Що таке Swap у Forex і чому трейдери повинні приділяти цьому увагу?

Вартість, яку часто ігнорують

Коли говорять про витрати на торгівлю, більшість інвесторів зазвичай думає про спред і комісії, але існує ще одна прихована вартість, яку часто недооцінюють, особливо новачки — це Swap, який може бути лише невеликою сумою за ніч, але з часом накопичується і тихо з’їдає прибуток.

Що таке Swap?

Swap (або, у фінансовій мові, “Overnight Interest” або “Rollover Fee”) — це комісія за утримання позиції через ніч. Простими словами, це відсотки, що виникають, коли трейдер тримає ордер поза межами робочого часу ринку.

Слово “Swap” походить від обміну або, можливо, розуміється як обмін активами для отримання вигоди від різниці у відсоткових ставках.

Що насправді лежить в основі Swap?

У торгівлі Forex походження Swap складніше, ніж здається, оскільки воно пов’язане з “різницею у відсоткових ставках” (Interest Rate Differential) між двома валютами.

Коли трейдер відкриває ордер на Forex, наприклад EUR/USD, відбувається одночасне позичання і позичання:

• Buy EUR/USD: купує EUR і позичає (USD)
• Sell EUR/USD: продає (EUR) і позичає USD

Кожна основна валюта має свою власну відсоткову ставку. Євро (EUR) під управлінням ЄЦБ, долар США (USD) — під управлінням ФРС. Коли трейдер позичає валюту, він платить відсотки за цю валюту, а тримаючи її — отримує відсотки.

Приклад розрахунку: Якщо EUR — 4.0% на рік, а USD — 5.0%:

• Buy EUR/USD: отримує 4.0% від EUR, платить 5.0% за USD = -1.0% (потрібно платити Swap)
• Sell EUR/USD: платить 4.0% за EUR, отримує 5.0% за USD = +1.0% (отримує Swap)

Чому більшість трейдерів повинні платити Swap?

На практиці брокер (Broker) — це посередник, який полегшує позичання. Вони додають свою комісію (“націнку”) до реальної ставки Swap.

Отже, хоча теоретично Swap має бути позитивним або негативним залежно від різниці у відсоткових ставках, насправді:

• Swap Long (Buy) зазвичай є негативним
• Swap Short (Sell) іноді позитивним, іноді негативним

Саме тому Swap Long і Swap Short не є ідентичними.

Види Swap

Позитивний Swap (Positive Swap): коли відсотки за актив, який купують, вищі за відсотки за позичену валюту, трейдер отримує щовечора за утримання ордера.

Негативний Swap (Negative Swap): коли відсотки протилежні, трейдер платить щовечора, що є найпоширенішою ситуацією.

3-денний Swap: що пропускають трейдери

Є цікаве питання щодо розрахунку Swap: зазвичай його рахує один раз на день, але є один день у тижні, коли він рахується у 3 рази.

Чому? Тому що більшість ринків Forex закриті у суботу та неділю, але відсотки у фінансовому світі рухаються 7 днів на тиждень. Брокери об’єднують розрахунок за суботу і неділю у один день — зазвичай у середу.

Технічна причина: у Forex є дата розрахунку (Settlement), яка відбувається через T+2 (2 робочі дні після торгів). Якщо тримати ордер із середовища на четвер, дата розрахунку припадає на понеділок, що перетинає вихідні. Тому за три дні потрібно врахувати у середу.

Як знайти інформацію про Swap на торговій платформі

( Для стандартних платформ )MT4, MT5###

1. Відкрити Market Watch
2. Правий клік на активі
3. Обрати Specification
4. Знайти Swap Long і Swap Short

Цифри зазвичай у пунктах, їх потрібно перетворити у гроші за вартістю одного пункту.

( Для сучасних платформ Новий інтерфейс часто показує Swap у відсотках )%### за ніч, що зручніше для обчислень.

Як розрахувати витрати на Swap

( Метод 1: за пунктами

Формула: Swap )грошей### = (Swap Rate in Points) × (Вартість одного пункту)

Приклад:

• Торгую купівлею 1 лота EUR/USD
• Swap Long = -8.5 пунктів
• 1 пункт EUR/USD = (- Вартість Swap = -8.5 USD за ніч
• За 3-денний Swap: -8.5 × 3 = -25.5 USD

) Метод 2: за відсотками

Формула: Swap $1 грошей### = (Загальна вартість позиції) × (Відсоткова ставка Swap%)

Приклад:

• Купівля 1 лота EUR/USD (100 000 одиниць)
• Поточна ціна 1.0900
• Відсоткова ставка Swap = -0.008% за ніч
• Загальна вартість = 1 × 100 000 × 1.0900 = 109 000 USD
• Вартість Swap = 109 000 × (-0.008/100) = -8.72 USD за ніч

Важливо: Swap розраховується від повної вартості позиції, а не від маржі. Тому при високому кредитному плечі вартість Swap може стати значною у порівнянні з маржею.

Ризики через Swap

З’їдання прибутку: Ви можете отримати 30 USD прибутку, але тримаючи позицію 3 ночі з 3-денним Swap, можете втратити 26 USD, і чистий прибуток зменшиться до 4 USD.

Ризик через кредитне плече: У стабільних ринках негативний Swap може повільно з’їдати маржу, змушуючи закривати позицію раніше запланованого.

Накопичувальний тиск: Чим довше тримаєте ордер, тим більше накопичується Swap. При повільних рухах ринку це може призвести до ситуації “збитків без зміни ціни”.

Можливості використання Swap

( Carry Trade Strategy

Це класична стратегія, яка використовує позитивний Swap:

• Позичає валюту з низькою відсотковою ставкою )наприклад, JPY або CHF###
• Купує валюту з високою відсотковою ставкою (наприклад, AUD, MXN або TRY у певні періоди)
• Тримає ордер довго, щоб щовечора отримувати позитивний Swap

Приклад: Купівля AUD/JPY для отримання позитивного Swap. Ризик — валютний курс: якщо AUD/JPY сильно впаде, можна зазнати збитків, більших за накопичений Swap.

( Безсвоповий рахунок

Такий рахунок )зазвичай називають ісламським### — без нарахування Swap незалежно від тривалості утримання ордера.

Підходить для:

• Swing Traders, що тримають ордер тижнями
• Position Traders, що тримають місяцями
• Трейдерів, які хочуть уникнути прихованих витрат

Недолік: спред може бути ширшим або з додатковими фіксованими комісіями.

Висновок

Swap — це не просто плаваюча комісія, а реальні витрати, що базуються на умовах світового фінансового ринку. Вплив на кожного трейдера залежить від стилю торгівлі:

• Scalpers & Day Traders: майже не відчувають, оскільки не тримають позиції через ніч
• Swing & Position Traders: мають враховувати Swap, оскільки він може накопичуватися і суттєво впливати на прибуток

Обираючи брокера з прозорою інформацією про Swap і плануючи торгівлю з розумом, трейдери зможуть уникнути несподіваних втрат через приховані витрати.