Повний гід по інвестиціях у часткові акції: освоїти час і витрати після закриття торгів на часткові акції

Новий вибір для малих інвесторів: як торгівля частками змінює інвестиційний ландшафт

Торгівля частками змінює спосіб інвестування дрібних інвесторів у Тайвані. Як доповнення до повних акцій (з транзакційною одиницею 1000 акцій), частки — це акції менше ніж 1000 штук, мінімальна транзакція — 1 акція. Такі дрібні частки зазвичай виникають через неповну виконання торгових наказів, швидкі коливання цін або при розподілі дивідендів.

До 26 жовтня 2020 року, торгівля частками могла здійснюватися лише після закриття ринку, що обмежувало можливості. Тепер інвестори можуть брати участь у торгівлі частками під час торгового дня, відкриваючи нові можливості для обмежених у коштах інвесторів.

Чітке розуміння: дві основні сесії роботи торгівлі частками

Торгівля частками поділяється на внутрішньоденну та післягодинну сесії, кожна з яких має свої правила та особливості:

Внутрішньоденна торгівля частками відбувається з 9:00 до 13:30, інвестори можуть подавати заявки через електронну платформу брокера. Перший збір заявок — о 9:10, далі кожну хвилину проводиться аукціонний збір. Порядок виконання — за пріоритетом ціни, при рівності цін — за часом подачі. Якщо накази не виконуються або частково не виконуються під час внутрішньоденної сесії, вони не автоматично переносяться на післягодинну, потрібно подавати нові.

Післягодинна торгівля частками триває з 13:40 до 14:30, заявки можна подавати через електронну систему або по телефону. О 14:30 відбувається один аукціонний збір, за принципом «пріоритет ціни, при рівності — випадковий порядок». Невиконані заявки автоматично скасовуються і не переносяться на наступний день.

Права та обов’язки торгівлі частками

Інвестори, що володіють частками, мають ті ж права, що й власники повних акцій. Частки можуть отримувати дивіденди — при розподілі дивідендів, власники часток отримують частку, хоча й меншу. Можна отримати дивіденди у готівці — при розподілі акцій або грошових дивідендів частки можна конвертувати або продавати.

Щодо торгівлі, обсяг заявки на купівлю часток не може перевищувати 999 акцій, мінімальна сума для початку — 1000 грн. Практично, з урахуванням комісій, вигідно починати з суми понад 10 000 грн.

Аналіз витрат: структура комісій та порівняння брокерів

Комісія за торгівлю частками розраховується так само, як і для повних акцій — 0.1425% від суми угоди. Брокери встановлюють різні мінімальні комісії та знижки за електронний спосіб подачі.

Приклад: купівля 200 акцій TSMC (2330.TW, умовна ціна 1065 грн):

• Базова комісія: 200 × 1065 × 0.1425% = 303.53 грн
• За знижкою 50%: 151.77 грн

Порівняння основних брокерів:

Практичні поради: як успішно торгувати частками

Для не популярних акцій обсяг торгівлі частками часто обмежений. Інвесторам потрібно застосовувати стратегічний підхід:

Стратегія «зробити з дрібниць цілі»: якщо під час внутрішньоденної сесії видно багато заявок на продаж, можна докупити частки, щоб сформувати повну акцію, і потім продати її як цілісну. Наприклад, маючи 700 акцій Shin-Kong (1582.TW), можна докупити ще 300 і продати цілі.

Стратегія цінового спекулянта після закриття: оскільки післягодинна торгівля відбувається один раз і за принципом «максимального обсягу», можна виставити заявку на купівлю за ціною ліміту або на продаж — за ціновим лімітом, щоб підвищити шанси виконання.

Переваги та виклики: балансування ризиків і можливостей

Низький поріг входу — головна перевага торгівлі частками. На відміну від повних акцій, для яких потрібно десятки тисяч гривень, частки дозволяють навіть з обмеженим бюджетом брати участь у ринку. Це дає можливість «протестувати воду», поступово нарощуючи позиції за допомогою регулярних внесків, зберігаючи достатньо ліквідних коштів для повсякденних потреб.

Менша ліквідність — головний недолік. Обсяги торгівлі частками значно менші, ніж у повних акцій, тому виконання заяв може займати більше часу. Не можна ігнорувати витрати — крім базової комісії, часто застосовуються додаткові збори за сервіс, що підвищує загальні витрати порівняно з повними акціями. Також є обмеження: частки можна лише продавати, купити їх одразу не можна, а перехід з часток у цілі акції має часові обмеження.

Інший шлях для малих інвестицій: CFD-контракти

Якщо сумніваєтеся у ліквідності або витратах на торгівлю частками, альтернативою є контракти на різницю (CFD). Вони дозволяють інвестувати, не володіючи фізичними акціями, — достатньо внести гарантійний внесок. Наприклад, при маржі 5%, купівля 5 акцій Google через CFD коштує всього 100 доларів, тоді як купівля цілком — 2000 доларів.

Більшість брокерів CFD використовують спреди, а не комісії, що робить їх прозорішими. Однак CFD підлягають щоденним розрахункам і підходять для короткострокової спекуляції; тривале утримання контракту — з додатковими нічними відсотками. У порівнянні, торгівля частками більше підходить для довгострокових інвестицій.

Ключове розуміння: обирайте інвестиційний спосіб відповідно до себе

З розвитком технологій торгівля частками стала популярною серед малих інвесторів у Тайвані. На відміну від традиційних повних акцій, частки не вимагають великих капіталів, дозволяють гнучко обирати розмір позицій і мають різноманітні канали доступу. Інвестори можуть використовувати платформи брокерів, телефонні заявки тощо, що значно знижує бар’єри для входу.

Щоб стабільно отримувати прибуток на ринку часток, потрібно мати достатні знання. Спершу — визначити свою толерантність до ризику, обрати цілі та стратегії відповідно до термінів інвестування; по-друге — освоїти базовий аналіз, щоб уникнути сліпого слідування за ринковими емоціями; по-третє — зберігати раціональність, контролювати частоту операцій і забезпечити довгострокову стабільність доходів. В будь-якому випадку, важливо мати чіткий інвестиційний план і суворо його дотримуватися.