Інфляція залишається високою, очікування підвищення ставок в Австралії з'являються, і очікується, що австралійський долар відновиться у 2026 році

Австралійські нові економічні дані переписують очікування ринку щодо монетарної політики центрального банку. Оскільки інфляційний тиск залишається невирішеним, ймовірність підвищення ставок в Австралії зростає — як це вплине на курс австралійського долара?

Інфляція вище за очікуваннями, цикл зниження ставок закінчується

26 листопада австралійський долар/долар США (AUD/USD) виріс на 0.6% до 0.6505, що вже четвертий день поспіль демонструє зростання. За цим стоїть несподіване зростання даних CPI за жовтень — річний приріст склав 3.8%, перевищуючи очікування ринку в 3.6%. Ці цифри безпосередньо підкреслюють, що інвестори не очікують подальшого зниження ставок Австралійським центральним банком.

Аналітики Keptov Macro зазначають, що останній індекс цін показує майже відсутність ознак зниження інфляційного тиску, і можливість для банку швидко розпочати новий цикл зростання ставок є дуже обмеженою. Якщо наступного тижня оприлюднені дані національної економіки підтвердять зростання навантаження на виробництво, то довгострокова політика стимулювання, на яку орієнтується ринок, ймовірно, вже завершена.

На відміну від цього, економічні дані США сприяють рішення ФРС про зниження ставок у грудні, що додатково послаблює долар і, відповідно, підвищує відносну динаміку австралійського долара.

Розбіжності у думках: очікування підвищення ставок формуються

9 грудня Австралійський резервний банк (RBA) оголосить нове рішення щодо ставки, і ринок майже сформував консенсус щодо збереження ставки на рівні 3.60%. Однак щодо політичного курсу на 2026 рік думки аналітиків розходяться.

Аналітик групи UBS Стівен Ву вважає, що ситуація вже змінилася. Він зазначає, що зростання інфляції викликає занепокоєння, і споживчий індекс цін, ймовірно, залишатиметься вище цільового діапазону Резервного банку Австралії протягом наступного року. Виходячи з цього, UBS прогнозує, що Австралійський банк підвищить ставки у четвертому кварталі 2026 року.

Головний економіст Barrenjoey Джо Мастерс більш прямо висловлюється: «Мінімальний поріг для підвищення ставок дуже високий, але Австралійський банк, ймовірно, вживе заходів у 2026 році. Останні етапи інфляції можуть вимагати більш жорсткої монетарної політики, і ми не бачимо шляху до зниження ставок у 2026 році».

На відміну від цього, деякі аналітики все ще вважають, що Австралійський банк може знизити ставки, але сама поява очікувань щодо підвищення ставок вже є ознакою суттєвих змін у політичних очікуваннях.

На тлі підвищення ставок в Австралії, австралійський долар має шанси лідирувати у G-10

Аналітик групи ING Франческо Пезоле зазначає, що австралійський долар стає найпривабливішим вибором серед валют G-10 у наступному році.

Франческо Пезоле підкреслює, що Австралійський банк прогнозує лише одне зниження ставки в майбутньому, що означає, що до другого кварталу 2026 року Австралія може мати найвищий рівень процентних ставок серед G-10. Враховуючи покращення торговельних відносин, економічні перспективи Австралії виглядають досить позитивними.

На тлі офіційного формування очікувань щодо підвищення ставок в Австралії, ймовірність подальшого зростання AUD/USD залишається високою. Ринок готується до нового циклу політики.