Інвестиційні можливості на фондовому ринку 2025: Де шукати прибутковість у часи невизначеності

Поточний контекст: волатильність та можливості

У середині 2025 року ринкова ситуація характеризується безпрецедентною волатильністю. Торгові мита, введені адміністрацією США — з ставками від 10% на загальні імпорти до 50% для Європейського Союзу, 55% для Китаю та 24% для Японії — спричинили турбулентність на глобальних ринках.

Ця протекціоністська ситуація змусила інвесторів шукати прихисток у традиційних активів, таких як золото, яке досягло історичних максимумів понад 3 300 доларів за унцію. Однак після початкових корекцій у березні та квітні, фондові індекси продемонстрували здатність до відновлення, повертаючись до зон історичних максимумів.

У цій атмосфері невизначеності існують приховані можливості для тих, хто правильно визначить сектори та компанії для інвестування з фінансовою стабільністю та потенціалом зростання у середньостроковій перспективі.

Критерії відбору: Що дивитись при виборі компаній для інвестування

Перед аналізом конкретних альтернатив важливо зрозуміти принципи, якими слід керуватися при пошуку компаній для інвестування у 2025 році:

• Фінансова стабільність: здорові операційні маржі, позитивні грошові потоки та міцні баланси, що дозволяють поглинати макроекономічний тиск.
• Лідерство на ринку: домінуючі позиції у своїх секторах, здатність до інновацій та адаптації.
• Географічна диверсифікація: експозиція до кількох ринків зменшує регіональний ризик, особливо в умовах торгових напруженостей.
• Структурний потенціал зростання: довгостроковий попит, стимульований глобальними мегатрендами, а не циклічними коливаннями.

Секторний аналіз: Де знайти прибутковість

Сектор фармацевтики: сталий ріст у високовартісних лікуваннях

Novo Nordisk (NVO) ілюструє як виклики, так і можливості сектору. Ця датська компанія у 2024 році повідомила про продажі на 290 400 мільйонів крон (42 100 мільйонів доларів США), з ростом на 26%, лідируючи у лікуваннях цукрового діабету та ожиріння.

Однак у березні 2025 року вона зазнала падіння на 27% через конкурентний тиск Eli Lilly та невдалу роботу її експериментального препарату CagriSema. Попри це, компанія зберігає операційні маржі на рівні 43% та здійснює важливі стратегічні кроки: у грудні 2024 року придбала Catalent за 16,5 мільярдів доларів США для розширення виробничих потужностей, а також уклала ліцензійну угоду з Lexicon щодо LX9851 за 1 мільярд доларів.

Її молекули GLP-1/амілін показали втрату ваги на рівні 24% у ранніх дослідженнях. Зміни у керівництві — з відходом CEO у травні, викликаним радою директорів і фондом Parvus — відображають тиск акціонерів, але не спростовують глобальний структурний попит на ожиріння та цукровий діабет, що підтримує довгострокові перспективи.

Сектор розкоші: відновлення після значних корекцій

LVMH (MC) зосереджена на брендах Louis Vuitton, Dior, Givenchy, Bulgari та Sephora, що принесли у 2024 році доходи у 84 700 мільйонів євро з операційною маржею 23,1%. У січні компанія знизилася на 6,7%, а у квітні ще на 7,7% після помірного зростання доходів (20 300 мільйонів євро), — на 3% у порівнянні з попереднім періодом.

Тимчасове зниження американських мит у 20% (зменшене до 10% до липня з погрозою підвищення до 50%) суттєво вплинуло на її оцінку, оскільки США становлять значну частку продажів. Однак корекція створює можливість: LVMH розширює присутність у Японії (з продажами двозначного зростання у 2024), на Близькому Сході (+6% регіонально) та в Індії, де відкриє нові бутики Louis Vuitton і Dior у Мумбаї.

Інвестиції у платформу штучного інтелекту Dreamscape для персоналізації цін та досвідів підсилюють конкурентоспроможність у середньостроковій перспективі.

Технології напівпровідників: необхідна інфраструктура для ШІ

ASML (ASML) виробляє системи ультрафіолетової литографії (EUV), єдині на ринку для виробництва передових чіпів. У 2024 році досягла чистих продажів у 28 300 мільйонів євро та чистого доходу у 7 600 мільйонів євро (з валовою маржею 51,3%). Перший квартал 2025 року показав 7 700 мільйонів євро у продажах із рекордною валовою маржею 54%, прогнозуючи доходи 2025 року у межах 30 000–35 000 мільйонів євро.

Приблизне падіння на 30% за останній рік зумовлене зменшенням капексів Intel і Samsung, зростаючою конкуренцією з китайських литографічних технологій та обмеженнями голландських експортних обмежень (15 січня 2025), що зменшать продажі до Китаю на 10–15%, не змінюючи річний гайд.

Структурний попит на чіпи для ШІ та високопродуктивних обчислень зберігає позитивні перспективи. Недавня корекція у оцінці може стати привабливою точкою входу.

Технології у хмарі та корпоративному ШІ

Microsoft (MSFT) повідомила про доходи за 2024 фінансовий рік у 245 100 мільйонів доларів США (з приростом +16%), операційний дохід — 109 400 мільйонів (з +24%), чистий дохід — 88 100 мільйонів (з +22%). Корекція на 20% від історичних максимумів у першому кварталі 2025 року (мінімум intraday 367,24 USD 31 березня) викликала сумніви щодо оцінки та відносного сповільнення Azure.

Дослідження FTC щодо монопольних практик також вплинуло на котирування. Однак у третьому кварталі 2025 року доходи склали 70 100 мільйонів доларів із операційною маржею 46%, Azure зріс на 33%. Компанія оголосила про понад 15 000 скорочень у період з травня по липень для перенаправлення ресурсів у ШІ.

Міцна фінансова позиція та лідерство у корпоративному ШІ через екосистему Copilot і партнерство з OpenAI зберігають потенціал середньострокового зростання.

( Технології у Китаї: відновлення з депресивних баз

Alibaba )BABA###, заснована у 1999 році, домінувала у китайській електронній комерції (Taobao, Tmall) та міжнародній експансії (AliExpress). У 4 кварталі 2024 року повідомила про доходи у 280 200 мільйонів юанів (з +8%), у 1 кварталі 2025 року — 236 450 мільйонів юанів із чистим прибутком +22%, що зумовлено Cloud Intelligence (+18%).

Січень 2025 року зафіксував накопичене падіння на 35% від максимумів 2024 року через побоювання щодо масштабних інвестицій у ШІ/хмару, торгових напруженостей та сповільнення економіки Китаю. Волатильність у лютому — зростання понад 40%, у березні — ще понад 7% (відображає невизначеність щодо повернення інвестицій у технології.

Анонсований план інвестицій у 52 000 мільйонів доларів США у інфраструктуру ШІ/хмари та кампанія на 50 000 мільйонів юанів у купонах свідчать про прагнення до оживлення. Зниження цін створює можливість для експозиції до потенційного відновлення.

Порівняльна таблиця інвестиційних опцій

Додаткові опції в інших секторах

Енергетика та базові галузі: Exxon Mobil )XOM( виграє від високих цін на нафту з доходністю YTD 4,3%. BHP Group )BHP( у металах промислового призначення )+3,46% YTD( використовує попит з боку економік, що зростають.

Банківська сфера: JPMorgan Chase )JPM( лідирує у секторі з доходністю +23,48% YTD, отримуючи вигоду від високих ставок та диверсифікації у комерційному банківському бізнесі, інвестиціях і картках.

Автомобільна промисловість: Toyota )TM( забезпечує стабільність у гібридних технологіях та водневих системах )-10% YTD — циклічний тиск(. Tesla )TSLA( демонструє швидке зростання у електромобілях )-21,91% YTD після корекції(.

Напівпровідники та ШІ: NVIDIA )NVDA( домінує на ринку чіпів для ШІ )-17% YTD(, TSMC виробляє передові чіпи )+18,89% YTD(, обидві з позитивним середньостроковим потенціалом.

Гіганти технологій з диверсифікацією: Apple )AAPL, -4,72% YTD(, Amazon )AMZN, +1,83% YTD(, Alphabet )GOOGL, -5,16% YTD( поєднують операційну стабільність із зростанням у сферах ШІ та хмари.

Стратегії пошуку можливостей у 2025 році

У середовищі, що позначене торговими напруженостями та агресивною економічною політикою, інвесторам слід застосовувати стратегічний підхід:

Багатовимірна диверсифікація: розподіл експозиції між некорельованими секторами )технології, фармацевтика, розкіш, енергетика, метали( та географіями )США, Європа, Азія(. Компанії з сильною національною присутністю або менш залежними від міжнародної торгівлі заслуговують більшої ваги.

Визначення лідерів у конкурентоспроможності: компанії, що постійно інноваційні, мають міцні маржі та фінансові можливості для протистояння геополітичним тискам, зберігають здатність до адаптації. Ті, що відповідають структурному глобальному попиту )ШІ, відновлюваної енергетики, передових медичних технологій(, мають більшу передбачуваність.

Управління ризиками: поєднання захисних активів )облігацій, золота( з участю у акціях дозволяє балансувати портфелі. Деривативи, такі як CFD, дають змогу збільшити позиції з меншим капіталом або хеджувати ризики, але вимагають дисципліни та глибоких знань.

Моніторинг геополітичної ситуації: торгові напруженості, регуляторні рішення та військові конфлікти можуть швидко змінювати динаміку ринків. Інформованість дозволяє коригувати експозицію до того, як корекції стануть очевидними.

Як отримати доступ до цих інвестиційних можливостей

Інвестори мають кілька каналів для реалізації стратегій:

Прямий купівля акцій: через рахунок у банківських установах або авторизованих брокерах, що дозволяє детально обирати позиції.

Інвестиційні фонди: інструменти, що об’єднують кілька акцій, часто тематичні )сектори, географії(, з активним або пасивним управлінням. сприяють диверсифікації, хоча зменшують можливість індивідуального вибору.

Деривативи та кредитне плече: CFD та інші інструменти дозволяють збільшити експозицію з меншими капіталами, корисні у високоволатильних умовах. Вимагають дисципліни у управлінні ризиками, оскільки кредитне плече збільшує як прибутки, так і збитки.

Остання думка: раціональні інвестиції у невизначених ринках

2025 рік, ймовірно, запам’ятається як переломний момент, коли рекордні прибутки попередніх років поступилися місцем волатильності та невизначеності без прецедентів. Історичні прибутки не гарантують майбутніх результатів, а сучасна реальність має унікальні характеристики.

У цьому контексті інвесторам слід зберігати дисципліну: формувати диверсифіковані портфелі як за секторами, так і за регіонами, зберігати експозицію до активів-укриттів для поглинання потенційних корекцій, уникати емоційних реакцій на падіння )які часто передують значним відновленням( та залишатися поінформованими про політичні, економічні та геополітичні процеси.

Раціональні, збалансовані та ґрунтовні інвестиції на основі реальних даних залишаються найефективнішою захистом від невизначеності.