Аналіз тенденцій цін на золото за 20 років та ринок першої половини 2025 року

За останні 20 років графік цін на золото показує, що золото послідовно зміцнює свої позиції як захист від інфляції та безпечний актив. Особливо поточний період стрімкого зростання 2024–2025 років є вартим уваги й у історичному контексті. Станом на липень внутрішня ціна на золото склала 635 000 вон за 7 г(, що на приблизно 43% вище порівняно з аналогічним періодом минулого року, а на міжнародних ринках ціна становить близько 3 337 доларів за унцію, що на 27% більше порівняно з початком року та на 39% — з минулим роком.

Структурні зміни, що стимулюють попит на золото

) Перерозподіл міжнародної валютної системи

Останнім часом кілька країн прагнуть зменшити залежність від долара у міжнародній торгівлі та фінансових операціях. Китай активно просуває міжнародний статус юаня, а країни, такі як Росія та Іран, збільшують запаси золота як альтернативу долару. Такий перехід до децентралізованої валютної системи підвищує стратегічну цінність золота і сприяє зростанню попиту центральних банків на його купівлю.

Загострення геополітичної нестабільності

Тривалі конфлікти між США та Китаєм, війна Росії та України, напруженість у Близькому Сході — усе це поглиблює невизначеність глобальної ситуації. Це постійно підсилює попит на золото як на безпечний актив. Історично, у 2008 році під час фінансової кризи, у 2011 році під час боргової кризи в Європі та у 2020 році під час пандемії — ціни на золото різко зростали.

Економічний спад і зниження відсоткових ставок

Ключові розвинені країни знижують базові ставки у відповідь на економічне уповільнення. Зниження ставок зменшує прибутковість активів із фіксованим доходом, тоді як золото, яке не приносить відсотків, зберігає свою цінність і стає більш привабливим. Крім того, зниження ставок є сигналом економічного спаду, що сприяє переміщенню капіталу з ризикових активів у золото.

Огляд ситуації: ціновий тренд до травня

За даними графіка Korea Gold Exchange, ціна на золото стабільно зростала з минулого року до травня. Після травня темпи зростання дещо сповільнилися, але ознак істотного падіння ще не спостерігається. Аналогічна картина спостерігається і на міжнародних ринках, що свідчить про тісний зв’язок між внутрішнім і глобальним ринками золота.

Прогноз цін на золото на другу половину 2025 року

Б bullish сценарій

Більшість фінансових інститутів мають позитивний прогноз. JP Morgan встановив цільову ціну на рівні 3 675 доларів за унцію до кінця року, і враховуючи, що поточна ціна вже перевищує 3 300 доларів, реалізація цього сценарію здається ймовірною. Початкові прогнози банків і переробних компаній, зібрані Financial Times, становили 2 795 доларів, і ця ціль вже перевищена. Goldman Sachs, Citi Group та інші також очікували досягнення цін у районі 3 000 доларів за унцію, і це вже сталося.

Медвежий сценарій і фактори ризику

Деякі інститути залишаються більш обережними. Barclays і Macquarie прогнозують корекцію до рівня близько 2 500 доларів за унцію до кінця року, але це означає зниження приблизно на 25%, що малоймовірно з урахуванням поточної ситуації. Однак не можна повністю виключати можливість технічної корекції у другій половині 2025 року, тому управління ризиками є обов’язковим при інвестуванні.

Висновки: управління волатильністю у довгостроковій перспективі

Об’єднання довгострокових графіків на 20 років і останніх даних свідчить, що золото перебуває у фазі структурного зростання попиту. Геополітичні ризики, зміни у валютній політиці, економічна невизначеність — усе це чинники, що взаємодіють і формують не короткострокові, а середньострокові тренди.

У другій половині 2025 року ймовірність додаткового зростання цін на золото високий, але можливі технічні корекції вимагають відповідного фіксування прибутку та управління позиціями. В особливих умовах високої волатильності важливо стратегічно підходити, враховуючи свої цілі та рівень ризиків.