Як обрати між звичайними та преференційними акціями: посібник для інвесторів

Коли мова йде про інвестування на біржі, вибір типу акцій є фундаментальним. Не всі акції працюють однаково, і розуміння їхніх особливостей може визначити різницю між успішною інвестицією та посередньою. Компанії пропонують переважно дві категорії: звичайні акції та преференційні акції, кожна з яких розроблена для різних профілів інвесторів.

Дилема інвестора: дохідність чи безпека?

Рішення між звичайною акцією та преференційною не є тривіальним. У той час як перша обіцяє більший потенціал зростання, друга пропонує стабільність у доходах. Ця різниця відображає цілком протилежні стратегії інвестування.

Звичайні акції: волатильність з можливістю

Звичайна акція представляє найтрадиційнішу форму участі в капіталі. Інвестуючи в цей тип акцій, ви отримуєте:

• Рішуче право: право голосу на зборах акціонерів, що дозволяє впливати на керівництво компанії
• Необмежений потенціал: вартість може значно зростати за успіху бізнесу
• Вища ліквідність: швидкі та ефективні операції на основних ринках
• Змінні дивіденди: коливаються залежно від прибутковості, що може означати великі або нульові виплати

Однак ця гнучкість має свою ціну. У разі банкрутства ви повернете свої інвестиції лише після боржників і преференційних акціонерів.

Преференційні акції: передбачувані доходи

З іншого боку, преференційні акції працюють як гібрид між облігаціями та капіталом:

• Фіксовані та пріоритетні дивіденди: гарантують регулярний дохід перед звичайними акціонерами
• Більший захист у випадку ліквідації: пріоритет перед звичайними акціонерами (хоча поступаються боржникам)
• Без права голосу: жертвуєте впливом на керівництво заради стабільності
• Чутливість до відсоткових ставок: їхні доходи ведуть себе подібно до інструментів із фіксованим доходом

Преференційні акції приваблюють пенсіонерів і консерваторів; звичайні — підприємців і спекулянтів.

Варіанти всередині кожної категорії

Як звичайні, так і преференційні акції мають підтипи. У випадку звичайних акцій деякі позбавлені права голосу, інші належать до “багатокласних” з різними правами. Преференційні можуть бути накопичувальними (зберігають невиплачені дивіденди), конвертованими (перетворюються на звичайні за умов) або викупними (компанія їх викуповує).

Порівняльна оцінка реальної доходності

Дані ринку говорять ясно. За останні п’ять років:

• S&P 500 (переважно звичайні акції): +57,60%
• S&P U.S. Preferred Stock Index (преференційні акції): -18,05%

Ця різниця підкреслює, як обмежувальна монетарна політика особливо вдаряє по преференційних (чутливих до відсоткових ставок), тоді як звичайні відновлюються за економічних циклів.

Крок за кроком: як інвестувати

1. Оберіть регульовану платформу: Безпека — пріоритет. Шукайте авторизованих брокерів із хорошою репутацією.

2. Відкрийте рахунок: Надішліть особисті та фінансові дані; часто потрібен початковий внесок.

3. Аналізуйте перед покупкою: Вивчайте фінансові показники компанії, сектор, тенденції ринку.

4. Виконайте свій наказ: Використовуйте “ринкові” ордери (за поточною ціною) або “лімітовані” (за конкретною ціною). Також можна торгувати через CFD, якщо ваш брокер це дозволяє.

Стратегія відповідно до вашого профілю

Для агресивних інвесторів: Звичайні акції — ваш союзник. Вони витримують волатильність, шукають швидке зростання, мають довгостроковий горизонт (10+ років). Ідеально на ранніх або середніх етапах фінансового життя.

Для консервативних інвесторів: Преференційні акції краще підходять. Вони орієнтовані на регулярний потік доходів, близькі до пенсії, цінують збереження капіталу, приймають помірний дохід у обмін на передбачуваність.

Змішена стратегія: Багато досвідчених інвесторів поєднують обидва типи. Звичайні забезпечують потенціал зростання; преференційні — базу доходу. Така диверсифікація регулює ризик і дохідність відповідно до потреб.

Висновок: контекст має значення

Не існує “кращого” типу акцій у абсолюті. Звичайна акція яскраво проявляється у періоди економічного зростання і низьких ставок; преференційні відновлюються, коли зростає невизначеність і стають привабливими доходи від фіксованого доходу.

Індекс S&P U.S. Preferred Stock Index, що становить приблизно 71% ринку преференційних цінних паперів США, демонструє важливість цього сегмента для інституцій. Його поведінка, що відрізняється від S&P 500, свідчить, що ці інструменти реагують на різні логіки.

Ваш вибір має відповідати трьом факторам: толерантності до ризику, горизонту часу та необхідних доходів. Регулярно моніторте свій портфель і коригуйте його відповідно до змін на ринку. Розумне інвестування — це не просто ціль, а ціль із знанням.