитки ускладнюють повернення до вихідної точки.

Помилка 2: занадто жорсткий стоп-лос

Інші ставлять дуже близький стоп-лос — всього 2-3% збитку, що часто призводить до швидкого закриття позиції навіть при потенційній відскоковій корекції, що збільшує торгові витрати.

Правильний підхід — встановлювати рівень стоп-лосу відповідно до власної толерантності до ризику, торгового циклу і розміру капіталу. Зазвичай це 5-10%.

Останні поради

Встановлення рівня стоп-лосу здається простим, але це випробовує раціональність і психологічну стійкість інвестора. Багато новачків зазнають поразки не через брак знань, а через відсутність дисципліни у виконанні стоп-лосу. Коли трапляються збитки, людська природна реакція — сподіватися і молитися на відскок. Саме ця людська слабкість і призводить до того, що невеликі збитки перетворюються у великі катастрофи.

Оволодіння навичками встановлення стоп-лосу — це лише перший крок. Важливо виробити звичку його дотримуватися. Кожне рішуче виконання стоп-лосу — це вклад у довгострокове зростання вашого капіталу. Навпаки, кожне ухилення від стоп-лосу — це закладка під майбутні ще більші втрати. Ринок обов’язково нагородить раціональних і дисциплінованих учасників.