Зрозуміти, що таке товарні ресурси, щоб зловити нові інвестиційні можливості

Чому глобальні інвестори так позитивно ставляться до товарних активів?

У світі розподілу активів товарні ресурси тихо змінюють правила гри. Як важливий клас активів поряд із акціями та облігаціями, товарні ресурси мають природні переваги: достатню ліквідність, високий зв’язок із економічним циклом, чітко вимірювані коливання цін. Простими словами, ціни на товарні ресурси — це як дзеркало, яке точно відображає реальний стан світової економіки.

Багато інвесторів обирають товарні ресурси саме через це — коли ви володієте знаннями про економічний цикл і динаміку попиту та пропозиції, ви отримуєте ключ до прогнозування цін.

Що таке товарні ресурси? З точки зору ланцюга виробництва

Що таке товарні ресурси? Просте визначення — це масові, високоліквідні матеріальні товари з товарною природою, що використовуються у промисловому виробництві та споживанні.

Їх головна відмінність від роздрібних товарів — у слові «великий»: великий обсяг пропозиції, високий попит, значна циркуляція, великі запаси. Саме через це вони часто контролюють верхівку виробничого ланцюга, впливаючи на весь процес.

Які види товарних ресурсів існують?

Класифікаційна система товарних ресурсів досить повна і включає:

Енергетика: нафта, бензин, мазут, природний газ, електроенергія. З них нафта — це «король товарних ресурсів» — її масштаб попиту та пропозиції найбільший, і її застосування майже у кожній сфері життя: від пластикових упаковок і тканин (PTA) до будівельних труб і щоденного пального. Вплив на ціну нафти — всюди.

Промислові метали: мідь, алюміній, свинець, цинк, залізна руда. Це кров промислового виробництва, безпосередньо відображають стан глобальної індустрії.

Дорогоцінні метали: золото, срібло, паладій, платина. Вони «коштовні» — мають високу цінність за одиницю, майже не псуються і не знецінюються, тому мають природні функції збереження вартості, хеджування та зберігання.

Сільськогосподарські продукти: соя, кукурудза, пшениця — глобальні зернові культури.

М’які товари: цукор, бавовна, кава — немінеральні продукти.

Відтворювальні ресурси: свинина, яловичина — тваринний білок.

Які інвестиційні об’єкти — товарні ресурси? Як їх обирати?

Не всі товарні ресурси варто інвестувати. Наприклад, ф’ючерси на електроенергію — попит і пропозиція великі, але через регіональні обмеження ціни сильно різняться, і для більшості інвесторів вони малопридатні. Тож, які товарні ресурси — ідеальні для інвестицій?

Якісні товарні ресурси повинні відповідати 6 умовам

1. Достатня ліквідність ринку

Це базова вимога. Достатній обсяг торгів означає справедливе ціноутворення і майже відсутність маніпуляцій. Основні види — нафта, мідь, золото, соя, кукурудза — відповідають цій умові.

2. Глобальне уніфіковане ціноутворення

Об’єкт має торгуватися на кількох світових біржах, щоб інвестори могли купувати і продавати за світовими цінами. Золото і нафта — яскраві приклади.

3. Зручність зберігання і транспортування

Якість стабільна, не піддається значним змінам через регіональні або кліматичні фактори. Метали і зернові — зазвичай відповідають цій вимозі.

4. Висока стандартизація продукту

Незалежно від місця виробництва, якість відповідає стандартам і визнається ринком. Це забезпечує обґрунтованість ціноутворення форвардних контрактів.

5. Стабільний попит

У світі існує довгостроковий і широкий стабільний попит. Енергетика (нафта, газ) і харчові продукти (пшениця, соя) — типові довгострокові потреби.

6. Легкість аналізу і прогнозування

Фундаментальні дані відкриті і прозорі, інвестори можуть робити висновки на основі економічної логіки, а не сліпо покладатися на технічний аналіз.

Коли інвестиційна можливість у товарних ресурсах найбільша?

З історичного досвіду, коли економічні цикли провідних світових країн синхронізуються, зростання товарних цін найсильніше. Приклад — глобальне кількісне пом’якшення після пандемії 2020 року — центральні банки масово друкували гроші, спричинивши інфляцію «більше грошей, ніж товарів», що сприяло масштабному зростанню цін на товарні ресурси.

Способи інвестування у товарні ресурси: від початківця до профі

Важелі похідних фінансових інструментів — основний вибір

Для роздрібних інвесторів інвестиції у реальні активи (фізичний товар, шахти, логістика) — високий поріг входу. Тому основний інструмент — похідні фінансові інструменти, зокрема ф’ючерси і опціони.

З-поміж них, ф’ючерси на товарні ресурси — обов’язковий для новачків. Кожен ф’ючерсний контракт має чіткий об’єкт — наприклад, нафта — це інвестиція у нафту.

Основи ф’ючерсної торгівлі

Перш за все, потрібно визначити місяць закінчення контракту. Ціна ф’ючерсу — це очікувана ціна на цей місяць у майбутньому. Інвестор має передбачити рівень цін у цей час, щоб ухвалити рішення.

Далі — зрозуміти фактори, що визначають ціну. Основні змінні — це: макроекономічний цикл, пропозиція у галузі, глобальний попит. Аналіз цих аспектів — «фундаментальний аналіз». Він визначає напрям і амплітуду цін.

Фундаментальний аналіз + технічний аналіз: ключові правила інвестування

Один лише фундаментальний аналіз недостатній. Інвестор також має використовувати технічний аналіз для підтвердження, щоб точно визначити точки входу і виходу, контролювати ризики.

Навпаки, технічний аналіз потребує керівництва з боку фундаментальних даних. Чисті технічні індикатори не скажуть, скільки триватиме тренд або наскільки він буде сильним. Лише поєднання обох підходів — запорука успіху.

Вибір товарних ресурсів для інвестицій

З урахуванням ліквідності, механізмів ціноутворення і фундаментальних драйверів, найцікавішими є:

нафта, мідь, алюміній, золото, срібло, соєві боби, кукурудза, цукор, бавовна

Ці активи мають спільні риси: хорошу ліквідність, глобальне ціноутворення, чітко вимірювані фундаментальні фактори і виразні цінові коливання. Для стандартних інвестиційних стратегій — це «золотий список» для входу у товарний ринок.

Останні поради

Що таке товарні ресурси? В основі — процес перерозподілу цін у глобальному ланцюгу виробництва. Участь у цьому процесі дозволяє інвесторам не лише отримати частку від зростання світової економіки, а й вловити структурні можливості у циклічних змінах.

Щоб стати майстром інвестицій у товарні ресурси, важливо володіти навичками фундаментального аналізу, використовувати економічну логіку для прогнозування цін і доповнювати її точним технічним аналізом. Орієнтуйтеся на вищезгадані рекомендовані активи, уникайте ризикованих трендових ігор — і довгостроковий стабільний успіх у цій сфері гарантований.