Стаття про те, як обчислювати рівень доходності: від початкового до просунутого рівня

Що таке насправді дохідність? Чому варто звертати увагу?

Рентабельність інвестицій (Return on Investment, коротко ROI), по суті, показує, скільки грошей ви можете заробити з вкладених коштів. Відображається у відсотках для зручності порівняння.

Ключове визначення: рентабельність інвестицій = (зароблені гроші - витрачені гроші) ÷ витрачені гроші × 100%

Чому важливо стежити за цим показником? Тому що він показує ефективність інвестицій і є важливим інструментом для оцінки здатності заробляти. Неважливо, чи це акції, нерухомість, реклама чи стартапи — без цього розрахунку не обійтися.

Як обчислюється дохідність? Розбір формули

Найпростіша формула дуже проста, але в реальності легко помилитися. Розглянемо кілька реальних сценаріїв.

Стандартна формула: рентабельність(%) = Чистий прибуток ÷ Вкладені кошти × 100%

Де чистий прибуток = Загальний дохід - Загальні витрати

Найпростіший приклад

Ви купили акції на 100 000 і продали їх за 130 000.

Як обчислити дохідність? Просто застосуємо формулу: (130 000 - 100 000) ÷ 100 000 × 100% = 30%

Звучить просто, але у реальності враховуються комісії, збори, податки та інші приховані витрати, тому не слід довіряти лише зовнішнім цифрам.

Повний розрахунок для інвестицій у акції

Припустимо, ви купили 1000 акцій по 10 доларів за штуку, через рік продали по 12.5 доларів. Також отримали дивіденди на 500 доларів, а комісія склала 125 доларів.

Як обчислити дохідність?

• Загальний дохід = Продажна ціна + дивіденди = (12.5 × 1000) + 500 = 13 000 доларів
• Загальні витрати = Початкові вкладення + комісія = (10 × 1000) + 125 = 10 125 доларів
• Чистий прибуток = 13 000 - 10 125 = 2 875 доларів
• Рентабельність = 2 875 ÷ 10 000 × 100% = 28.75%

Бачите? Якщо врахувати всі витрати, розрахунок стає очевидним.

Як обчислюється дохідність у рекламі?

Інтернет-магазин і маркетологи часто питають: скільки я заробив, витративши стільки-то на рекламу?

ROI реклами = (Обсяг продажів - Вартість товару) ÷ (Вартість товару + Рекламний бюджет) × 100%

Приклад: товар коштує 100 доларів, продається за 300 доларів, через рекламу продано 10 штук, витратили 500 доларів на рекламу.

Як обчислити?

• Загальний дохід = 300 × 10 = 3 000 доларів
• Загальні витрати = (100 × 10) + 500 = 1 500 доларів
• ROI = (3 000 - 1 500) ÷ 1 500 × 100% = 100%

Тобто, кожен витрачений долар приносить ще один.

Але! У галузі є поширена помилка. Багато хто каже ROI, маючи на увазі фактично ROAS (повернення інвестицій у рекламу).

ROAS враховує лише дохід і не враховує витрати: ROAS = Доход ÷ Рекламний бюджет × 100%

За цим прикладом ROAS = 3 000 ÷ 500 × 100% = 600%. Здається, дуже круто, але саме тому маркетингові звіти часто бувають оптимістичніші за реальність.

Час змінює все: річна дохідність

Це помилка багатьох новачків у інвестиціях.

Припустимо, проект А приніс 100% за 2 роки, а проект Б — 200% за 4 роки. Здається, що Б крутіший, але як правильно обчислити річну дохідність?

Річна дохідність(%) = [(1 + Загальний дохід)^(1÷років) - 1] × 100%

• Проект А = [(1 + 1)^(1÷2) - 1] × 100% = 41.4%
• Проект Б = [(2 + 1)^(1÷4) - 1] × 100% = 31.6%

Отже, щороку проект А приносить більше. Якщо ігнорувати час, можна зробити неправильний висновок.

ROI, ROA, ROE: не плутайте!

Ці три показники оцінюють прибутковість, але з різних точок зору.

Приклад: компанія має активів на 100 000 (з них 50 000 позик і 50 000 власних), інвестує 10 000 у проект, отримує 20 000 доходу, а чистий прибуток — 150 000.

• ROI проекту = (20 - 10) ÷ 10 × 100% = 100%
• ROA = 150 ÷ 100 × 100% = 150%
• ROE = 150 ÷ 50 × 100% = 300%

Акціонери найбільше раді ROE (300%), але менеджмент дивиться на ROA (150%), щоб оцінити ефективність управління.

Як підвищити дохідність? Практичні поради

Тепер, коли ви знаєте, як рахувати, постає питання: як її збільшити?

Основна ідея — або збільшити доходи, або зменшити витрати.

Практичні поради

Зменшення витрат:

• Обирати брокерів з низькими комісіями
• Скорочувати кількість операцій
• Вкладати у акції з високими дивідендами

Але, чесно кажучи, економія на витратах — це не найкращий спосіб підвищити ROI. Головне — правильно обрати інвестиційний об’єкт.

Зазвичай високорентабельні інвестиції розташовані так: Крипто > Валюта > Акції > Фонди > Облігації

Висока дохідність — високий ризик. Можна балансувати за допомогою ризик-індикаторів. Наприклад, волатильність криптовалюти — 7, акції — 3, тоді можна зменшити позицію у крипті і збільшити у менш волатильних інструментах.

Способи інвестування з високою дохідністю

CFD (контракти на різницю): Можна керувати 100% позицією, вклавши лише 20% капіталу. Наприклад, маючи 10 000 доларів, можна торгувати на 50 000 доларів. При заробітку 500 доларів — дохідність 25%. Ризик зростає, підходить досвідченим трейдерам.

Форекс із маржею: Найбільший світовий ринок, працює цілодобово. Річна дохідність іноді перевищує 30%. Вимагає чутливості до світової політики і сильних навичок управління ризиками.

Золото: Засіб збереження вартості. У 2019 році зросло на 18.4%. В періоди економічної нестабільності — хороший захист.

Акції: За понад 200 років середня річна дохідність — понад 12%. Відносно стабільно, підходить для довгострокових інвестицій.

Чи марна вся ця дохідність? Чотири обмеження ROI

Насамкінець, слід пам’ятати, що ROI — корисний інструмент, але має очевидні недоліки.

1. Ігнорує час

Проект X має ROI 25%, а Y — 15%. Але якщо X дає цю віддачу за 5 років, а Y — за 1 рік? Сліпе порівняння призведе до помилки.

Рішення: порівнювати за річною дохідністю.

2. Висока дохідність — високий ризик

Деякі інвестиції мають 40% річної доходності, але дуже волатильні. Вгору — радість, вниз — можливі втрати. Лише дивлячись на ROI, можна не врахувати ризики і втратити все.

Рішення: одночасно враховувати волатильність, максимальні просідання і інші ризик-індикатори.

3. Приховані витрати

Обчислюючи ROI у нерухомості, багато хто враховує лише зростання цін, забуваючи про іпотечні відсотки, податки, страхування, обслуговування. Це суттєво знижує реальну дохідність.

Рішення: враховувати всі витрати, деталізовано.

4. Орієнтація лише на фінансовий прибуток

ROI показує лише гроші, але ігнорує соціальну цінність, екологію тощо. Деякі інвестиції мають низький фінансовий ROI, але високу суспільну цінність.

З цієї причини з’явилася концепція “соціального ROI” (SROI), щоб врахувати ці аспекти.

Підсумок

Як рахувати дохідність? Формула проста, але справжня складність — у реалізації. Вибір правильних інвестицій, управління ризиками і довгострокова стратегія — важливіше за самі обчислення. Не ведіться лише на цифру ROI — комплексна оцінка допоможе прийняти розумне рішення.