Що таке ринкова вартість? Чому інвесторам потрібно знати про це

ในวงการลงทุน Market Value เป็นหนึ่งในตัวชี้วัดที่สำคัญที่สุดสำหรับนักลงทุน ไม่ว่าคุณจะสนใจวิเคราะห์แบบพื้นฐานหรือเทคนิค การเข้าใจมูลค่าตลาดของบริษัทหรือสินทรัพย์จะช่วยให้คุณตัดสินใจลงทุนได้อย่างชาญฉลาด บทความนี้จะอธิบายว่า Market Value คืออะไร เพราะเหตุใดจึงมีความสำคัญ และวิธีใช้ประโยชน์จากมันในการลงทุน

Market Value (місцева вартість) ให้ความหมายอย่างไร

Market Value หรือ місцева вартість คือ มูลค่ารวมของบริษัทหรือสินทรัพย์ตามที่ตลาดประเมินในช่วงเวลาหนึ่ง ซึ่งคำนวณโดยการนำราคาปัจจุบันของหุ้นหรือสินทรัพย์คูณด้วยจำนวนหุ้นทั้งหมดที่มีอยู่ตามสูตรง่ายๆ ว่า Market Value = ราคาหุ้นปัจจุบัน × จำนวนหุ้นทั้งหมด

แนวคิดนี้ช่วยให้เราเข้าใจขนาดจริงของบริษัทในตลาดการเงิน ยิ่ง Market Value สูงเท่าไร บริษัทก็ยิ่งมีความสำคัญและมีขนาดใหญ่ในระบบเศรษฐกิจมากขึ้น ซึ่งเป็นสัญญาณที่ดีต่อความเสถียรและศักยภาพในการเติบโต

สำหรับสินทรัพย์ที่ไม่ได้ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ เช่น อสังหาริมทรัพย์หรือธุรกิจส่วนตัว การประเมิน Market Value ต้องการความเชี่ยวชาญเฉพาะด้านในการประมาณค่าให้สอดคล้องกับสภาพเศรษฐกิจและอุตสาหกรรมในขณะนั้น

ปัจจัยใดที่ส่งผลกระทบต่อ Market Value ของบริษัท

Market Value ไม่ได้เป็นตัวเลขที่คงที่ มีหลายสิ่งที่อาจทำให้มูลค่าตลาดของบริษัทเปลี่ยนแปลง:

ประสิทธิภาพทางการเงิน เป็นปัจจัยหลัก หากบริษัทมีอัตราการเติบโตสูง กำไรเพิ่มขึ้น และการบริหารทรัพยากรมีประสิทธิภาพ ตลาดจะให้ค่ามูลค่าตลาดที่สูงตามไปด้วย

สถานการณ์เศรษฐกิจมหภาค ส่งผลกระทบต่อภาพรวมตลาด เมื่อเศรษฐกิจเจริญรุ่งเรือง Market Value ของบริษัทส่วนใหญ่มักเพิ่มขึ้น แต่ในช่วงเศรษฐกิจไม่ดี ค่า Market Value อาจร่วงลง

คุณภาพของการบริหารจัดการ มีอิทธิพลต่อความเชื่อมั่นของผู้ลงทุน วิสัยทัศน์ที่ชัดเจน การตัดสินใจที่ถูกต้อง และการสื่อสารที่โปร่งใส ล้วนช่วยเพิ่ม Market Value

ความพึงพอใจของลูกค้า ถ้ากิจการมีชื่อเสียงดี สินค้าหรือบริการมีคุณภาพ ลูกค้าก็จะมีความเชื่อมั่น ส่งผลให้ Market Value ตามมา

สภาพคล่องทางการเงินและโครงสร้างหนี้ บริษัทที่มีระบบการเงินเข็งแข็ง สามารถจ่ายหนี้ได้ตรงเวลา และมีเงินสดเพียงพอ ตลาดจะให้ค่า Market Value ที่ดีกว่า

Market Value แสดงออกมาเป็นสองรูปแบบ

ประเภทที่หนึ่ง: Market Value ของบริษัทจดทะเบียน

สำหรับบริษัทที่มีหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ การคำนวณค่อนข้างตรงไปตรงมา นำราคาหุ้นปิดตลาดคูณด้วยจำนวนหุ้นที่ออกมาแล้ว (Outstanding Shares) ได้ผลลัพธ์คือ Market Value ของบริษัทนั้น

ประเภทที่สอง: Market Value ของสินทรัพย์ที่ไม่ซื้อขายในตลาด

ในกรณีของอสังหาริมทรัพย์ ธุรกิจส่วนตัว หรือสินทรัพย์อื่นๆ การคำนวณ Market Value ต้องใช้วิธีการประเมินมูลค่าทั่วไป เช่น การเปรียบเทียบกับสินทรัพย์ที่คล้ายคลึงกัน การวิเคราะห์อายุการใช้งาน และการพิจารณาปัจจัยตลาด

ลองคำนวณ Market Value จริงๆ ดูสิ

มาใช้ตัวอย่างที่ง่าย สมมติบริษัท AAA มีหุ้นสามัญทั้งสิ้น 300 ล้านหุ้น และราคาหุ้นปัจจุบันเทรดอยู่ที่ 1.50 บาทต่อหุ้น

Market Value = 300 ล้านหุ้น × 1.50 บาท = 450 ล้านบาท

ผลลัพธ์แสดงว่าบริษัท AAA มีมูลค่าตลาด 450 ล้านบาท ข้อมูลนี้ช่วยให้นักลงทุนเข้าใจว่าบริษัทมีขนาดเท่าไร และเปรียบเทียบกับบริษัทอื่นๆ ในอุตสาหกรรมเดียวกันได้

Market Value กับ Market Price ต่างกันอย่างไร

มันเป็นคำที่มักสับสน แต่ความหมายค่อนข้างต่างกัน

Market Price คือราคาที่เกิดขึ้นจริงในตลาด ขึ้นอยู่กับอุปสงค์และอุปทาน เมื่อผู้ซื้อมากกว่าผู้ขาย ราคาก็ขึ้น และในทางกลับกันก็ลง ราคาเปลี่ยนแปลงทุกวัน บ่อยครั้ง

Market Value ใช้ในการวิเคราะห์ระยะยาว มองไปข้างหน้าว่ามูลค่าของบริษัทจากบริบทของตลาดโดยรวม

ด้านเวลา Market Price เปลี่ยนได้อย่างรวดเร็ว แต่ Market Value มักเสถียรกว่า และใช้สำหรับการตัดสินใจลงทุนในระยะยาว

ด้านการคำนวณ Market Price ขึ้นอยู่กับการเจรจาของผู้ซื้อและผู้ขาย ส่วน Market Value คำนวณจากวิธีการทางการเงินที่มีระเบียบแบบแผน

Market Value กับ Book Value: อะไรต่างกัน

Book Value (มูลค่าตามบัญชี) คือมูลค่าสินทรัพย์สุทธิตามงบดุลของบริษัท คำนวณได้จาก:

Book Value = สินทรัพย์รวม – หนี้สินรวม

ตัวอย่างเช่น บริษัท BBB มีสินทรัพย์รวม 500 ล้านบาท หนี้สินรวม 250 ล้านบาท ดังนั้น Book Value = 250 ล้านบาท

ความแตกต่างคือ Book Value สะท้อนค่าบัญชี ซึ่งอาจไม่เท่ากับความเป็นจริง ส่วน Market Value คือสิ่งที่ตลาดเต็มใจจ่ายให้บริษัท

Market Value มีความผันผวนตามภาวะตลาด ส่วน Book Value ค่อนข้างสถิร ถ้า Market Value สูงกว่า Book Value มันหมายความว่าตลาดมองการณ์ดีกับบริษัท แต่ถ้าต่ำกว่า อาจบ่งบอกว่าตลาดไม่มีความเชื่อมั่น

Market Value กับ Market Cap มันเรื่องเดียวกันหรือไม่

Market Capitalization (Market Cap) คือมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด เป็นวิธีดูขนาดของบริษัทด้วยตัวเลข ตัวเลขนี้บอกให้นักลงทุนทราบศักยภาพและโอกาสในการลงทุน

ตัวอย่างเช่น Apple Inc. สิ้นปี 2023 มี Market Cap สูงถึง 3.00 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ตัวเลขนี้ใหญ่มาก แสดงว่า Apple เป็นบริษัทระดับโลก

หาก Market Value เป็นคำศัพท์กว้างๆ สำหรับมูลค่าทั้งหมดของสินทรัพย์ Market Cap เป็นการนำไปใช้ที่เฉพาะเจาะจงเพื่อบอกขนาดของบริษัท

Market Value มีข้อจำกัดที่ต้องเข้าใจ

ไม่ว่า Market Value จะมีประโยชน์ แต่มันมีข้อจำกัด:

ความผันผวนของตลาด Market Value เปลี่ยนตามการซื้อขาย ราคาหุ้นอาจเคลื่อนไหวจากการกระทำของผู้ลงทุนจำนวนมาก ไม่ใช่เพียงเพราะประสิทธิภาพของบริษัท

ข้อมูลไม่สมบูรณ์ Market Value ไม่ได้บ่งบอกรายละเอียดภายในบริษัท เช่น กำไรสุทธิ หรือการจัดการโครงสร้างภายใน

ตลาดไม่ได้ครอบคลุมทั้งหมด หลายบริษัทไม่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ ทำให้ยากต่อการประเมิน Market Value

ความผันผวนที่ไม่สมเหตุผล บางครั้งตลาดพึ่งพาอารมณ์มากกว่าข้อเท็จจริง ทำให้ Market Value เปลี่ยนแปลงจากสาเหตุที่ไม่เกี่ยวกับบริษัท

สรุป: ทำไม Market Value สำคัญต่อคุณ

Market Value คือเครื่องมือที่ช่วยให้นักลงทุนเข้าใจมูลค่าจริงของบริษัทหรือสินทรัพย์ นอกเหนือจากการวิเคราะห์ราคาหุ้นแบบเทคนิคแล้ว การรู้ Market Value ช่วยให้คุณตัดสินใจว่าการลงทุนคุ้มค่าหรือไม่

การวิเคราะห์ Market Value พร้อมกับตัวชี้วัดอื่นๆ เช่น Book Value, P/E Ratio ช่วยให้คุณได้ภาพรวมที่ชัดเจน และลดความเสี่ยงในการลงทุน โดยเฉพาะสำหรับการลงทุนที่ต้องการระยะเวลานาน

ดังนั้น การเข้าใจ Market Value เป็นขั้นตอนสำคัญในการเป็นนักลงทุนที่มีสติและสามารถตัดสินใจได้อย่างสนุกสนาน