Австралійський долар стикається з перешкодами, незважаючи на зростаючі сигнали посилення політики RBA

Австралійський долар (AUD) продовжує свою низхідну траєкторію щодо долара США (USD), фіксуючи шостий поспіль день зниження. Хоча останні економічні дані вказують на можливість підвищення ставок з боку Резервного банку Австралії вже у лютому, валюта залишається під тиском на ринку, що все більше сумнівається у розходженні монетарної політики між центральними банками.

Очікування інфляції споживачів підтримують яструбську риторику RBA

Настрій споживчої інфляції в Австралії піднявся до 4,7% у грудні, зростаючи з тримісячного мінімуму листопада у 4,5%, що підсилює аргументи на користь раннього посилення політики RBA. Це зростання відображає стійкий тиск цін у економіці, обмеженій обмеженою вільною потужністю.

Головні австралійські фінансові установи, включаючи Commonwealth Bank of Australia та National Australia Bank, змінили свої прогнози після яструбської позиції RBA на останньому засіданні. Вони тепер прогнозують, що підвищення ставок може початися раніше, ніж очікувалося раніше. Ринкові ціни свідчать про приблизно 28% ймовірності підвищення у лютому, майже 41% у березні, а в серпні майже повністю закладено підвищення монетарної політики.

Долар США зберігає силу на тлі зменшення очікувань щодо зниження ставок

Індекс долара (DXY), який відстежує динаміку долара щодо шести основних валют, залишається стабільним біля 98.40. Стійкість долара зумовлена зменшенням перспектив додаткового зниження ставок Федеральної резервної системи протягом наступного року.

Останні дані щодо зайнятості показали змішану картину. Звіт за листопадом показав зростання кількості працівників на 64 тисячі — трохи вище прогнозів, тоді як дані за жовтень були суттєво знижені. Рівень безробіття підвищився до 4,6%, що є найвищим показником з 2021 року, сигналізуючи про поступове охолодження ринку праці. Тим часом, роздрібні продажі залишилися без змін місяць до місяця, що свідчить про зниження динаміки споживчих витрат.

Голова Федерального резерву Рафіель Бостік у вівторковому коментарі підкреслив, що ситуація на ринку праці дає суперечливі сигнали. Він повторив, що перевага надається збереженню ставок на поточному рівні, посилаючись на кілька опитувань, що вказують на високі витрати на вході. Бостік застеріг, що ціновий тиск виходить за межі тарифних факторів, і зазначив, що ФРС має утриматися від передчасного оптимізму, а його прогноз ВВП на 2026 рік коливається навколо 2,5%.

Політики Федеральної резервної системи залишаються розділеними щодо необхідності додаткового монетарного стимулювання наступного року. Загальна думка серед чиновників ФРС — лише одне зниження ставки у 2026 році, хоча деякі вважають, що знижки не потрібні. У той же час, трейдери ф’ючерсів на ставки очікують приблизно двох знижень, що створює розбіжності у очікуваннях. Дані CME FedWatch вказують, що ймовірність незмінності ставок на січневому засіданні становить 74,4%, порівняно з приблизно 70% минулого тижня.

Азійські економічні дані відображають пом’якшення зростання

Економічні показники Китаю послабшали у листопаді. Національне бюро статистики повідомило, що роздрібні продажі зросли всього на 1,3% у річному вимірі, не досягши прогнозу у 2,9% та рівня жовтня у 2,9%. Виробництво промисловості прискорилося на 4,8% у рік, нижче за прогноз у 5,0% та попередній рівень у 4,9%.

Інвестиції у основні засоби розчарували за підсумками року, склавши -2,6% проти очікуваних -2,3%, тоді як у жовтні показник становив -1,7%. Це свідчить про те, що динаміка капітальних витрат продовжує стикатися з перешкодами.

Австралійський виробничий сектор показав незначне покращення: індекс PMI від S&P Global зросла до 52,2 у грудні з 51,6 раніше. Однак сегмент послуг знизився до 51,0 з 52,8, а сукупний індекс знизився до 51,1 з 52,6, що свідчить про широку економічну слабкість.

На внутрішньому фронті рівень безробіття в Австралії залишився стабільним на рівні 4,3% у листопаді, перевищуючи очікування ринку у 4,4%. Однак кількість зайнятих зменшилася на 21,3 тисячі у листопаді після скоригованого зростання у жовтні на 41,1 тисячі, значно менше прогнозу у 20 тисяч.

Технічна позиція вказує на подальший низхідний ризик

Пара AUD/USD торгується нижче рівня технічного конгломерату 0.6600, пройшовши через трендову лінію висхідного каналу на денному таймфреймі. Позиція нижче дев’ятиденної експоненційної середньої (EMA) підтверджує ослаблення короткострокової динаміки.

Якщо тиск продавців збережеться, пара може знизитися до психологічної позначки 0.6500, а наступним технічним рівнем підтримки є мінімум за шість місяців у 0.6414, зафіксований 21 серпня. На підвищення перша опірність виникає на рівні дев’ятиденної EMA, що знаходиться на 0.6619. Пробиття цього рівня може дозволити рух до тримісячного максимуму у 0.6685, а 0.6707 (найвищий рівень з жовтня 2024) — наступна опірність. Подальше зростання потенційно підштовхне пару до верхньої межі висхідного каналу біля 0.6760.

Відносна динаміка валют

У ширшому валютному русі австралійський долар показав найслабшу динаміку щодо японської ієни серед основних пар. USD незначно знизився на 0,02%, тоді як EUR піднявся на 0,03%. GBP знизився на 0,09%, а JPY піднявся на 0,01%. CAD виріс на 0,07%, а AUD піднявся на 0,19% щодо CHF, водночас втратив 0,07% у зваженому підсумку. Ці валютні рухи відображають зміну настроїв щодо ризику та розходження у траєкторіях центральних банків — патерни, які ймовірно, продовжать формувати напрямок обмінних курсів у найближчі сесії.