Логіка за бумом інвестицій у золото: інституції прогнозують 5000 доларів, що робити роздрібним інвесторам?

Останнім часом на міжнародному ринку золота виникла хвиля ентузіазму, що спричинило підйом і на тайванському ринку. Депозитна книжка з золота Таїванського банку вже піднялася до 4310 юанів за грам, що майже досягло історичного максимуму; ціни на ювелірні вироби з золота у ювелірних магазинах також зросли, досягнувши недавнього максимуму у 16 680 юанів за цінну монету. Що ж приховано за цією хвилею зростання — яка інвестиційна логіка стоїть за цим?

Дані говорять самі за себе: у 2025 році показники золота досягнуть десятирічного максимуму

Зараз спотова ціна на золото коливається біля 4216 доларів за унцію, але справді вражає річний приріст — з початку року ціна зросла майже на 60%, встановивши найсильніший за останні 12 років річний рекорд з 2011 року. Тайванський ринок не відстає — показники депозитної книжки з золота Таїванського банку синхронізуються з міжнародним ринком, обидва оновлюють недавні максимуму.

Що означає ця цифра для інвесторів, які мають у своєму розпорядженні близько 110 000 юанів? Як зробити вибір між інвестиціями у золото та акціями TSMC з нульовим лотом — це питання, яке турбує багатьох.

70% інституційних інвесторів позитивно налаштовані щодо майбутнього: дослідження Goldman Sachs розкриває консенсус ринку

Недавнє важливе дослідження міжнародного інвестиційного банку Goldman Sachs може дати відповідь на вищезазначені питання. За даними дослідження, проведеного у середині листопада через платформу Goldman Sachs Marquee, у якому взяли участь понад 900 інституційних інвесторів: понад 70% професійних інвесторів очікують подальшого зростання цін на золото протягом наступних 12 місяців.

Ще більш вражаючі цифри — 36% опитаних вважають, що ціна на золото перевищить психологічний бар’єр у 5000 доларів за унцію до кінця 2025 року. Ще 33% прогнозують ціну у діапазоні від 4500 до 5000 доларів. Іншими словами, майже сімдесят відсотків інституційних інвесторів вже визначилися з трендом — позитивний прогноз на майбутнє.

Три сили разом підштовхують ціну на золото вгору

Звіт Goldman Sachs додатково розкриває три основні рушії зростання цін на золото:

Постійні покупки золота центральними банками: 38% опитаних вважають, що саме купівельна активність центральних банків є головним драйвером зростання цін, що свідчить про зростаючу увагу глобальних центральних банків до золота як стратегічного резерву.

Зростання попиту на захист: глобальні геополітичні ризики та невизначеність у фіскальній політиці сприяють масовому притоку капіталу у золото, яке вважається безпечним притулком.

Двовекторна роль монетарної політики та інфляції: очікування зниження ставок Федеральної резервної системи та високий рівень інфляції створюють додатковий стимул для збереження цінності активу у золото.

Голова стратегічного відділу Blue Line Futures Філ Страйбл також вважає, що у контексті глобальної економіки, яка зазнає «уповільнення з одночасним зростанням інфляції», статус золота як активу-захисту вже закріпився у ринковій свідомості, і цей тренд може тривати навіть до 2026 року.

Попередження від «принца золота» Ян Тянлі

Незважаючи на оптимістичний прогноз, фахівці наголошують на обережності. Менеджер відділу дорогоцінних металів Таїванського банку Ян Тянлі аналізує, що з кінця серпня ціна на золото зросла приблизно на 34%, а потім зазнала корекції більш ніж на 10%, і наразі перебуває у фазі «сильного коригування». Хоча загалом ситуація досить стабільна, дно ще не сформувалося повністю, і, за прогнозами, потрібно ще 1-2 місяці для стабілізації.

Він додатково зазначає, що короткостроковий рух цін на золото залежить від двох факторів — монетарної політики США та сезонного попиту. Хоча ринок очікує зниження ймовірності зниження ставок, ціна у районі 4000 доларів демонструє сильну технічну підтримку. Водночас слід врахувати, що попит на ювелірні вироби наразі неактивний, а ринкові кошти здебільшого перебувають у стані очікування або фіксації прибутку, і деякі інвестори все ще застрягли у високих цінах, тому перед входом у ринок слід ретельно оцінювати ризики.

Різноманітні інвестиційні стратегії: фізичне золото, депозитна книжка чи акції?

З урахуванням високих цін на золото, інвестори можуть обрати різні шляхи відповідно до своїх потреб:

Якщо хочете брати участь у зростанні цін і зберегти ліквідність, депозитна книжка з золота є збалансованим варіантом. Якщо ж готові до більшої волатильності, то акції золотодобувних компаній пропонують більший потенціал прибутку — наприклад, компанія Ньюмонткон цього року зросла на 148%, що підходить для інвесторів із високою толерантністю до ризику.

Що стосується фізичного золота, його можна поєднувати з відповідними фінансовими інструментами для диверсифікації портфеля. Вартість уваги також заслуговують іноземні інвестиційні інструменти, номіновані у японській йені (наприклад, золоті продукти, оцінені приблизно у 3600 йен), що є альтернативою для деяких інвесторів і допомагає диверсифікувати активи.

Стратегії входу: поступове нарощування позицій краще, ніж одразу ставити все

Загалом, якщо вирішили увійти у ринок золота, рекомендується застосовувати стратегію поступового входу, щоб уникнути ризику вкладати всі кошти на піку. Також важливо слідкувати за двома ключовими факторами — напрямком монетарної політики США та курсом долара, оскільки вони безпосередньо впливають на подальший рух цін.

Новий етап золота: механізм запущено, опціони — у руках інвесторів

Від ювелірних магазинів до міжнародних банків, від роздрібних інвесторів до інституцій — золото знову стає центральною темою фінансового ринку. Купівлі центральних банків, геополітичні ризики та очікування монетарної політики разом сприяють цій внутрішній хвилі зростання.

Чи подолають вони психологічний бар’єр у 5000 доларів — час покаже. Але одне можна сказати точно: золото як стабільний актив у портфелі знову отримало визнання за свою захисну функцію. Інвесторам слід усвідомити: золото — це інструмент управління ризиками, а не спекулятивний актив. Лише за умови повного розуміння власних ризиків можна зробити так, щоб золото справді виконувало свою роль у диверсифікації портфеля.