Золото коштує 4 185 доларів: "Важливо не зростання, а захист"…індикатор рівня пропозицій та великі дані після штурму

золото(XAU/USD) спот-ринки торгується близько 4 185 доларів за унцію на початку Азії. Після завершення найтривалішого в історії США федерального урядового шатдауну, очікування зниження ставок залишаються, але одночасно через обережну позицію ФРС ринок зосереджений більше на “стабільній обороні”, ніж на “різкому зростанні”.

Після шатдауну — важливі показники, що визначають рішення ФРС

У четвер президент Трамп підписав законопроект про відновлення роботи уряду, офіційно завершивши найтриваліший у історії шатдаун. Але для ринку справжній початок — це ще попереду. Адже незабаром мають опублікуватися економічні показники, які раніше не були оприлюднені — дані по зайнятості за жовтень, темпи зростання, статистика споживання — і все це одночасно.

Ключовий момент полягає в тому, що напрямок долара і золота визначатиметься залежно від сили цих цифр. Якщо з’являться слабкі показники, це може спричинити ослаблення долара → підвищення очікувань зниження ставок → активізацію купівлі золота, що є старою доброю формулою. Головний радник Білого дому з економіки Кевін Хассет повідомив, що планує оприлюднити дані по зайнятості за жовтень, але через відсутність опитувань домогосподарств у цьому місяці офіційна безробіття, ймовірно, не буде оприлюднена. Це означає, що доведеться оцінювати економіку за “неповними” даними.

ФРС: “Зараз немає підстав для зниження ставок”

Останні заяви представників ФРС знизили очікування ринку. Глава Федерального резервного банку Бостона Сюзан Коллінз зазначила, що збереження поточного рівня облікової ставки може бути цілком доречним, а голови Федеральних резервних банків Атланти і Клівленда також висловилися за збереження ставки. Всі троє ще не мають повної впевненості, що інфляція повернулася до цільового рівня.

Як наслідок, ймовірність зниження ставки на 25 б.п. на грудневому засіданні FOMC знизилася з 62.9% до 51%. За даними інструменту CME FedWatch, сценарій майже гарантованого зниження ставки “зменшився до рівня трохи більше 50%”, що свідчить про зниження температури ринку. Для інвесторів у золото це означає, що ФРС “не натискає на гальма, але й не натискає на газ” — вона утримується.

Значення рівня 4 150 доларів з точки зору рівнів опору

Зараз ціна золота близько 4 185 доларів — це не просто цифра, а має глибше значення. Пробиття рівня 4 150 доларів і стабілізація вище нього свідчить про те, що ціна подолала важливий рівень опору і піднялася на новий рівень. Це — сигнал для короткострокових трейдерів. Важливо не стільки, наскільки швидко зростає золото, скільки, чи зуміє воно триматися вище 4 150 доларів. Якщо цей рівень триматиметься, то при слабких даних ринок з більшою ймовірністю буде сприймати “погані новини” як “хороші для золота”, що підсилить купівлі.

Короткострокові сценарії: “поступове зростання” vs “тестування підтримки”

Сценарій зростання: якщо перші важливі дані по зайнятості і зростанню виявляться слабкими, ринок може переоцінити рівень 4 150 доларів як підтримку і почати шукати новий максимум вище 4 200 доларів. У цьому випадку зростання золота буде не швидким “раптовим стрибком”, а поступовим рухом із підтвердженням даних.

Ризик падіння: якщо дані виявляться сильнішими за очікування, очікування зниження ставок можуть послабитися. Однак враховуючи, що тон ФРС наразі залишається “на утриманні”, швидше за все, спершу відбудеться тест рівня 4 150 доларів і перевірка його підтримки. Глибше падіння нижче цього рівня малоймовірне.

Що зараз важливо для інвестора

Якщо спростити ситуацію:

• Шатдаун завершено → з’являються нові дані
• ФРС не поспішає з зниженнями → очікування зниження не зникли
• Рівень 4 150 доларів виконує роль опори

Для короткострокового трейдера важливо не швидкість зростання, а збереження підтримки. Якщо цей рівень триматиметься, то при слабких даних у найближчому майбутньому можна очікувати нове посилення купівель у золото.