Посібник з торгівлі ф'ючерсами на американському фондовому ринку: від початківця до професіонала

Хочете торгувати ф’ючерсами на американські акції, але не знаєте, з чого почати? Не панікуйте, цей повний гід охоплює всі ключові аспекти, які вам потрібно знати.

Що таке ф’ючерси на американські акції?

Основна концепція ф’ючерсів на американські акції досить проста — це контракт, що зобов’язує в майбутньому заздалегідь домовленою ціною купити або продати кошик американських акцій у визначений час.

Наприклад, порівняємо з нафтовими ф’ючерсами: купівля нафтового ф’ючерса з терміном поставки через 3 місяці за ціною 80 доларів означає зобов’язання купити певну кількість нафти за цю ціну через 3 місяці. Якщо ціна на нафту зросте до 90 доларів, ваш контракт стане цінним.

Аналогічно і з ф’ючерсами на американські акції, але тут торгується не один товар, а кошик акцій, що базується на індексі. Наприклад, купівля ф’ючерса на Nasdaq 100 (код MNQ) фактично означає торгівлю кошиком з 100 технологічних компаній:

Індексні пункти × коефіцієнт (долари) = номінальна вартість портфеля акцій

Якщо купити контракт MNQ за рівнем 12800 пунктів: 12800 × 2 долари = 25 600 доларів.

Що робити при наближенні до дати закінчення? Розкриємо спосіб розрахунку ф’ючерсів

Ф’ючерсні контракти бувають двох типів: фізична поставка та фінансовий розрахунок.

Зазвичай товарні ф’ючерси передбачають фізичну поставку (ви справді отримаєте нафту або сою), але з американськими акціями все інакше. Оскільки фізично поставити 500 акцій (індекс S&P 500 включає 500 компаній) неможливо, застосовується фінансовий розрахунок — обмін грошовою різницею, що відображає зміну ціни індексу. Це і робить торгівлю ф’ючерсами на акції більш зручною.

Навіщо потрібні ф’ючерси на американські акції? Три основні цілі

1. Захист портфеля від ризиків

Якщо ви очікуєте падіння ринку, можна за допомогою коротких позицій у ф’ючерсах компенсувати ризик зниження вартості акційного портфеля. Наприклад, портфель американських акцій на 20 000 доларів можна застрахувати за допомогою мікро-ф’ючерса на S&P 500: 4000 × 5 доларів = 20 000 доларів.

2. Спекуляція на різниці цін

Вірите у зростання технологічних акцій США? Купуйте ф’ючерс на Nasdaq 100 і беріть участь у тренді. Леверидж ф’ючерсів дозволяє використовувати менший капітал для отримання більшого прибутку.

3. Зафіксувати ціну покупки на майбутнє

Якщо ви очікуєте отримати інвестиційний капітал через 3 місяці, але хочете вже зараз “заблокувати” сьогоднішню вигідну ціну, можете купити ф’ючерс на американські акції з номінальною вартістю, рівною майбутньому обсягу інвестицій.

Порада: незалежно від мети, обирайте активні ф’ючерсні контракти з високим обсягом торгів і чисельністю учасників — це забезпечить більш плавний процес купівлі-продажу.

Чотири найактивніші ф’ючерсні продукти на американські акції

Найбільший обсяг торгів — у ф’ючерсах на індекси: S&P 500, Nasdaq 100, Russell 2000 і Dow Jones Industrial.

Кожен індекс має два варіанти — міні- і мікро-ф’ючерси, причому мікро-ф’ючерси мають в 10 разів менший обсяг інвестицій.

Як обрати правильний ф’ючерсний контракт?

Перший крок: визначте напрям ринку Вірите у зростання широкого ринку (S&P 500), технологічних акцій (Nasdaq 100) чи малих компаній (Russell 2000)? Оберіть основний напрям.

Другий крок: підберіть відповідний розмір контракту Хочете торгувати на 20 000 доларів? Тоді обирайте MES (мікро S&P 500), оскільки один контракт ES (міні) має номінальну вартість близько 200 000 доларів, що може бути надто великим.

Третій крок: враховуйте волатильність Nasdaq 100 зазвичай більш волатильний, ніж S&P 500, тому можливо потрібно менший розмір позиції для управління ризиками.

Таблиця швидких характеристик торгівлі

Це ключові параметри восьми популярних ф’ючерсів на американські акції:

Пояснення гарантійного внеску: перед відкриттям позиції потрібно внести на рахунок брокера “початковий гарантійний внесок”. Прибутки можна знімати, збитки — списувати з рахунку. Якщо баланс опуститься нижче рівня “мінімальної підтримки”, потрібно поповнити рахунок, інакше брокер закриє позицію автоматично.

Як обчислювати прибутки і збитки на ф’ючерсах?

Логіка проста:

• Купівля ф’ючерса → при зростанні індексу отримуєте прибуток
• Продаж ф’ючерса → при падінні індексу отримуєте прибуток

Прибуток = зміна ціни (у пунктах) × коефіцієнт

Наприклад, для ES:

• Купівельна ціна: 4000 пунктів
• Продажна ціна: 4050 пунктів
• Зміна ціни: 50 пунктів
• Коефіцієнт: 50 доларів
• Прибуток: 50 × 50 = 2 500 доларів

На практиці: на що звернути увагу, щоб не потрапити в пастку

Q: Що робити, якщо контракт підходить до дати закінчення, а тримати позицію ще потрібно?

A: Потрібно закрити поточний контракт і відкрити новий з більш віддаленим терміном — це називається “перенос позиції” (rollover). Оскільки ф’ючерси на акції розраховуються фінансово, якщо залишити контракт до закінчення без закриття, система автоматично розрахує прибутки або збитки за ціною закінчення.

Q: Що впливає на ціну ф’ючерса?

A: Оскільки ф’ючерс — це кошик акцій, на його ціну впливають усі фактори, що впливають на ринок акцій: прибутки компаній, економічне зростання, політика центробанків, геополітична ситуація і загальна оцінка ринку.

Q: Наскільки високий леверидж у ф’ючерсах?

A: Обчислюється шляхом ділення номінальної суми контракту на початковий гарантійний внесок. Наприклад, для індексу 4000 пунктів S&P 500: (4000 × 50) / 12 320 ≈ 16.2-кратний леверидж. Це означає, що при зміні індексу на 1% ваш капітал зміниться на 16.2%.

Q: На що потрібно звернути особливу увагу?

A: Найбільша помилка — недооцінка ризику, пов’язаного з номінальною вартістю. Пам’ятайте: торгуючи контрактом ES, за ним стоїть приблизно 200 000 доларів у акціях, а не лише внесені 12 320 доларів гарантійного внеску.

Q: Що таке управління ризиками?

A: Ф’ючерси — це продукти з високим левериджем, і збитки при коротких позиціях теоретично необмежені. Вкрай важливо дотримуватися жорсткої дисципліни щодо стоп-лоссів — ще до відкриття позиції потрібно визначити рівень стопу.

Альтернативи ф’ючерсам на американські акції для простих інвесторів: CFD(CFD)

Якщо масштаб ф’ючерсів здається занадто великим або гарантійний внесок — високим, можна розглянути CFD(CFD).

CFD — це гнучкий фінансовий інструмент, що дозволяє з меншими початковими вкладеннями брати участь у торгівлі, схожій на ф’ючерси. Водночас CFD не мають терміну закінчення і не вимагають постійного переносу позицій.

Порівняння: ф’ючерси на акції vs CFD

( Переваги CFD

• Гнучкий розмір контракту, підходить для різних обсягів капіталу
• Вищий леверидж
• Без терміну закінчення, не потрібно переносити позиції
• Деякі брокери не стягують комісії
• Підтримка торгівлі у вихідні у деяких випадках

) Недоліки CFD

• У деяких країнах заборонені або обмежені
• Високий леверидж — це зброя з двома кінцями, збільшує і потенційний прибуток, і ризики
• Відмінності у специфікаціях контрактів у різних брокерів — можлива плутанина
• За тривале утримання позиції потрібно платити нічну плату

Останні рекомендації

Ф’ючерси на акції використовуються для хеджування або спекуляцій, але незалежно від цілей — вони мають високий рівень ризику. Важливо правильно обрати індекс, раціонально контролювати обсяг позиції та суворо дотримуватися правил управління ризиками.

CFD, хоча і схожі за механізмом обчислення прибутків і збитків, мають суттєві відмінності у характеристиках. Після їх з’ясування ви зможете обрати найкращий для себе інструмент.

Перед початком торгів рекомендується попрактикуватися на демо-рахунку, щоб ознайомитися з реальним режимом роботи цих інструментів.