Федеральна резервна система як і очікувалося підвищує ставки, але ціни на біткоїн прискорюють падіння! Коли ж закінчиться ця хвиля структурних продажів?

週四亞市盤中，比特幣面臨雙重困境。一邊是美聯儲降息 0.25% 的「利好」消息，另一邊卻是 ціна прискорюється падінням, тимчасово пробивши 90,000 доларів США, мінімум досягнувши 86,420 доларів США. Наразі ціна коливається біля 87,760 доларів США, за 24 години зниження —0.02%. Ethereum також під тиском, котирування 2,950 доларів США, зниження —0.80%. Ripple та Solana також не уникнули, відповідно знизившись —0.95% і —1.06%.

Що приховує за собою цей «відрив»?

Політична невизначеність накриває ринок

Рішення ФРС про зниження ставки у середу не було одностайним. Двоє членів голосували проти зниження, ще один виступав за більш значне зниження. У заяві після засідання ФРС ухилилася від чітких перспектив щодо зниження ставок, заявивши, що «ретельно оцінюватиме» економічні дані та ризики. Офіційні особи прогнозують лише два зниження ставок у наступному році, але внутрішні розбіжності зросли — хтось навіть передбачає шість знижень (по 25 базисних пунктів кожне).

Ця внутрішня суперечливість створює турбулентність на ринку. Головний інвестиційний директор Sygnum Bank Фабіан Дорі зазначив, що побоювання щодо слабкості ринку праці та стійкості інфляції змушують ФРС бути обережною щодо подальших знижень. Це рішення також не має повної підтримки через відсутність повних даних по зайнятості — звіт CPI за листопадом буде опубліковано 18 грудня, а дані ADP показують, що минулого місяця компанії скоротили 32 000 робочих місць, особливо у виробничому секторі.

ФРС фактично застрягла на «канаті»: швидке зниження ставок посилить ціновий тиск через мита, а повільне — може спричинити економічний спад.

Наступний голова — ключовий фактор

Трамп шукає нового голови ФРС. Поточний голова Пауелл перебуває на посаді до травня наступного року. За повідомленнями, критерії відбору президента дуже прості: «Хто готовий негайно знизити ставки?» Очікується, що кандидатуру висуне Національна економічна рада, і широко розглядається Хассет, який раніше написав 168-сторінковий звіт щодо регулювання цифрових активів і має гарну репутацію у криптоспільноті. Аналізатори з інвестиційної компанії Compass Point навіть вважають, що підтримка криптовалют може прискорити інтеграцію блокчейну у банківську систему.

На платформі прогнозів Myriad трейдери дають 73% ймовірності, що Хассет буде номінований до березня наступного року.

Трамп вже давно тисне на Пауелла, минулого тижня у промові в Пенсильванії знову звинуватив його у «поганому керівництві ФРС». Політична невизначеність і політика створюють тривогу на ринку.

Біткоїн поглинає структурний тиск продажу

Це і є головна проблема. З початку жовтня біткоїн пережив кілька тижнів безперервних продажів, один великий ліквідаційний сплеск знищив близько 19 мільярдів доларів маржі. Навіть якщо в четвер азіатські ринки зросли через стимулювання зниження ставки ФРС, настрої криптотрейдерів залишаються без змін.

Голова відділу деривативів FalconX в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні Шон МакНалті чітко зазначив: «Це очевидний відрив».

Навіть якщо компанія Microstrategy, що управляє активами біткоїна, у період з 1 по 7 грудня купила 10 624 біткоїни (на суму 962,7 мільйонів доларів), це не змогло підняти ціну. «Це свідчить про те, що попит знищується структурним тиском продажу», — додав МакНалті.

Він зазначив, що наступна підтримка — 88 500 доларів, а ключовий рівень — 85 000 доларів.

Зміна сигналів продажу

Проте, можливо, попереду світло. Останній звіт CryptoQuant показує, що обсяг входу біткоїна на біржі значно зменшився з пікових значень у листопаді, а кількість китів, що зменшили свої депозити на біржах, зросла — короткостроковий тиск на продаж зменшується.

При першому падінні біткоїна нижче 100 000 доларів китові збитки перевищили 600 мільйонів доларів, а загальні збитки оцінюються у 3,2 мільярда доларів. З середини листопада короткострокові тримачі продають за збитковими цінами — цей сценарій зазвичай передвіщає повну капітуляцію ринку, коли тиск продажу зменшується.

Однак QCP попереджає, що поточна стабільність не означає, що ринок твердо налаштований. Потоки ETF зростають помірно, позиції деривативів залишаються обережними, ринок все ще у режимі очікування.

Фокус на рішення Банку Японії

Наступний поворот — у Японії. Очікується, що 19 грудня Банківська рада Японії підвищить ставку на 25 базисних пунктів, що означає перехід від політики стимулювання до політики обережного підвищення ставок. Довгострокова доходність японських державних облігацій наближається до багаторічних максимумів, і регулятори висловлюють занепокоєння щодо зростання.

Як це рішення змінить глобальні настрої щодо ризиків? Ринок з нетерпінням чекає.

Технічний аналіз: пошук наступної підтримки

Ціна біткоїна не змогла подолати рівні 94 000 і 94 500 доларів. Після цього відбувся відкат вниз, ціна опустилася нижче підтримки 92 000 доларів і прорвала рівень Фібоначчі 50% корекції (близько 91 190 доларів) та лінію тренду 91 600 доларів.

Зараз BTC торгується біля 87 760 доларів, опустившись нижче 100-годинної простої скользячої середньої, наближаючись до підтримки 89 500 доларів і рівня Фібоначчі 76.4%.

Верхній сценарій: якщо бичачий тренд відновиться, короткостроковий опір — 91 200 доларів. Подальше пробиття відкриє шлях до 91 500 і 92 000 доларів. Якщо закриється вище 92 000 доларів, можливий виклик 92 850 і навіть 93 500 доларів. Основний опір — 94 000 і 94 500 доларів.

Нижній сценарій: якщо не вдасться подолати 92 000 доларів, можливий новий спад. Поточна підтримка — 89 500 доларів, основна — біля 88 800 доларів, наступна — у районі 87 750 доларів. Підрив рівня може спричинити обвал до 86 500 доларів. Найважливіша підтримка — 85 000 доларів — це ключовий рівень, що визначає, чи уникне ринок швидкого падіння.

Технічні індикатори підтверджують слабкість: 1-годинний MACD швидко входить у медвежу зону, RSI опустився нижче 50, що обидва сигналізують про ймовірність короткострокового відскоку.

Ринок очікує. Очікує рішення Банку Японії, очікує визначення нового голови ФРС, очікує вичерпання тиску продажу. Наступні кілька тижнів для біткоїна визначатимуться цими змінними.