2025 рік: подальший напрямок цін на золото — глибокий аналіз міжнародних цін на золото

2025 рік інвестицій у золото: переломний момент у бичачому ринку?

Цього року міжнародна ціна на золото демонструє рекордне зростання. Від початку року вона зросла приблизно на 27%, порівняно з минулим роком — приблизно на 39%, і станом на 5 липня тримається на рівні близько 3 337 доларів за унцію. Вітчизняний ринок золота також слідує тією ж траєкторією і досяг 635 000 вон за 1 дон, що на 43% більше порівняно з аналогічним періодом минулого року.

Фінансові експерти та провідні інвестиційні банки прогнозують, що до кінця 2025 року ціна на золото може досягти 3 675 доларів за унцію. Це — найновіший прогноз, оприлюднений JP Morgan 1 липня, і враховуючи вже перевищення поточного рівня 3 300 доларів, він є цілком реалістичним. Це результат значного перегляду початкових прогнозів на початку року.

Три ключові фактори, що визначають бичачий тренд на золото

1. Загострення геополітичної напруги та попит на безпечні активи

Зараз світова економіка піддається багатошаровим ризикам: торговельним конфліктам між США та Китаєм, війні Росії та України, нестабільності на Близькому Сході тощо. Це прискорює процес повернення інвесторів до безпечних активів, як це було під час фінансової кризи 2008 року, боргової кризи в Єврозоні 2011 року та пандемії 2020-го.

Історично, під час високої економічної невизначеності попит на золото зростає стрімко. Постійне підвищення міжнародної ціни на золото за останні місяці є підтвердженням цієї тенденції.

2. Політика декілька країн щодо зменшення залежності від долара

Китай, Індія, Росія та інші країни активізують зусилля щодо зменшення залежності від долара у міжнародній торгівлі. Це проявляється не лише у диверсифікації валютних резервів, а й у збільшенні запасів золота як альтернативного активу.

Особливо країни, що підпадають під американські санкції, активно використовують золото для захисту активів і зміцнення економічного суверенітету, збільшуючи свої золотовалютні резерви. Такий попит з боку центральних банків підтримує ціну на золото на низькому рівні.

3. Ознаки економічного сповільнення у розвинених країнах та зниження ставок

Інфляційний тиск у США, слабкий економічний ріст у Європі сприяють прискоренню зниження ключових ставок центральних банків. Зниження ставок зменшує доходність депозитів і облігацій, що робить золото більш привабливим безпечним активом, оскільки вартість утримання зменшується.

Як показує випадок у вересні минулого року, коли Федеральна резервна система знизила ставки на 50 базисних пунктів, ціна на золото різко зросла. Тому подальше зниження ставок безпосередньо впливає на ціну золота. Зараз з’являються ознаки економічного спаду, і інвестори все більше вкладають у безпечні активи, зокрема золото.

Прогнози ринку: бичачий тренд vs корекція

Бичачий сценарій

Більшість міжнародних фінансових інститутів прогнозують подальше зростання цін на золото у другій половині 2025 року. Цільові рівні у 3 000 доларів за унцію, які вже досягли Goldman Sachs і CitiGroup, є цілком реалістичними, а прогноз JP Morgan у 3 675 доларів — цілком здійсненним.

Це базується на таких факторах:

• тривалій геополітичній невизначеності
• можливості додаткового зниження ставок центральними банками
• стабільному попиті з боку країн, що розвиваються
• зростаючому попиті як захисту від інфляції

Корекційний сценарій

Деякі експерти вказують на можливість корекції цін у другій половині року. Barclays і Macquarie прогнозують цільові рівні у 2 500 доларів за унцію до кінця року, але для досягнення цього потрібно зниження цін приблизно на 25%, що вважається малоймовірним.

Щоб реалізувався сценарій корекції, потрібно суттєве зниження геополітичної напруги, різке падіння інфляції або повернення до сильного долара — тобто кардинальні зміни у макроекономічній ситуації.

Аналіз цін на фізичне золото: зупинка після травня

За даними Korea Gold Exchange, до травня ціна на золото в Україні зростала стабільно. Однак після травня темпи зростання значно сповільнилися. Це може свідчити про вихід на рівень прибутковості для частини інвесторів.

Міжнародна ціна на золото також демонструє подібну картину, але ще не перейшла у явну тенденцію до зниження. Вона не оновлює максимумів, але й зниження обмежене — це фаза «бокового руху».

Що враховувати при інвестиціях

Майбутнє зростання міжнародної ціни на золото залишається високим, але слід враховувати такі моменти для управління позицією:

• швидкі зміни у геополітичних ризиках
• підготовка до можливої корекції у другій половині року
• диверсифікація ризиків через часткове купівлю
• формування інвестиційної стратегії відповідно до цілей і термінів
• моніторинг кореляції золота з іншими безпечними активами

Ринок золота 2025 року ймовірно збережеться бичачим, але не слід забувати про короткострокову волатильність.