Як обчислюється ROI? Детальний розбір формули та практичний посібник

Що таке коефіцієнт повернення інвестицій ROI?

Коефіцієнт повернення інвестицій (ROI, Return on Investment) по суті є ключовим показником оцінки ефективності інвестицій, що відображає, скільки прибутку ви отримали від вкладених коштів. Простими словами, як розуміти ROI? Це співвідношення між заробленою сумою та вкладеними коштами, зазвичай у відсотках.

Цей показник широко застосовується у різних сферах: від особистого трейдингу та оцінки стартапів до корпоративної оцінки вартості інвестицій — знання формули розрахунку ROI є обов’язковим.

Як розрахувати ROI? Детальний розбір основної формули

Логіка розрахунку коефіцієнта повернення інвестицій досить проста: поділ чистого прибутку на вкладені витрати, а потім помножити на 100% — і отримаєте ваш ROI.

Основна формула: ROI = (прибуток - витрати) / витрати × 100%

Або більш детально: ROI = чистий прибуток / загальні вкладення × 100%

де:

• прибуток: загальна сума, отримана при продажі або від проекту
• витрати: початкові інвестиції та пов’язані витрати
• чистий прибуток: різниця між прибутком і витратами

Як розрахувати ROI у різних сценаріях? Приклади

У випадку інвестицій у акції

Припустимо, ви купили 1000 акцій по 10 доларів за акцію, через рік продали по 12.5 доларів, отримавши дивіденди на суму 500 доларів, але витрати на комісії склали 125 доларів.

Кроки розрахунку:

• Загальний прибуток = 12.5 × 1000 + 500 = 13 000 доларів
• Загальні витрати = 10 × 1000 + 125 = 10 125 доларів
• Чистий прибуток = 13 000 - 10 125 = 2 875 доларів
• ROI = 2 875 / 10 125 × 100% ≈ 28.75%

Це означає, що ваша інвестиція принесла 28.75% прибутку, тобто кожен вкладений долар за рік приніс приблизно 0.2875 долара прибутку.

У випадку електронної комерції

Вартість товару — 100 юанів, ціна продажу — 300 юанів, через рекламу продано 10 одиниць, витрати на рекламу — 500 юанів.

Розрахунок:

• Загальний прибуток = 300 × 10 = 3 000 юанів
• Загальні витрати = (100 × 10) + 500 = 1 500 юанів
• Чистий прибуток = 3 000 - 1 500 = 1 500 юанів
• ROI = 1 500 / 1 500 × 100% = 100%

Відмінність між ROI та ROAS

Багато фахівців використовують термін “ROI”, але насправді мають на увазі ROAS (Return on Ad Spend — повернення на рекламні витрати). Обидва показники відображають рентабельність, але розраховуються по-різному та застосовуються у різних сферах.

Формула ROAS: ROAS = доходи від реклами / витрати на рекламу

Основні відмінності:

• ROI враховує прибуток (дохід мінус всі витрати)
• ROAS враховує лише доходи від продажів і витрати на рекламу, без врахування собівартості товару

Приклад:

• ROI = 28.75% (з попереднього прикладу)
• ROAS = 3 000 / 500 × 100% = 600%

Число ROAS здається більш привабливим, але воно не враховує витрати на товар, тому ROI дає більш повну картину реальної рентабельності.

Щорічна ставка повернення інвестицій: час як фактор

Як зробити порівняння інвестицій більш об’єктивним? Простий ROI не враховує час. Щорічна ставка повернення (Annualized ROI) вирішує цю проблему.

Формула щорічного ROI: (Щорічна ставка повернення = [)1 + загальний ROI()^)1/років( - 1] × 100%

Приклади:

• Варіант А: 2 роки — загальний ROI 100%
• Варіант Б: 4 роки — загальний ROI 200%

Здається, що Б вигідніше, але як розрахувати річний ROI?

• Варіант А: [1 + 1]^1/2 - 1 = 41.4%
• Варіант Б: [2 + 1]^1/4 - 1 = 31.6%

Очевидно, що інвестиція А має вищу щорічну дохідність, тому вона більш вигідна.

Відмінності ROI, ROA та ROE

При застосуванні у корпоративних фінансах важливо розуміти різницю між цими показниками:

Приклад: Компанія має активи на 1 млн юанів (з боргом 500 тис., власний капітал — 500 тис.), інвестувала 100 тис. у проект і отримала 200 тис. повернення.

• ROI проекту = (200 - 100) / 100 × 100% = 100%
• Загальний прибуток за рік — 150 тис., тоді ROA = 150 / 1 000 = 15%
• ROE = 150 / 500 = 30%

Як підвищити ROI?

Після розрахунку ROI важливо його оптимізувати. Згідно з формулою, це можна зробити шляхом:

• збільшення прибутку (чисельник)
• зменшення витрат (зменшення знаменника)

) Практичні стратегії оптимізації

1. Зменшення торгових витрат Обирайте платформи з низькими комісіями, зменшуйте кількість операцій — кожна витрата зменшує ROI.

2. Вибір високодивідних активів В інвестиціях у акції — обирайте компанії з високими дивідендами, що безпосередньо збільшує прибуток.

3. Найпростіший спосіб — правильний вибір активів Замість зосередження на зниженні витрат, краще інвестувати у високорентабельні активи.

Загалом, високий ROI мають такі активи: криптовалюти & форекс > акції > індекси & фонди > облігації

Але не забувайте: високий дохід — це високий ризик. Оцінюючи ROI, враховуйте також волатильність, оцінку та інші ризикові показники.

Порівняння інвестиційних стратегій з високою доходністю

( CFD (контракти на різницю)

CFD відомі високою левериджевою здатністю та гнучкістю. Наприклад, для акційного CFD мінімальний маржинальний коефіцієнт — 20%. Якщо у вас є 10 000 доларів, ви можете торгувати на суму 50 000 доларів. При прибутку 500 доларів ROI становитиме 25%, що демонструє переваги леверидж-трейдингу.

) Валютна маржинальна торгівля

Ринок форекс — найбільший за обсягами торгівлі, річна дохідність іноді перевищує 30%. Використовуючи двонапрямну торгівлю та леверидж, можна працювати цілодобово. Але ризики великі — залежність від міжнародної ситуації вимагає високого рівня управління ризиками та швидкої реакції.

( Інвестиції у золото

Золото — класичний засіб збереження та приросту вартості. В останні роки його ціна коливалась значно, і в періоди економічної невизначеності його показники часто перевищували очікування.

) Ринок акцій

Наприклад, на американському ринку за понад 200 років середній річний дохід — понад 12%. Має стабільну дивідендну політику та обґрунтовану оцінку, підходить для довгострокового інвестування.

Типові помилки при розрахунку ROI

( Ігнорування часових факторів

Якщо проект X має ROI 25%, а Y — 15%, з вигляду X виглядає краще. Але якщо X реалізується 5 років, а Y — 1 рік, висновки змінюються. Тут потрібно використовувати щорічний ROI.

) Надмірна увага до числових значень ROI та ігнорування ризиків

Високий ROI часто супроводжується високими ризиками. Навіть якщо ROI високий, але волатильність велика, інвестор може зазнати значних збитків у перший рік. Тому рішення лише за числовими показниками може призвести до втрат.

( Неповний облік витрат — завищення ROI

При розрахунку ROI нерідко ігнорують додаткові витрати: відсотки по кредитах, податки, страхування, ремонт — все це зменшує реальний прибуток і занижує показник ROI.

) Орієнтація лише на фінансові показники

ROI — це фінансовий індикатор, що враховує лише економічний ефект. Але деякі інвестиції мають соціальну або екологічну цінність, які важко оцінити у грошовому вираженні. Для таких випадків вводять поняття “соціальний ROI” (SROI), що дозволяє кількісно оцінити ці нематеріальні вигоди.

Висновок

Розрахунок ROI — базове знання для кожного інвестора. Запам’ятайте основну формулу: ROI = (прибуток - витрати) / витрати × 100%, — і ви зможете швидко оцінити будь-який інвестиційний проект. Але розрахунок ROI — лише перший крок. Щоб приймати раціональні рішення, потрібно враховувати ризики, час і повноту витрат, аналізувати всі аспекти інвестицій.