## Інвестиції в Trust для тайських інвесторів: що потрібно знати REIT та відмінності трастів

Більшість інвесторів все ще плутаються у тому, чи є **Trust** та **REIT** однією і тією ж річчю, чи різними, або ж це просто різні форми інвестиційних фондів, з якими вони звикли. Насправді, це може бути різні речі, оскільки хоча всі три інструменти використовуються для управління активами, їх механізми роботи та правові вимоги відрізняються. Сьогодні ми розглянемо цю плутанину докладно і зрозуміємо, для яких інвесторів підходить Trust.

## Що таке Trust: відкрийте для себе Адама

**Trust** — це правовий інструмент для управління активами. Основна ідея полягає в тому, що особа, яка є власником активу — (засновник) — передає цей актив іншій довіреній особі — (менеджеру) — для отримання доходу, який потім буде виплачуватися третій стороні — (одержувачу вигод).

Активи, що можуть бути керовані через Trust, дуже різноманітні: готівка, нерухомість, акції, облігації, бізнеси, мистецтво, борги або інші активи, що генерують дохід.

Простими словами, Trust — це система "дозволити іншим управляти вашими грошима", щоб отриманий дохід допомагав третім особам або досягав конкретних цілей, визначених заздалегідь.

###Де можна використовувати Trust і де потрібно бути обережним

**Trust має багато переваг:**

По-перше, він може приносити доход третім особам без фактичної передачі активів. Це особливо корисно при складних спадкових питаннях.

По-друге, менеджер Trust (державний службовець) або інша довірена особа — зобов’язаний діяти відповідно до договору, що захищає власника активів.

По-третє, у деяких країнах Trust має податкові переваги відповідно до місцевого законодавства.

По-четверте, відкличний Trust дозволяє професіоналам управляти активами у разі хвороби або неспроможності власника, а також відкликати його для особистого управління, коли стане зручно.

По-п’яте, Trust більш гнучкий у створенні та модифікації порівняно з REIT або звичайним фондом, оскільки це просто договір між сторонами, без необхідності реєстрації або численних дозволів.

###Скільки існує типів Trust, їх потрібно знати

Trust поділяється за умовою відкликання:
- **Revocable Trust** — відкличний, його можна змінювати або скасовувати.
- **Irrevocable Trust** — без можливості відкликання, після підписання змінити вже не можна.

Крім того, існують й інші типи Trust за ціллю:
- Asset Protection Trust — захист активів
- Charitable Trust — благодійний
- REIT (Real Estate Investment Trust) — інвестиції в нерухомість
- Land/Real Estate Trust — управління нерухомістю
- Marital Trust — управління майном у шлюбі
- Special Needs Trust — для особливих потреб

І багато інших. Всі Trust, що "заробляють на інвестиціях", називаються **Active Trust**, а ті, що просто "володіють активами" для інших цілей — **Passive Trust**.

## Хто такі 3 головні герої Trust

При створенні Trust беруть участь три сторони:

**1. Settlor (засновник) — власник активів**
Це особа, яка початково володіє активами. Після підписання договору Trust вона зберігає право власності, але вже не може використовувати або контролювати активи.

**2. Trustee (менеджер) — довірена особа**
Це фізична або юридична особа, яка управляє Trust відповідно до договору. Вона не отримує вигоду від активів, але має право на оплату за управління.

**3. Beneficiary (одержувач вигод) — щасливчик**
Це особа, яка отримує доходи від Trust згідно з договором. Вона має право вимагати повернення активів у разі порушення умов Trust.

## Що потрібно для повноцінного Trust: 3 умови

Trust — це офіційна структура, і її створення вимагає виконання трьох умов:

**1. Certainty of Word — ясність намірів**
Має бути письмовий договір між Settlor і Trustee, у якому чітко прописано, що і де потрібно зробити.

**2. Certainty of Subject Matter — визначеність активів**
Має бути ясно, які активи передаються, чи вони існують і як їх управляти.

**3. Certainty of Object — визначеність бенефіціарів**
Одержувачі вигод мають бути конкретними особами, а не померлими або зниклими.

## Trust проти REIT і фондів — що потрібно вивчити

**Trust і REIT мають багато спільного:**

REIT — це один із типів Trust, зокрема для нерухомості. Основна різниця у тому, що REIT обмежений інвестиціями в нерухомість, тоді як загальний Trust може керувати будь-якими активами.

Обидва не є юридичними особами і створюються за договором.

**Trust і фонд — це різні речі:**

- **Правова структура:** Фонд — юридична особа, Trust — ні.
- **Спосіб управління:** Фонд збирає гроші від учасників і інвестує їх згідно з планом, а Trust — це передача активів довіреній особі.
- **Процедура створення:** Фонд потребує реєстрації та дозволів, Trust — більш гнучкий.

## Які Trust дозволені для інвестицій у Таїланді

В Таїланді Trust дозволені лише для залучення капіталу на фондовому ринку. Комісія з цінних паперів і бірж (SEC) дозволяє два типи:

**1. Active Trust — управлінський Trust для створення доходу**
Створюється для управління активами з метою отримання доходу, наприклад:
- II/HNW Trust Fund — для інституційних та великих інвесторів
- REIT — для інвестицій у нерухомість

**2. Passive Trust — тримання активів для конкретної цілі**
Створюється для управління активами для певних цілей, наприклад:
- ESOP — для випуску та продажу акцій співробітникам
- EJIP — спільне інвестування роботодавця і працівників
- Reserve Account / Sinking Fund — для накопичення коштів на погашення боргів або облігацій

На практиці більшість Trust у Таїланді — це REIT, що робить їх знайомими для більшості інвесторів. Плюс у тому, що REIT легко класифікувати, вони мають стабільну якість і доступні навіть новачкам.

## Підсумок: якщо в Таїланді потрібно інвестувати в Trust, що це за інструмент

**Trust** — це інструмент управління активами, що виникає з договору і довіри. Спочатку його використовували для управління спадщиною, але зараз його можна застосовувати для будь-яких активів.

Якщо власник має нерухомість, Trust може перетворитися на REIT — варіант для тих, хто хоче інвестувати у великі активи з обмеженим бюджетом.

Головне: Trust підходить для об’єднання кількох осіб з однією метою, тоді як REIT — для початківців, які шукають прозорі та легко класифіковані інвестиції в нерухомість. На сьогодні в Таїланді переважно можна зустріти REIT, тому варто глибше вивчити цей інструмент для прийняття обґрунтованих рішень.