Долар зростає у зв'язку з зменшенням ймовірності зниження ставки ФРС; EUR/USD опускається до двотижневих мінімумів

Сильніша зелена купюра на тлі зменшення очікувань на зниження відсоткових ставок у грудні

Пара валют EUR/USD продовжила свою серію з п’яти послідовних торгових сесій зниження, опустившись до нових двотижневих мінімумів біля рівня 1.1500 і наразі торгується приблизно на рівні 1.1520. Це різке відкотування є значним поворотом від рівнів у середу біля 1.1600 і сигналізує про рішучий зсув у настроях ринку на користь більш стійкого долара США.

Каталізатором недавнього ралі зеленої купюри стали яскраво виражені яструбині нотки, закладені в останніх протоколах Федерального комітету з відкритого ринку (FOMC), опублікованих у середу. У звіті було зазначено, що багато чиновників ФРС висловили скептицизм щодо послідовних знижень ставок, посилаючись на побоювання, що передчасне пом’якшення може підірвати зусилля щодо боротьби з інфляцією і знизити довіру громадськості до рішучості центрального банку. Ці коментарі фактично зупинили ентузіазм ринку щодо дворазового зниження ставок у найближчі місяці.

Ймовірність зниження ставки на 0,25% на 10-му засіданні у грудні знизилася нижче за 30% згідно з інструментом FedWatch від CME Group, що є різким падінням порівняно з 50% напередодні і значно нижче за понад 90%, зафіксованих місяць тому. Це швидке переоцінювання траєкторії політики ФРС надало суттєву підтримку долару США на всьому валютному ринку, оскільки зелена купюра отримала вигоду від класичного потоку безпечної гавані під час періодів переоцінки політики.

Динаміка валютних пар і крос-курси

Серед основних валютних пар євро показав відносну слабкість, знизившись на 0,10% щодо долара, водночас демонструючи значно сильніший результат проти японської ієни. У рамках ширших валютних кореляцій канадський долар (CAD) та австралійський долар (AUD) також зазнали тиску вниз, обидва знизилися приблизно на 0,20% щодо зеленої купюри. Новозеландський долар (NZD) також послабшав приблизно на 0,25%, що відображає загальну тенденцію до посилення долара.

Навпаки, японська ієна продемонструвала скромне зростання щодо долара, піднявшись на 0,01%, хоча це зростання здається обмеженим після коментарів міністра фінансів Японії Сацукі Катаями, яка повторила, що останні зустрічі з губернатором Банку Японії Казуо Уедою не включали обговорення валютних питань — сигнал ринку, який інтерпретують як ознаку того, що японські влади навряд чи втрутяться у валютний ринок у цьому моменті. Відсутність ризику втручання парадоксально підтримала зростання долара до рівня майже річних максимумів щодо ієни.

Економічні події та каталізатори ринку попереду

Економічний календар четверга містить кілька даних, які можуть вплинути на короткостроковий напрямок валют. У зоні Євро з’являться дані за вересень щодо обсягів будівельного сектору, щомісячний звіт Бундесбанку Німеччини та попередні дані за листопад щодо споживчої довіри від Європейської комісії, що можуть дати орієнтири для трейдерів по євро. Очікування споживчого настрою свідчать про четверте поспіль покращення до -14,0 у листопаді, порівняно з -14,2 у жовтні, хоча це скромне покращення може не достатньо стимулювати тривале посилення євро через загальний імпульс долара.

Головна увага, однак, зосереджена на затриманому звіті про зайнятість у США за вересень — важливому показнику ринку праці, який був відкладений через недавній 43-денний урядовий шатдаун. Очікується, що у звіті буде зафіксовано створення близько 50 000 робочих місць, що є значним уповільненням порівняно з 22 000 у серпні. Середня погодинна заробітна плата, за прогнозами, зросте на 0,3% місяць до місяця і на 3,7% у річному вимірі, що відповідає темпу серпня. Рівень безробіття очікується стабільним на рівні 4,3%.

Крім того, опитування ФРС Філадельфії щодо виробничого сектору прогнозується відобразити другий місяць поспіль погіршення ділових умов у листопаді, хоча й із помірним темпом, з індексом близько -3,1 порівняно з -12,8 у жовтні. Ці м’якші сигнали з ринку праці та регіонального бізнесу можуть підтримати аргументи на користь зниження ставок, створюючи потенційний конфлікт із яструбиною позицією ФРС, яка проявилася у нещодавніх комунікаціях щодо політики.

Технічна перспектива: EUR/USD рухається у ведмежій зоні

З технічної точки зору, EUR/USD залишається міцно в короткостроковій ведмежій тенденції після відмови біля 1.1650 минулого тижня. Пара наразі тестує критичну підтримку в районі 1.1500, де перепродані умови на індикаторі RSI (RSI) на 4-годинному таймфреймі свідчать про можливу короткострокову консолідацію або відскок.

Місцева підтримка знаходиться біля психологічного рівня 1.1500. Якщо тиск продавців триватиме, наступним захисним рівнем стане мінімум 5 листопада біля 1.1470, а нижня межа ведмежого каналу, що простягнувся з кінця вересня, зараз розташована приблизно біля 1.1430.

Щодо відновлення, бичачі сили стикаються з серйозним бар’єром у вигляді максимумів 18-19 листопада в районі 1.1600, перед тим як дійти до верхньої межі ведмежого каналу біля 1.1630. Рішучий прорив вище цієї зони опору потенційно відкриє шлях до максимумів 28-29 жовтня біля 1.1670, хоча для цього потрібна суттєва зміна фундаментальної ситуації або несподівані економічні дані.

Значне відновлення малоймовірне, якщо макроекономічна ситуація не зміниться кардинально або якщо наступні дані щодо зайнятості не здивують суттєвим зростанням. На даний момент технічна картина, у поєднанні з розходженнями у монетарних очікуваннях між ФРС і ЄЦБ, продовжує сприяти зростанню долара і ослабленню EUR/USD у короткостроковій перспективі.