Акція MSTR під загрозою, оскільки ключова метрика оцінки наближається до негативної зони

Джерело: CryptoNewsNet Оригінальна назва: Акція MSTR під загрозою, оскільки ключовий показник MicroStrategy наближається до негативної зони Оригінальне посилання: Ціна акцій Strategy продовжила своє вільне падіння цього місяця і наразі коливається на найнижчому рівні з вересня минулого року. Акції MSTR впали більш ніж на 70% від свого найвищого рівня у 2024 році, навіть попри зростання індексів S&P 500 і Nasdaq 100 до рекордних максимумів.

NAV підприємства Strategy майже стане негативним

Поточна ціна акцій MSTR ставить її під значний ризик того, що її чиста вартість активів підприємства (mNAV) стане негативною вже цього місяця.

Ця цифра обчислюється шляхом спочатку визначення вартості підприємства компанії, що робиться шляхом додавання її ринкової капіталізації до її загального боргу, привілейованого капіталу та меншинних інтересів, а потім відніманням цієї суми з готівки на балансі.

У цьому випадку компанія має ринкову капіталізацію $45 мільярд, що значно менше за кількість Bitcoin у її балансі. Її вартість підприємства становить $59 мільярд, що на кілька пунктів вище за її володіння Bitcoin на суму $58,2 мільярда.

Отже, існує ймовірність, що її володіння Bitcoin стануть більшою за вартість підприємства компанії. Теоретично, такий крок зменшить її метрику оцінки; він також усуне основний аргумент для інвестування в компанію.

Історично інвестори вкладали гроші в Strategy через її премію до володінь Bitcoin. Ці інвестори навіть були комфортні з її розмиванням.

Зниження мультиплікатора mNAV означає, що компанія може мати труднощі з залученням додаткових коштів для купівлі Bitcoin. Насправді, у липні цього року керівництво оприлюднило рекомендації, в яких пообіцяло не випускати акції, якщо mNAV опуститься нижче 2.5x. Після цього воно змінило політику і продовжило випускати акції на мільярди доларів.

MSTR стала дуже розмиваючою компанією, процес, який буде продовжуватися, оскільки у неї залишилось понад $12 мільярд у її публічних пропозиціях на ринку (ATM).

Дані, зібрані TradingView, показують, що кількість її випущених акцій зросла до 267 мільйонів з 77 мільйонів у 2021 році.

Технічний аналіз ціни акцій MSTR вказує на подальше зниження

Графік на щоденному таймфреймі показує, що ціна акцій Strategy перебувала у сильному бичачому тренді протягом останніх кількох місяців. Вона знизилася з максимуму $455 в липні до $157 сьогодні. Акції вже опустилися нижче 200-денної та 50-денної ковзних середніх.

Вони також опустилися нижче підтримки на рівні $230, що було найнижчим рівнем у березні, і нижче лінії шиї подвійної вершини на $455. Індекс відносної сили (RSI) та інші осцилятори продовжують падати.

Отже, найбільш ймовірний прогноз ціни акцій MSTR — бичачий, з наступною ключовою ціллю на рівні відновлення 78,6% на рівні $125.

Технічний аналіз ціни Bitcoin

Щоденний графік показує, що ціна BTC обвалилася з максимуму $126,200 у жовтні до поточного рівня $86,787. Вона вже сформувала патерн “смертний хрест”, оскільки перетнулися 50-денна і 200-денна ковзні середні.

Монета сформувала бичачий прапор, який складається з двох частин: вертикальної лінії та симетричного трикутника. Тому ціна Bitcoin, ймовірно, продовжить падати, потенційно до підтримки на рівні $80,000.

Обвал ціни Bitcoin, ймовірно, призведе до подальшого зниження акцій MSTR у короткостроковій перспективі. Однак у довгостроковій перспективі акції, ймовірно, відновляться, оскільки Bitcoin почне свій зліт.